השבוע במרכז: נתוני האינפלציה ומכירות הקמעונאיות

מנהיגי הכלכלה הגדולה בעולם מעריכים כי כלכלת ארה"ב צומחת בקצב איטי אך היא לא תגלוש למיתון נוסף. על פי ספר הבז אשר התפרסם בשבוע שעבר, נרשמה האטה ב-5 מחוזות, ב-5 נוספים נרשמו תנאים מעורבים ורק ב-2 דיווחו על שיפור משמעותי. תוצאות אלו מעלים את הסיכויים לכך שכלכלת ארה"ב לא תגלוש למיתון נוסף. הסנטימנט החיובי בשווקים חזר מייד לאחר פרסום תוצאות הספר.

שיפור בשוק התעסוקה בארה"ב

שיפור משמעותי נרשם בשוק התעסוקה בארה"ב. מספר דורשי העבודה החדשים ירד לרמה של 451 אלף משרות לעומת 478 אלף שנרשמו בשבוע קודם. הנתון המפתיע התפרסם שבוע אחרי דוח מספר המועסקים ללא המגזר החקלאי שתוצאותיו היו מפתיעות גם כן. נשיא ארה"ב ברק אובמה, נשא נאום ביום שישי ובו קרא להאריך את הטבות המס לעובדים שהכנסתם יורדת מ-200 אלף דולר ולמשפחות שהכנסתם נמוכה מ-250 אלף דולר. הטבות אלו עשויות להסתיים בסוף השנה במידה ולא יוחלט אחרת.

דבר נוסף שריכז עניין בשבוע שעבר היה סקר בלומברג בקרב 59 כלכלנים. מהסקר עלה כי כלכלת ארה"ב תצמח בקצב איטי מאוד במהלך שנת 2011 על רקע האבטלה הגבוהה הגורמת לפגיע בצריכה הפרטית. הפגיעה בצריכה הפרטית עשויה להוביל לירידה ברווחי החברות ואלו יאלצו לצמצם, או לעצור את גויס כ"א לשורותיהן. מהסקר עוד עולה כי האבטלה תישאר ברמה שמעל 9.5% והצמיחה תסתכם ב-2.5% בשנת 2011. רמת האבטלה הגבוהה יחד עם הצמיחה האיטית, יובילו את הפד' לשמור על הריבית ברמה אפסית בשנה הקרובה.

נתונים נוספים שרכזו עניין בשבוע שעבר:

מאזן בסחר הבינ"ל בארה"ב - הצטמצם במפתיע ביולי ב-14% והסתכם ב-42.8 מיליארד דולר, זאת בעקבות ירידה ביבוא ועלייה ביצוא לרמה הגבוהה ביותר מאז אוגוסט 2008.

החלטת ריבית ונתוני התעסוקה באוסטרליה - הבנק המרכזי של אוסטרליה מותיר את שיעור הריבית על כנה ברמה של 4.5% . שוק התעסוקה הפתיע בגדול עם ירידה באבטלה של 0.2% לרמה של 5.1%. המשק האוסטרלי הצליח לייצר קרוב ל-31 אלף משרות חדשות. הנתונים החזקים שהתפרסמו לאחרונה מגבירים את הסיכויים להעלאת ריבית נוספת עד לסוף השנה הנוכחית. הדולר האוסטרלי הגיב בהתחזקות לנתוני התעסוקה וקבע שיא חדש השבוע ברמה של 0.9270. חשוב להזכיר שהדולר האוסטרלי ביצע מהלך התאוששות מרשים, של יותר מ-1200 פיפס מהשפל שנקבע ב- 25.5 ברמה של 0.8066.

החלטת הריבית ונתוני התעסוקה בקנדה - הבנק המרכזי מעלה את שיעור הרבית ברבע אחוז לרמה של 1% כצפוי. נגיד הבנק המרכזי נשא נאום יוני יחסית ובו טען כי העלאות נוספות ישקלו בכובד ראש בהתאם להתפתחויות בכלכלה העולמית . נתוני התעסוקה בקנדה היו מעורבים, האבטלה עלתה ב-0.1% לרמה של 8.1%, אך המשק הקנדי הצליח ליצר 35,800 משרות. נתון זה הוביל להחלשות הדולר הקנדי.

החלטת הריבית בבריטניה - הבנק המרכזי של אנגליה משאיר את שיעור הריבית ברמה של 0.5%, זאת במטרה לתמוך בכלכלה הבריטית המגלה לאחרונה סימני האטה. מקבלי ההחלטות אינם פוסלים הרחבות מוניטאריות נוספות בעתיד, דבר אשר הוביל להחלשות הפאונד בימים האחרונים.

נתונים מרכזיים של השבוע

השווקים יחזרו לשגרה אחרי שבוע מקוצר ודל מחזורים אשר הסתיים ברוח חיובית. הסוחרים בעולם ינסו להמשיך עם הסנטימנט החיובי. נתוני האינפלציה ברחבי העולם והמכירות הקמעוניות בארה"ב יעמדו במוקד העניינים השבוע. שימו לב לשעון החורף ! המסחר בוול סטריט יפתח בשעה 15:30 וייסגר בשעה 22:00 .

יומן כלכלי - אירועי השבוע

מדד המחירים לצרכן בבריטניה - לראשונה מזה חודשים רבים מדד המחירים לצרכן צפוי להיות מתחת לטווח היעד השנתי, העומד בין 1%-3% . על פי הערכות המוקדמות, מדד המחירים לצרכן עלה ב-2.9% ובמוצרי הליבה המדד עלה בקצב של 2.6%. עליה גבוהה מהצפי תקשה על הבנק המרכזי לשמור על מדיניות המוניטארית הנוכחית.

סקר האקלים העסקי של מכון ZEW - הנתון המתייחס לכלכלת גרמניה צפוי לרשום נסיגה חמישית ברציפות לרמה של 11.3 נקודות מ-14 נקודות שנרשם בחודש קודם. הנתון המשוכלל לגוש האירו כולו צפוי לרשום נסיגה לרמה של 14.8 נקודות מ-15.8 שנרשם בחודש קודם. ההאטה הגלובלית וחוסר הוודאות בנוגע לעתידו של גוש האירו מעיב על הסנטימנט וגורם למשקיעים לחשוב פעמיים לפני שהם באים להשקיע בשוק האירופאי או במטבע האירופאי. נתון מאכזב עשוי להכביד על האירו.

מכירות קמעונאיות בארה"ב - צפי לעליה של 0.4% במכירות. הנתון עשוי להפתיע לטובה על רקע קניות גדולות שביצעו הצרכנים האמריקנים לרגל החזרה לביה"ס. נתון מאכזב עשוי להחזיר את הדובים לשווקים .

החלטות הריבית בניו זילנד ובשוויץ - הבנק המרכזי של ניו זילנד צפוי להותיר את הריבית על כנה ברמה של 3%. לאור ההתפתחויות האחרונות הבנקים המרכזיים עברו לעמדת "המתנה ", חלקם אפילו שוקלים לבצע הרחבות מוניטאריות נוספות במטרה למנוע נפילה למיתון נוסף. הבנק המרכזי של שוויץ אמור להותיר את הריבית על כנה ברמה של 0.25% לשלושה חודשים נוספים (בשוויץ החלטה בנושא הריבית מתקבלת אחת לרבעון). רמה זו מאפשרת לסוחרים שונאי הסיכון לברוח אל הפרנק השוויצרי. נאום ניצי מצידו של הבנק המרכזי השוויצרי עשוי להחליש משמעותית את הפרנק .

מדד המחירים לצרכן בארה"ב - צפי לעליה קלה של 0.3% במחירים. במוצרי הליבה המדד צפוי לרשום עליה של 0.1%. נתון שלילי עשוי להגביר את הסיכויים לדפלציה במשק האמריקני - מצב שבו המחירים יורדים באופן קבוע, דבר אשר פוגע קשות בצמיחה של המשק על רקע ירידות חדות בביקוש.

*** ניתוחים ועסקאות כלולות בדוח זה הינם למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מנייה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשר כלל פורקס מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המסחר במטבע חוץ, סחורות, מדדים ומתכות כרוך בסיכון רב ואינו מתאים לכל אדם. הכותבים יכולים להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו. אין לראות בנכתב בה הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך. הכותבים אינם בעלי רשיון ייעוץ או ניהול תיקים.