בולטות בוול סטריט: גוגל מזנקת, אנבידיה עולה ונובה מתקנת

החוזים על וול סטריט מגמגמים. ה-S&P ללא שינוי, הנאסד"ק עולה ב-0.2%, הדאו ג'ונס מאבד 0.3%. המשקיעים דרוכים לגבי החלטת הריבית, כשבדרך, ביום שישי , יתפרסמו  נתוני התעסוקה. שוק תעסוקה הדוק מדי יכול להפחית את הסיכויים להורדת ריבית, ולערער את הביטחון (הכמעט מוחלט) שהפד' בדרך להורדת ריבית. במקביל יש רוחות של מלחמה - מצעד צבאי בסין, וטראמפ מגיב בטראמפיות ואפילו מסלים את האירוע. 

מירוץ החימוש הולך להתעצם. זה טוב לחברות הביטחוניות, אבל לא בטוח שבוול סטריט יאהבו את זה בטווח הבינוני-ארוך, במיוחד כשטייוואן היא המועמדת לפלישה סינית והיא מרכז השבבים של העולם. הפסקת עבודה בטייוואן לכמה ימים תפגע דרמטית בפעילות הייצור בעולם כולו.   

גוגל ואפל מזנקות אחרי פסיקת בית המשפט

מניית גוגל (GOOG  ) מזנקת בכ-5.5% אחרי שבית המשפט הפדרלי בוושינגטון פסק כי החברה לא תחויב למכור את דפדפן כרום. בכך vוסר תרחיש דרמטי שעמד על הפרק. עם זאת, נאסר על החברה להיכנס לחוזי בלעדיות בהפצת מנוע החיפוש, העוזר הקולי או יישום הבינה המלאכותית "ג'מיני". בנוסף, היא נדרשת לשתף נתוני חיפוש עם מתחרותיה - מהלך שעשוי לשנות את מבנה התחרות בענף.

גם מניית אפל (AAPL ) מתחזקת בכ-3.9% אחרי שבית המשפט קובע כי ההסכם שלה עם גוגל, שבמסגרתו נקבע מנוע החיפוש של גוגל כברירת מחדל במכשירי אייפון, נותר בתוקף. עם זאת, השופט ציין כי ייתכן שהסוגיה תיבחן מחדש בהמשך.

• אנבידיה תקועה בסין: 30 מיליארד דולר בסכנה ממכס ומפסיקת ייצור
• "אנבידיה במחיר הזדמנותי - המניה תעלה ל-240 דולר" - המלצה של RBC; ואיך תראה המגמה בשנתיים הקרובות?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אנבידיה תחזור לעלות?

מניית זסקיילר (Zscaler, ZS ) מטפסת ביותר מ-1.5% אחרי פרסום הדוחות לרבעון הפיסקלי הרביעי. החברה הציגה רווח מתואם גבוה מהתחזיות ועדכנה תחזית הכנסות לשנת הכספים ל-3.27 עד 3.28 מיליארד דולר, מעל הציפיות המוקדמות. המנכ"ל ג'יי צ'ודהרי ציין כי החברה מפתחת במהירות פתרונות הגנה ייעודיים לעולמות ה-AI, תחום ההולך ותופס מקום מרכזי בתעשיית הסייבר.

מניית אנבידיה (Nvidia, NVDA ) עולה בכ-0.6% במסחר המוקדם, אחרי ירידות רצופות בארבעת ימי המסחר האחרונים שבהם איבדה כ-6%. הלחץ נובע מאכזבה מנתוני ההכנסות במגזר הדאטה סנטר ומהחשש להאטה בהיקף השקעות בתחום ה-AI. עם זאת, מתחילת השנה המניה עדיין מציגה תשואה של כ-27%.

סיילספורס, HP ופיגמה יפרסמו דוחות

מניית HealthEquity (HQY ) קופצת ביותר מ-4% לאחר שהחברה מציגה דוחות טובים מהצפוי ומעלה תחזית רווח שנתית. מנגד, מניית Bruker (BRKR) צונחת בכ-11% בעקבות הנפקת מניות להמרה בהיקף של 600 מיליון דולר שנועדה לחזק את מאזן החברה ולפרוע חובות.

• עליבאבא מכינה הנפקה לזרוע השבבים של הבינה המלאכותית
• גולדמן זאקס מעלה את התחזית למחיר הזהב: יעד חדש של 5,400 דולר לאונקיה עד סוף 2026
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדברת ועושה - תרמה 26.3 מיליארד דולר בשנים האחרונות

במגזר הפיננסי, מניית קומֵריקה (Comerica, CMA) יורדת קלות אחרי דיווח על כוונת קרן אקטיביסטית לדרוש שינוי בהרכב הדירקטוריון ואף לנסות לדחוף למכירת הבנק.

בהמשך היום צפויים להתפרסם דוחות נוספים מחברות בולטות כמו סיילספורס (Salesforce, CRM), היולט פקארד אנטרפרייז (Hewlett Packard Enterprise, HPE), דולר טרי (Dollar Tree, DLTR), גיטלאב (GitLab, GTLB), מייסיס (Macy’s, M), אסנה (Asana, ASAN), C3.ai (AI) ואמריקן איגל (American Eagle Outfitters, AEO). גם פיגמה (Figma, FIG), שהונפקה לראשונה ביולי, מפרסמת את דוחותיה הראשונים כחברה ציבורית.

מניית נובה מתקנת בעלייה של 2% אחרי נפילה של 10% אתמול בעקבות הנפקת אג"ח. נעצור רגע על הנפקת האג"ח בנובה. למה שהנפקת אג"ח תיפגע במחיר המניה?  אגרות חוב רגילות לא אמורות להשפיע על מחיר המניה, אם כבר הנפקה של אגרות חוב רגילות ישפיעו לטובה כי החברה מגייסת לצורך הגדלת הרווחים. אגרות חוב להמרה הן אגרות חוב שלמחזיק בהן יש אפשרות להמיר אותן למניות. כלומר, בשלב מסוים כתלות ביחס ההמרה, האגרות חוב יוחלפו למניות וידללו את בעלי המניות. במצב כזה, מחזיק במניות אומר לעצמו - אם המניה תגיע למחיר מסוים יהיה דילול גדול, השווי שוק יעלה טכנית, ובעצם "לוקחים" לי חלק מהאפסייד. 

בנובה הונפקו אגרות חוב בריבית אפס שיהפכו בעצם למניות במחיר של 320 דולר. המניה נפלה 105 ל-237 דולר, אבל שער המרה של 320 דולר זאת פרמיה  לא גבוה של 35%, וכ-25% לפני הנפילה. מחזיקי החוב יכולים להמיר את המניות עד 2030, והמשמעות היא שיש להם הרבה זמן לראות את המניה עולה למחירי הזה ולהמיר את האג"ח. 

מעבר לכך, אגרות החוב האלו הן בעצם סוג של תחליף למניה. משקיעים יכולים לבחור בהם על פני המניה כי יש דאונסייד באגח, להבדיל מאשר במניה ולמרות שהפרמיה-האפסיד, נמוך יותר, זה יכול להיות משתלם להם על פני זמן. כלומר, יכול להיות שמשקיעים מכרו מניות וקנו אג"ח.