שרימפס קריל גטי
צילום: Istock

שבוע לאחר רכישת אנזימוטק, פרוטרום כבר החזירה 12% מהכסף

אנזימוטק הפיקה מקרילאים - סוג של סרטן - שמן עשיר באומגה 3. פרוטרום מוכרת את הפעילות בתמורה ל-26.4 מיליון דולר, ומתמקדת בתזונת מבוגרים וילדים
אלי שמעוני | (5)
נושאים בכתבה פרוטרום

פרוטרום מתחילה לפעול ליישום המדיניות באנזימוטק. פחות משבוע לאחר השלמת הרכישה של אנזימוטק פרוטרוםשבראשות אורי יהודאי מוכרת את עסקי הקריל. מדובר על פעילות שהפיקה שמן עשיר באומגה 3 מקריל - סוג של סרטן חסר חוליות. פרוטרום מוכרת פעילות זו לחברת Aker BioMarine הנורווגית בתמורה ל-26.4 מיליון דולר. פרוטרום רכשה את אנזימוטק ב-210 מיליון דולר, כאשר הפעילות הנמכרת לא תומחרה לפי שווי מהותי בעת הרכישה. פעילות זו יצרה בשנה הכנסות של 6 מיליון דולר בלבד, ורשמה הפסדים בשורה התחתונה. המשמעות היא שעבור פרוטרום מדובר באירוע חיובי שכן היא הצליחה בזמן קצר לקבל בחזרה כ-12% מסכום הרכישה, עבור פעילות שבכל מקרה לא היתה כחלק משמעותי בעסקה. המכירה הופכת את המחיר בפועל ששילמה פרוטרום עבור אנזימוטק לכ-180 מיליון דולר. לפי הערכות מדובר על מכפיל 8 על הפעילות הנותרת - בעיקר תזונת מבוגרים וילדים. "מבחינתנו הורדנו את מחיר הקניה של אנזימוטק ועשינו התקדמות משמעותית", אמר היום ל-Bizportal אורי יהודאי, נשיא ומנהל העסקים הראשי של פרוטרום. "כשבחנו את אנזימוטק הבנו שיש לו חסרון בתחום הזה. זה שרימפס שמוצאים ממנו שמן אומגה 3, שמוציאים בעיקר בקטבים. הבנתי שנהיה בחסרון בפעילות הזו מול הנורווגים שיש להם יתרון בתחום הדיג בקטבים", אמר יהודאי. 

חסכון ב-VAYA כבר בעת רכישת אנזימוטק אמר יהודאי כי ברצונו לבחון את המשך הפעילות בתחום התזונה הקלינית (VAYA Pharma). היום דיווחה החברה כי מיושמים צעדים שיביאו לחיסכון משמעותי בהוצאות, יחד עם הוספת מוצרים ייחודים של פרוטרום למערך המכירות של VAYA בארה"ב, שיתרמו להאצת צמיחת הפעילות. במקביל ממשיכה פרוטרום בבחינה חלופות אסטרטגיות לפעילות זאת.   במקביל,  דיווחה פרוטרום כי היא פועלת ליישום תכנית המיזוג של אנזימוטק תוך שילוב הפעילויות הגלובליות של שתי החברות בתחומי ההנהלה, המו"פ, השיווק, המכירות, היצור ושרשרת האספקה. במסגרת המיזוג וההתייעלות המירבית יחובר מטה פרוטרום בישראל עם מטה אנזימוטק במפעל אנזימוטק במגדל העמק. יהודאי בוחר להתמקד בעסקים הצומחים והרווחיים של אנזימוטק: התזונה הייעודית לתינוקות בתחום תחליפי חלב אם והמזון הייעודי לקשישים (elderly clinical nutrition) ותוספי התזונה והתרופות. בנוסף, פועלת פרוטרום לבניית מרכז מצוינות של מו"פ וחדשנות באנזימוטק, שיהיה בסיס גלובלי לפיתוח טכנולוגיות חדשניות לתחום חומרי גלם טבעיים ייחודיים לעולמות המזון והבריאות, תוך שילוב וניצול מירבי של תשתית המו"פ של אנזימוטק גם עם חממת החדשנות שמקימה בימים אלה פרוטרום, לאחר זכייתה במכרז הרשות הלאומית לחדשנות.   אורי יהודאי, נשיא ומנהל העסקים הראשי של קבוצת פרוטרום, אמר היום "אנחנו שמחים על השלמת הרכישה האסטרטגית של אנזימוטק ומשוכנעים שהחיבור בין פרוטרום ואנזימוטק מביא הזדמנויות צמיחה משמעותיות ומיידיות לסל המוצרים החדשני של אנזימוטק בתמיכת היכולות הגלובליות של פרוטרום, תוך יצירת ערך משמעותית".   "עם השלמת העסקה התחלנו במימוש תכנית המיזוג המלאה של פעילויות אנזימוטק עם פרוטרום שתאפשר שילוב מלא מהיר וייעיל של הפעילויות הגלובליות של שתי החברות בתחומי ההנהלה, המו"פ, השיווק, המכירות, היצור ושרשרת האספקה תוך התייעלות, חיסכון מהותי בעלויות וניצול מיטבי של מפעלה החדיש של אנזימוטק, בו הושקעו כ-40 מיליון דולר, וצנרת המוצרים החדשים שפותחו בהשקעה של כ-30 מיליון דולר במעבדות המו"פ של אנזימוטק בשנים האחרונות".

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    אהרון 17/01/2018 21:58
    הגב לתגובה זו
    חודשים רבים אני ממליץ על החברה מכיוון שהמנכל הוא עם חזון והמייסדים עדיןן מחזיקים נתח גדול מהחברה ולמרות זאת הם אנשים צנועים .
  • 3.
    מניית העשור (ל"ת)
    אילנית 17/01/2018 16:37
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    ליאורה תעשיינית מהצפ 17/01/2018 15:53
    הגב לתגובה זו
    ברכות על עוד מהלך מבריק של פרוטרום. הגיע הזמן כבר מזמן לעשות סדר באנזימוטק ולהוציא ממנה מתוק ולא מרורים כמו שקיבלו המשקיעים בשנים האחרונות. שאפו לאורי יהודאי
  • 1.
    תמונה של שרצים? (ל"ת)
    למה שמים 17/01/2018 14:48
    הגב לתגובה זו
  • כי זה מעורר תאבון לקראת ארוחת הערב (ל"ת)
    eyal.cohen3 17/01/2018 16:36
    הגב לתגובה זו
לילך אשר טופילסקי
צילום: תומי הרפז

אקזיט לפימי - הצעת המכר ל"עמל ומעבר" הצליחה

"עמל ומעבר" תחל להיסחר בבורסה בשם "עמל הולדינגס" לפי שווי של כ-2.6 מיליארד שקל; בין המרוויחים באקזיט - פועלים אקוויטי, חברת הביטוח מגדל ודליה קורקיןפימי רוכשת עמל ומעבר


מנדי הניג |
נושאים בכתבה לילך אשר טופליסקי

"עמל ומעבר" נכנסת לבורסה בת"א. בעלי השליטה ובראשם קרן פימי של ישי דוידי מכרו מחצית מהחזקתם ברשת שירותי הסיעוד והדיור המוגן ונפגשו עם 1.3 מיליארד שקל. החברה תחל להיסחר לפי שווי של 2.6 מיליארד שקל. השווי המוערך היה בין 2.7 מיליארד ל-3 מיליארד שקל, אך על רקע החשש משינויים במכרז של ביטוח לאומי בתחום הסיעוד (שפגע בתמחור של דנאל ותגבור), נראה ששווי של 2.6 מיליארד שקל הוא בהחלט שווי "טוב".

למעשה, מדובר בעצם באקזיט לבעלי השליטה ובעיקר פימי שירדה מהחזקה של כמעט 50% ל-25%. פימי רכשה את השליטה לפני 3-4 שנים לפי שווי של כ-1 מיליארד שקל ומאז לילך אשר טופילסקי, שותפה בפימי מלווה ואחראית על עמל כשדליה קורקין, מנהלת את החברה בשוטף. פימי הרוויחה פי 2.5 בערך על השקעתה כשבדרך היא מכניסה את פועלים אקוויטי ומגדל לפי שווי של 1.5 מיליארד שקל. אלו הרוויחו 60%-70% בטווח של שנה-שנתיים. 


עמל ומעבר, שהוקמה בשנת 1988, הינה חברת הסיעוד, השיקום והטיפול המובילה בישראל שפועלת במתן שירותי סיעוד ביתיים לכ-32,000 מטופלים דרך 37 סניפים; מתן שירותי שיקום פגועי נפש בקהילה וטיפולים פסיכולוגיים לכ-5,600 מטופלים; שירותי דיור וסעד לדיירים שאינם עצמאיים ומתן טיפול לאוכלוסיות מיוחדות (לרבות: בעלי מוגבלות שכלית התפתחותית, אוטיזם וכו').

הכנסות עמל ומעבר ב-12 החודשים שהסתיימו ביוני 2025 הסתכמו בכ-.22 מיליארד שקל . שנת 2024 הסתיימה עם הכנסות של כ-1.9 מיליארד שקל,  לעומת כ-1.6 מיליארד שקל  בשנת 2023. הרווח התפעולי ב-12 החודשים שהסתיימו ביוני 2025 הסתכם בכ-197 מיליון שקל, לעומת כ-180 מיליון שקל ב-2024 וכ-137 מיליון שקל ב-2023. בצמיחה טבעית צפוי שקצב הרווחים התפעוליים יגיע לכ-220 ויותר תוך כשנה.  הרווח הנקי המתואם ב-12 החודשים שהסתיימו ביוני 2025 הסתכם לכ-139 מיליון שקל . בשנת 2024 הסתכם הרווח הנקי בכ-127 מיליון שקל , לעומת כ-89 מיליון שקל בשנת 2023. גם כאן כשמסתכלים קדימה אפשר להעריך רווח נקי של 152-155 מיליון שקל בשנה הבאה   

מ-240 מיליון ל-2.5 מיליארד בעשור

ב-2015 רכשו דליה קורקין והארי גרוס את השליטה בחברה תמורת 240 מיליון שקל בלבד מאבי לוין, שמאי מיטלמן, חגי נברון והאחים צבי ואלי נגיס. שבע שנים לאחר מכן, בפברואר 2022, פימי רכשה 70% מגרוס ו-10% נוספים מקורקין במיליארד שקל. בסוף 2023, פועלים אקוויטי, זרוע ההשקעות של בנק הפועלים, רכשה 20% מעמל ומעבר תמורת 300 מיליון שקל - 16% מפימי תמורת 240 מיליון שקל ו-4% מקורקין תמורת 60 מיליון שקל. העסקה שיקפה שווי של 1.5 מיליארד שקל לחברה.

לילך אשר טופילסקי
צילום: תומי הרפז

אקזיט לפימי - הצעת המכר ל"עמל ומעבר" הצליחה

"עמל ומעבר" תחל להיסחר בבורסה בשם "עמל הולדינגס" לפי שווי של כ-2.6 מיליארד שקל; בין המרוויחים באקזיט - פועלים אקוויטי, חברת הביטוח מגדל ודליה קורקיןפימי רוכשת עמל ומעבר


מנדי הניג |
נושאים בכתבה לילך אשר טופליסקי

"עמל ומעבר" נכנסת לבורסה בת"א. בעלי השליטה ובראשם קרן פימי של ישי דוידי מכרו מחצית מהחזקתם ברשת שירותי הסיעוד והדיור המוגן ונפגשו עם 1.3 מיליארד שקל. החברה תחל להיסחר לפי שווי של 2.6 מיליארד שקל. השווי המוערך היה בין 2.7 מיליארד ל-3 מיליארד שקל, אך על רקע החשש משינויים במכרז של ביטוח לאומי בתחום הסיעוד (שפגע בתמחור של דנאל ותגבור), נראה ששווי של 2.6 מיליארד שקל הוא בהחלט שווי "טוב".

למעשה, מדובר בעצם באקזיט לבעלי השליטה ובעיקר פימי שירדה מהחזקה של כמעט 50% ל-25%. פימי רכשה את השליטה לפני 3-4 שנים לפי שווי של כ-1 מיליארד שקל ומאז לילך אשר טופילסקי, שותפה בפימי מלווה ואחראית על עמל כשדליה קורקין, מנהלת את החברה בשוטף. פימי הרוויחה פי 2.5 בערך על השקעתה כשבדרך היא מכניסה את פועלים אקוויטי ומגדל לפי שווי של 1.5 מיליארד שקל. אלו הרוויחו 60%-70% בטווח של שנה-שנתיים. 


עמל ומעבר, שהוקמה בשנת 1988, הינה חברת הסיעוד, השיקום והטיפול המובילה בישראל שפועלת במתן שירותי סיעוד ביתיים לכ-32,000 מטופלים דרך 37 סניפים; מתן שירותי שיקום פגועי נפש בקהילה וטיפולים פסיכולוגיים לכ-5,600 מטופלים; שירותי דיור וסעד לדיירים שאינם עצמאיים ומתן טיפול לאוכלוסיות מיוחדות (לרבות: בעלי מוגבלות שכלית התפתחותית, אוטיזם וכו').

הכנסות עמל ומעבר ב-12 החודשים שהסתיימו ביוני 2025 הסתכמו בכ-.22 מיליארד שקל . שנת 2024 הסתיימה עם הכנסות של כ-1.9 מיליארד שקל,  לעומת כ-1.6 מיליארד שקל  בשנת 2023. הרווח התפעולי ב-12 החודשים שהסתיימו ביוני 2025 הסתכם בכ-197 מיליון שקל, לעומת כ-180 מיליון שקל ב-2024 וכ-137 מיליון שקל ב-2023. בצמיחה טבעית צפוי שקצב הרווחים התפעוליים יגיע לכ-220 ויותר תוך כשנה.  הרווח הנקי המתואם ב-12 החודשים שהסתיימו ביוני 2025 הסתכם לכ-139 מיליון שקל . בשנת 2024 הסתכם הרווח הנקי בכ-127 מיליון שקל , לעומת כ-89 מיליון שקל בשנת 2023. גם כאן כשמסתכלים קדימה אפשר להעריך רווח נקי של 152-155 מיליון שקל בשנה הבאה   

מ-240 מיליון ל-2.5 מיליארד בעשור

ב-2015 רכשו דליה קורקין והארי גרוס את השליטה בחברה תמורת 240 מיליון שקל בלבד מאבי לוין, שמאי מיטלמן, חגי נברון והאחים צבי ואלי נגיס. שבע שנים לאחר מכן, בפברואר 2022, פימי רכשה 70% מגרוס ו-10% נוספים מקורקין במיליארד שקל. בסוף 2023, פועלים אקוויטי, זרוע ההשקעות של בנק הפועלים, רכשה 20% מעמל ומעבר תמורת 300 מיליון שקל - 16% מפימי תמורת 240 מיליון שקל ו-4% מקורקין תמורת 60 מיליון שקל. העסקה שיקפה שווי של 1.5 מיליארד שקל לחברה.