דוראל: ההכנסות ברבעון זינקו כמעט פי 2 ל-98 מ' שקל
ב-2024 כולה רשמה החברה הכנסות של כ-374 מיליון שקל לעומת 164 מיליון שקל ב-2023, לצד רווח המיוחס לבעלי המניות של 20 מיליון שקל לעומת הפסד של 41 מיליון שקל ב-2023
יזמית ומפעילת הפרויקטים של אנרגיה מתחדשת, דוראל אנרגיה דוראל אנרגיה -1.19% , רשמה ברבעון הרביעי של 2024 הכנסות של 98.3 מיליון שקל, לעומת כ-51.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-91%. ה-EBITDA המצרפי מפרויקטים מניבים ומסחר בחשמל ברבעון הרביעי הסתכם לכ-43 מיליון שקל, לעומת כ-19.5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-122%.
הרווח התזרימי המתואם המצרפי (FFO) מפרויקטים מניבים ומסחר בחשמל ברבעון הרביעי הסתכם לכ-27.2 מיליון שקל, לעומת כ-12 מיליון
שקל ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-129%. בחודש אוקטובר 2024 החלה ההפעלה המסחרית של פרויקט הדגל של החלק הצפוני בפרויקט הדגל של החברה, פרויקט אינדיאנה, כאשר החלק הצפוני הוא בהספק של 480 MWp.
ברבעון הקודם ציינה דוראל כי היא צופה הכנסות של למעלה ממיליארד שקל בשנת 2025 ו-1.5 מיליארד שקל בשנת 2026 מפרויקטים ומסחר בחשמל (במונחי 100%).
היקף ההספקים המחוברים והמוכנים לחיבור עמד על MWp 1,222 סולארי בשילוב MWh 1,226 אגירת אנרגיה (תוספת רבעונית של MWp 101 בשילוב MWh 383 אגירה).
הצבר הבשל הכולל של החברה גדל ועומד על MWp 4,628 סולארי בשילוב 3,922 MWh אגירת אנרגיה. קצב ההכנסות השנתיות (חלק החברה המתואם) לשנת הפעלה מלאה ממתקנים מחוברים ומוכנים לחיבור ומסחר בחשמל עומד על כ-815 מיליון שקל.
- דוראל בעסקת חשמל ענקית בטקסס: 400 מיליון דולר ב-12 שנים
- יוסי כהן מתקרב לאקזיט של 50 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התוצאות ל-2024
ההכנסות המצרפיות מפרויקטים מניבים ומסחר בחשמל בשנת 2024 הסתכמו לכ-374 מיליון שקל, לעומת כ-164 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-128%.
ה-EBITDA המצרפי מפרויקטים מניבים ומסחר בחשמל בשנת 2024 הסתכם לכ-172 מיליון שקל, לעומת כ-108 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-59%. הרווח התזרימי המתואם המצרפי (FFO) מפרויקטים מניבים ומסחר בחשמל בשנת 2024 הסתכם לכ-126 מיליון שקל, לעומת כ-76 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-66%.
הרווח הנקי המיוחס לבעלים בשנת
2024 הסתכם לכ-20 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ-41 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.
"אנו מסכמים את שנת 2024, שהייתה שנה של צמיחה מואצת בפעילותה של החברה", מסר יקי נוימן, מנכ"ל דוראל. "בשנה החולפת הגדלנו את הצבר הבשל של דוראל ב-MWp 1,744 וב-MWh 1,399 אגירה, הרחבנו את הצבר הגלובלי שלנו לכ-GWp 20 עם כ-GWh 17.5 של אגירה, והשקנו את פעילות מספק החשמל שלנו, שהניבה לנו הכנסות של יותר מ-150 מיליון שקל בשנת הפעילות המלאה הראשונה.
- ויקטורי: ירידה במכירות וברווח הנקי, למרות שיפור ברווחיות הגולמית
- המציאות המורכבת של ההתחדשות העירונית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
ברבעון הרביעי המשכנו בהתקנות ובחיבורי פרויקטים לרשתות החשמל, דיווחנו על הפעלתם המסחרית של שני פרויקטים סולאריים מרכזיים: אינדיאנה צפון בארה"ב בהספק מותקן של 480 MWp ו-Urup בדנמרק בעל הספק מותקן של MWp 60, וקיבלנו אישור תכנוני להקמת פרויקט סולארי ענק בהספק של כ-MWp 1,500 במדינת וויסקונסין אשר צפוי להגיע להפעלה מסחרית במהלך שנת 2028", סיכם נוימן.
ירי נוימן עוזב את תפקיד המנכ"ל, יוני חנציס יחליפו
לפני מספר שבועות דיווחה החברה כי המנכ"ל יקי נוימן יעזוב את תפקידו אחרי 12 שנה של כהונה ויעבור לכהן כסגן יו"ר הדירקטוריון. מי שיחלי, את נוימן הוא יוני חנציס, שכיהן עד כה כמשנה למנכ"ל החברה, וחילופי התפקידים ייכנסו לתוקף החל מ-30.5.
"ב-30 במאי השנה אסיים את תפקידי כמנכ"ל החברה, לאחר כ-12 שנים, ואני צפוי להתמנות לתפקיד סגן יו"ר הדירקטוריון", מסר נוימן. "אני משאיר מאחורי
חברה חזקה בעלת בסיס איתן, עם מערכת משומנת והון עצמי משמעותי. אני שמח שדירקטוריון דוראל בחר למנות למנכ"ל החברה הבא את יוני חנציס, המשנה למנכ"ל הנוכחי, אשר צמח והתפתח בתוך החברה. אני מאמין כי תחת הנהגתו של יוני, תדע דוראל לעשות את קפיצת המדרגה הנוספת בפעילותה
ותפעל למימוש הפוטנציאל האדיר שלה והגשמת ההזדמנויות הרבות שעל הפרק".
מניית דוראל נסחרת לפי שווי של כ-2.17 מיליארד שקל אחרי שאיבדה כ-4.7% מתחילת השנה אך היא בפלוס של כ-35.3% בשנה האחרונה.
- 1.אנונימי 23/03/2025 19:19הגב לתגובה זואני רואה הפסד 1.8 מיליון שח
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףלמרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק
בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה 0.3% נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.
שווי הנכסים
החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.
לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.
הנכס שלא במאזן
אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.
חי גאליס, מנכ"ל ביגמנכ״ל ביג: "הפדיונות בגלילות חזקים בכל ימות השבוע - לא רק בסופי שבוע"
ביג ביג 2.52% עדכנה על תוצאות הרבעון השלישי ובהם עליה בכל המדדים. ההכנסות מהשכרה ודמי ניהול הגיעו ברבעון ל-704 מיליון שקל, קפיצה של 17% לעומת הרבעון המקביל, והרווח הגולמי טיפס גם הוא בכ-17% והסתכם ב-527 מיליון שקל לעומת 450 מיליון שקל אשתקד. תרומה גדולה לצמיחה מגיעה מפתיחה של פרויקטים חדשים והרחבות בישראל, ובהם בניין A בלנדמרק תל אביב, ביג פאשן גלילות, אור עקיבא, גדרה וכרמי גת, לצד תרומה של נכסים שנרכשו בפולין ובסרביה.
המניה של ביג עלתה מתחילת השנה ב-34% וב-12 חודשים קפצה כ-63%,והיא נסחרת בשווי שוק של כ-18.1 מיליארד שקל נושקת לשווי של מליסרון שנע על 19.4 מיליארד שקל. לפי ה-FFO הרבעוני היא במכפיל FFO של 18 - גבוה יחסית לענף, במליסרון שדיווחה במקביל לביג ה-FFO ברבעון עלה בכ-5% לכ-311 מיליון שקל מה שנותן לה מכפיל FFO של 16.
בנתונים המאוחדים ביג הציגה עליה גם בהיקף הפעילות הכוללת. ההכנסות ברבעון עלו לכ-695 מיליון שקל, ה-NOI עומד על 510.8 מיליון שקל וה-FFO על 254 מיליון שקל. שיעורי התפוסה נותרים גבוהים, כמעט מלאים בישראל וכ-99% באירופה, והפדיונות ממשיכים להתרחב הן במרכזים בישראל והן באירופה וברומניה.
כדי להבין את התמונה הרחבה יותר ובעיקר את הביצועים של הנכסים החדשים כמו ביג פאשן גלילות ואת הצמיחה בפעילות בארץ ובאירופה שוחחנו עם מנכ״ל החברה, חי גאליס. הוא מפרט כיצד הפרויקטים שנפתחו בשנה האחרונה משתלבים בתוצאות, מה צפוי להיכנס לפעילות במהלך השנה הקרובה ומה המיקוד קדימה.
- שופרסל משביחה נדל"ן בראשון לציון - זאת רק ההתחלה
- ההימור של ביג השתלם: 100% תפוסה בישראל, 99% באירופה והכנסות של 1.29 מיליארד שקל במחצית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תוצאות מצוינות עם עליה בכל המדדים לצד שיעורי תפוסה שקרובים למאה אחוז בישראל ובאירופה - איך אתה מסכם את התקופה?
