סילבר קסטל - כצפוי, הכסף נגמר. החברה רוצה לגייס 7 מיליון בדיסקאונט של 30%
החברה תנסה לגייס את הכסף במחיר של 1.206 שקל למניה (לעומת מחיר של 1.69 שקלים בשוק, וזאת במסגרת חבילה של 100 מניות ותיתן גם 25 אופציות בחינם), וזאת כשהיא מנצלת את הזינוק בשוק הקריפטו ואת הכפלת שווי המניה מתחילת השנה. בנוסף - היא רוצה לגייס בהלוואה המירה למניות 4 מיליון שקל בריבית שנתית של 11%
בית ההשקעות בתחום הקריפטו סילבר קסטל סילבר קסטל 0% שנכנס לבורסה בדלת האחורית באמצעות מיזוג לשלד ICB, ומנוהל על ידי אלי מזרוח, צריך מזומנים בדחיפות. נגמר לו הכסף, וזה היה צפוי. המניה הכפילה השנה את שוויה, בעקבות הזינוק בשוק הקריפטו, מה שמחזיר את המניה לרמות בהן נסחרה בחודש נובמבר האחרון. שווי השוק של החברה לא מרשים גם אחרי העליה - 25 מיליון שקל בלבד, המניה התרסקה ב-70% בשנה האחרונה.
בית ההשקעות בתחום הקריפטו שורף מזומנים בקצב של 8 מיליון שקל בחצי שנה, רשמה הפסד תפעולי של 8 מיליון שקל בחצי השנה האחרונה, ועל פי דוחותיה למחצית הראשונה של 2022 היקף הנכסים השוטפים עמד על 7 מיליון שקל, לעומת התחייבויות שוטפות של 5 מיליון. הערכנו לאחרונה שהיא "עלולה להיות בדרך לגירעון בהון החוזר שלה. ייתכן שהיא כבר שם, עברה חצי שנה מאז הדוחות וסביר שנוספו הפסדים".
אז לחברה אכן נגמר הכסף והיא מגייסת כעת מזומנים בשתי דרכים - היא מגייסת 4 מיליון שקל באמצעות הלוואה המירה למניות של 4 מיליון שקל בריבית שנתית גבוהה של 11%. עליית הריבית במשק מקשה על החברות לגייס כסף, ובוודאי כאשר מדובר על חברה חדשה מאוד, שבינתיים לא הוכיחה את עצמה וסוחבת הערת עסק חי.
במקביל, היא תנסה לגייס בשוק 6.8 מיליון שקל במחירים של חודש דצמבר האחרון - מחירים שהגיעה אליהם אחרי עוד נפילה במניה. הגיוס יתבצע במחיר של 1.206 שקל למניה (לעומת מחיר של 1.69 שקלים בשוק), וזאת במסגרת חבילה של 100 מניות במחיר של 120.6 שקלים למניה כאשר היא תיתן בחבילה גם 25 אופציות בחינם.
- 3.lol 08/02/2023 20:03הגב לתגובה זומסכנים המשקיעים.
- 2.אנונימי 07/02/2023 13:32הגב לתגובה זועוד פלופ מבית היוצר של בורסת תא.לא רוצה לחשוב כמה כסף אנשים הפסידו במניות הייפ פלופ האלה
- 1.חברה מביכה- אלי מיזרוח לא רציני (ל"ת)07/02/2023 13:27הגב לתגובה זו
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
