בעלי השליטה בסוגת מקדמים מכירת מניות: עד 20% מהחברה בדרך למוסדיים

אף.אף.4-אס.או.אי, שמחזיקה בשליטה בסוגת סוגת -1.92%  , יחד עם פועלים אקוויטי, מקדמות מהלך למכירת מניות קיימות בהיקף של כ-12% עד 20% מהחברה, במהלך שמכוון לגופים מוסדיים. בשוק נוטים לראות במהלכים כאלה איתות לגבי רמת התמחור של המניה, שכן מכירה מצד בעלי עניין עשויה להעיד שהמחיר משקף את השווי ואף ייתכן שהוא גבוה. בשלב הזה אין ודאות שהמהלך ייצא לפועל, והיקפו הסופי תלוי בין היתר בביקושים ובאישורים רגולטוריים.

העדכון נמסר לאחר שאתמול הודיעו הגורמים כי הם בוחנים ביצוע הצעת מכר של מניות שבבעלותם, במסגרת מהלך למימוש חלק מהחזקותיהם, ולא גיוס הון לחברה עצמה.

העסקה, אם תתקדם, צפויה להתבצע בדרך של הצעה לא אחידה, בכפוף לפרסום דוח הצעת מדף על ידי החברה ולקבלת האישורים הנדרשים. במנגנון כזה המניות מוצעות לגופים מוסדיים במחירים שיכולים להשתנות בין משקיע למשקיע, בהתאם לביקושים. מדובר בפרקטיקה מקובלת בשוק המקומי כאשר יש רצון למכור נתח משמעותי יחסית בפרק זמן קצר.

סוגת נסחרת סביב 22-23 שקל למניה שמשקף שווי שוק של כ- 1.3 מיליארד. סחודש האחרון היא עלתה בכ-3.6%, ומתחילת השנה עלתה בכ-14.5%.

היקף לא סגור ותלות בביקושים

הטווח שצוין - 12% עד 20% מההון - אינו סופי. בפועל, הכמות שתימכר עשויה להיות נמוכה יותר או גבוהה יותר, בהתאם לרמת הביקוש מצד המוסדיים. זאת אומרת שאם יהיה ביקוש חזק, המוכרים עשויים להגדיל את היקף המכירה, ואם הביקוש יהיה מוגבל, ייתכן שהמהלך יצטמצם או לא יתבצע בכלל.

• סוגת יורדת בהכנסות ועולה ברווחים
• מניית סוגת יקרה - הנה ההוכחה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בנוסף, העסקה כפופה למספר תנאים מקדימים. בין היתר, נדרש פרסום דוח הצעת מדף על ידי החברה, וכן קבלת האישורים הרגולטוריים הנדרשים. מדובר בתהליך טכני אך מהותי, שלעיתים משפיע על לוחות הזמנים ואף על עצם היכולת להשלים את המהלך.

נכון לעכשיו, אין פרטים לגבי מחיר המכירה או הנחה אפשרית לעומת מחיר השוק. בעסקאות כאלה נהוג לעיתים לתת הנחה מסוימת כדי לייצר ביקוש, אך שיעורה תלוי במצב השוק, בסחירות המניה ובעניין מצד הגופים המוסדיים.

מה המשמעות למשקיעים

מכירה של עד חמישית מהחברה על ידי בעלי השליטה היא אירוע שיכול להשפיע על המניה בכמה מישורים. מצד אחד, הגדלת הסחורה הצפה עשויה לשפר את הסחירות ולהכניס שחקנים מוסדיים נוספים. מצד שני, בשוק נוטים לראות במהלכים כאלה נורת אזהרה מסוימת, שכן מכירה מצד בעלי עניין עשויה להעיד שהם סבורים שהמחיר משקף את השווי ואף ייתכן שהוא גבוה יחסית, גם אם בפועל מדובר במהלך פיננסי שאינו בהכרח קשור לביצועי החברה.

• אקסון ויז'ן משלימה ניסוי מבצעי במערכת לגילוי רחפנים
• ירידות בבורסה - משק אנרגיה ודוראל מאבדות עד 4.4%; אקסון ויז'ן מזנקת 12%
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• המניות הגרועות של היום הן הזהב של מחר: השיטה המפתיעה להכות...

במקביל, אם העסקה תתבצע בהיקף משמעותי, היא עשויה ליצור לחץ בטווח הקצר על מחיר המניה, בעיקר אם תבוצע בהנחה. עם זאת, במקרים רבים השוק נוטה להתייצב לאחר השלמת העסקה, במיוחד כאשר נכנסים משקיעים ארוכי טווח.

נכון לעכשיו, היקף סופי, מחיר, תזמון וזהות הרוכשים עדיין לא נקבעו, והמהלך כפוף להתפתחויות בשוק ולהחלטות המוכרים.