מניית מיקרוסופט  MICROSOFT זינקה ב-41% מתחילת השנה והיא נסחרת כעת במחיר של 338 דולר למניה ולפי שווי של 2.53 טריליון דולר. אבל האם זה השיא? אם תשאלו את דן איבס אנליסט של וודבוש (WedBush), התשובה שלילית. הוא מעריך שההתמקדות של מיקרוסופט במונטיזציה של הבינה המלאכותית תקדם את שווי השוק של החברה ל-3 טריליון דולר, והיא תצטרף למועדון האקסקלוסיבי לצד אפל. "בקרב על נתח שוק בינה מלאכותית אנו רואים את מיקרוסופט כהזדמנות הזהב מכיוון שאנו מעריכים ששוק הבינה המלאכותית צפוי להגיע ל-800 מיליארד דולר במהלך העשור הבא." כתב איבס.

מיקרוסופט היא ללא ספק אחת הענקיות גם בתחום הזה, ואולי גם תהווה ספקית מרכיבים חיונית עבורו. בתחילת השנה חברת OpenAI פירסמה את תכונת הבינה המלאכותית הפופולרית chatGPT, והעולם השתנה ביום. מיקרוסופט זיהתה את הסיפור מוקדם והשקיעה ב-OpenAI כבר לפני מספר שנים ולאחרונה אף הגדילה את ההשקעה.

שיתוף הפעולה של שתי החברות איפשר למיקרוסופט לשלב את הבינה המלאכותית במנוע החיפוש שלה (בינג) ובפלטפורמת הענן שלה (Azure), מה שעזר למיקרוסופט להתמקם מוקדם בחזית המירוץ אחר ה-AI (בינה מלאכותית). 

מומחים מעריכים שעל כל 100 דולר הוצאות ב-Azure יש 40 דולר הוצאה פוטנציאלית בבינה מלאכותית, ומיקרוסופט לומדת איך להתאים את עצמה לשוק החדש. "למיקרוסופט יש פוטנציאל לא ממומש לעשות מונוטיזציה על הביקוש ל-AI. השילוב של AI במיקרוסופט ובעיקר ב-Azure עוזר לחברה לספק את הדרישה הגוברת לפתרונות בינה מלאכותית, ולהרוויח ממנו" הם אומרים.

• 448 מיליון דולר לפלנטיר: הצי האמריקאי מטמיע מערכת AI לניהול תחזוקת צוללות
• Shapes מגייסת 24 מיליון דולר לניהול עובדים בעידן הבינה המלאכותית
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מיקרוסופט מלא ממתינה וכבר מתחילה לממש את הפוטנציאל - בתור אחת מספקיות התוכנה המובילות לארגונים ולחברות, מיקרוסופט יכולה לשלב בינה מלאכותית בחבילת המוצרים שלה, כולל ב-Office 365, Teams, Dynamics ועוד. האינטגרציה לא רק תשפר את המוצרים הקיימים של החברה, אלא גם תאפשר למיקרוסופט להתקדם לאפיקים חדשים, ולהגדיל את הצמיחה באמצעות בינה מלאכותית.

וצריך לומר עוד משהו - הרבעון השני הסתיים, מיקרוסופט צפויה לדווח על תוצאותיה לרבעון השני כבר לקראת סוף החודש הקרוב. האנליסטים צופים לה רווח של 2.55 דולר על הכנסות של 55.44 מיליארד דולר. בשנה כולה האנליסטים מעריכים שמיקרוסופט תרוויח 9.65 דולר למניה על הכנסות של 211 מיליארד דולר. 

מניית מיקרוסופט לא זולה. היא נסחרת במכפיל עתידי (על רווחי השנה הבאה) של 31. אבל האם היא יקרה? במונחים אבסולוטיים כן, אבל במונחי צמיחה ובטח בשוק של ה-AI, בכלל לא בטוח.

• קוינבייס נכנסת לשוק התחזיות וטוקני המניות
• הירידות מתמתנות; מניות השבבים הישראליות נופלות ב-5%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים