At&t עקפה את הצפי בתוצאות אך התחזית קדימה אכזבה; המניה יורדת 3%
חברת הטלקום AT&T INC (T) יורדת בוול סטריט ב-3% בזמן כתיבת שורות אלו, אחרי שהתחזית שסיפקה קדימה הייתה נמוכה מההערכות בשוק, הגם שעקפה את צפי האנליסטים לדוחות הרבעון הרביעי של 2021.
החברה דיווחה על רווח מתואם של 78 סנט למניה על הכנסות של 41 מיליארד דולר בעוד בשוק חזו כי תציג רווח של 76 סנט למניה על הכנסות של 40.3 מיליארד דולר. בשורה התחתונה מדובר בגידול של 4% ברווח למניה מול הרבעון המקביל אשתקד מרמה של 75 סנט בזמנו, ובזו העליונה מדובר בירידה של 10% בהכנסות החברה מנתון של 45.7 מיליארד דולר.
בשנת 2022 בחברה צופים כי הרווח למניה יסתכם ב-3.1-3.15 דולר והצמיחה בהכנסות תהיה בשיעור חד ספרתי נמוך (קרי עד 4% לערך). תחזית הרווח הזו הייתה נמוכה מהציפיות בשוק, שהעריכו כי תהיה ברמה של 3.16 דולר למניה. תחזית ההכנסות מצדה עדיין הייתה בטווח הציפיות של האנליסטים. אלה סברו כי החברה תדבר על הכנסות שנתיות של כ-156.3 מיליארד דולר - כלומר צמיחה של 2% על נתון של 153.2 מיליארד דולר ב-2021.
מוקדם יותר החודש עדכנה החברה כי מצבת המנויים שלה בסלולר עלתה ב-880 אלף איש נוספים, בעוד ההערכות היו שתוסיף מספר נמוך יותר של 804 אלף איש.
המשקיעים מצדם מצפים כבר לקידום מהלך הספינאוף של חטיבת המדיה של At&t, שהיא פעילות וורנר שבבעלותה (כולל HBO ושירות הסטרימינג HBO Max) לאחר מיזוגה עם רשת DISCOVERY COMMUNICATIONS (DISCA). ערכה של החברה הממוזגת צפוי להגיע ל-150 מיליארד דולר
- AT@T תפצל את עסקי הבידור שתחת וורנר מדיה בשווי 43 מיליארד דולר
- בנק אוף אמריקה נותן לדיסקברי פרמייה של 75% על רקע המיזוג עם וורנר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המלצת קנייה ל-IonQ מכוונת להיות "אנבידיה של הקוונטים"
פרמיה של 50% למניית הקוונטים
שוק המחשוב הקוונטי עובר בשנתיים האחרונות מתיאוריה אקדמית לשטח. משקיעים, ממשלות ותאגידי ענק מתייחסים אליו כאל אחת המהפכות הטכנולוגיות הבאות עם פוטנציאל לשנות את מאזן הכוחות בשוק העולמי בכל תחום. חברת IonQ האמריקאית היא אחת השחקניות בשוק הקוונטים.
המלצת קנייה עם אפסייד של 50%
האנליסט קרייג אליס מבית ההשקעות ריליי מסקר את המניה עם המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 61 דולר למניה, כ-50% מעל למחיר הסגירה. הוא מצטרף למספר בתי השקעות שמזהים בחברה מועמדת להובלה בענף. אליס מציין את קצב העסקאות הגבוה, ההתרחבות בפורטפוליו הקניין הרוחני (מעל 1,000 פטנטים) ואת חיזוק ההנהלה עם הצטרפות בכירים בעלי ניסיון מ־IBM וג'יי.פי. מורגן.
ניקולו דה מאסי, מנכ"ל החברה שנכנס לתפקיד בתחילת השנה, אמר לאחרונה - "אנחנו מתמקדים לא רק לנצח טכנולוגית, אלא גם להוכיח מסחריות. המערכות שלנו מייצרות ערך כבר היום, ולקוחות משלמים עבור שימוש במחשוב קוונטי בענן".
בפועל, IonQ מציעה שילוב של שירותי ייעוץ ותמיכה, מכירת חומרה קוונטית, ומודל של "Quantum Computing as a Service" - גישה מרחוק למחשבים הקוונטיים שלה בענן. השילוב הזה מאפשר לה לבנות קהילת מפתחים סביב מוצריה ולחדור לשוק המסחרי מוקדם יותר ממתחרות מסוימות.
- מניית הקוונטים שהאנליסטים צופים לה אפסייד של 76%
- מחשב-על קוונטי יכנס לפעילות תעשייתית בתוך 3 שנים - מה זה אומר לנו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבטחת המחשוב הקוונטי נוגעת ליכולת לפתור בעיות שחישוב קלאסי לא יכול להתמודד איתן בזמן סביר, לדוגמה, סימולציות מורכבות לפיתוח תרופות, אופטימיזציה של שרשראות אספקה או פיתוח חומרים חדשים. שוק זה עשוי להגיע לפי תחזיות שונות ל-100 מיליארד דולר עד 2040, ואף יותר.
ג'נסן הואנג חותם (כנס מפתחים של אנבידיה)אנבידיה בירידה מתונה. המשקיעים לא חוששים - הנה הסיבות
על שיעורי הרווחיות, המכירות בסין, המס שהממשל האמריקאי רוצה, הלקוחות העיקריים ועוד
מניית אנבידיה NVIDIA Corp. -0.79% יורדת אחרי הדוחות, אבל ירידה יחסית קלה בהינתן המספרים היחסית חלשים. ירידה של 1.8% למרות האכזבה מהתחזיות, למרות הירידה בצמיחה בתחום הדטה סנטרס, ולמרות הקושי במכירות לסין והעימות עם הממשל האמריקאי. המשקיעים מפרגנים. איך זה קורה? נראה שהמשקיעים מבינים שהמספרים בתחזית הם ללא סין, והם מגלמים שמתישהו המכירות לסין יחזרו ואז תהיה הפתעה לטובה. חוץ מזה, ג'נסן הואנג המייסד והמנכ"ל אמר באופן נחרץ שאנחנו בתחילת הדרך - בשיחת הוועידה עם האנליסטים הוא המשיך להביע ביטחון ודיבר על השקעות ענק - 3-4 טריליון דולר עד סוף השנה. הגיהוק ברבעון מסוים הוא רק עניין של עיתוי אליבא הואנג וזה מרגיע את המשקיעים.
כתבות קודמות: אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר ; מה אמר ג'נסן הואנג בשיחת הוועידה והאם השוק ישתכנע?
לא בטוח שהם צריכים להירגע. תמיד צריך להישאר ספקן, במיוחד כשהשווי נשען בעיקר על צמיחה. אנבידיה נסחרת במכפיל רווח של 28-29 לרווחי השנה הבאה, לא גבוה, אבל אם הצמיחה בהכנסות תרד ובמקביל הרווחיות תיפגע בשל תחרות, השורה התחתונה יכולה להיפגע פעמיים ולצמוח בקצב איטי. צמיחה איטית מתומחרת אחרת מאשר צמיחה בקצב גבוה. המניה עלולה להיפגע, אבל בינתיים האופטימיים מנצחים את הפסימיים.
פספוס קטן, יסודות חזקים
המניה יורדת ב-1.8% במסחר המוקדם לאחר שדיווחה כי ההכנסות ברבעון שהסתיים ביולי זינקו ב־56% לעומת השנה הקודמת, קצב צמיחה יוצא דופן עבור חברה בסדר גודל כזה, גם אם מדובר בקצב האיטי ביותר בשנתיים האחרונות. רוב האנליסטיים ציינו כי הירידה בקצב הצמיחה אינה סיבה לשנות את התפיסה כלפי החברה. מבחינתם תנאי הבסיס לא השתנו
- מה אמר ג'נסן הואנג בשיחת הוועידה והאם השוק ישתכנע?
- אנבידיה שוב עקפה את הציפיות – השוק ציפה ליותר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הגורם המרכזי שפגע בדוחות היה היעדר מכירות של שבב H20 לשוק הסיני. החברה מעריכה שגם ברבעון הבא לא תרשום הכנסות מהמעבד הזה, למרות שקיבלה רישיונות מכירה מהממשל האמריקאי. הבעיה נעוצה בכך שהממשל הסיני המליץ לחברות מקומיות שלא לרכוש את השבבים, מה שגרם לאנבידיה לעצור חלק מהעבודות מול שותפיה. המשמעות: אובדן הכנסות מיידי של 2 עד 5 מיליארד דולר ברבעון, סכום שהחברה בחרה שלא לכלול בתחזיותיה.
