מנכ"לית קרן Ark, קת'י ווד, רכשה מניות קראודסטייק CROWDSTRIKE בשווי של כמעט 12 מיליון דולר לאחר התקלה החריגה ביום שישי האחרון שהשביתה עשרות מיליוני מערכות והפילה את המניה ב-11% וכעת ב-13%. 

התקלה בקראודסטייק, שהתרחשה בעקבות עדכון תוכנה ששחררה החברה, גרמה כאמור להשבתה של עשרות מיליוני מערכות המריצות את מערכת ההפעלה ווינדוס ובכך עיכבה ניתוחים, הפריעה לפעילות הבנקים וקרקעה מטוסים. ההשפעה מורגשת גם היום (שני).

ביום בו דווח על התקלה, שתי קרנות של קת'י ווד הגדילו את ההחזקות שלהן בקראודסטייק. קרן ARK Next Generation Internet רכשה 27,061 מניות עבור 8.25 מיליון דולר. המניה מהווה כעת 2% מהקרן, המחזיקה בנכסים של 1.45 מיליארד דולר. קרן הסל Fintech Innovation, רכשה 11,543 מניות עבור 3.52 מיליון דולר. המניה מהווה 1.3% מהפורטפוליו של הקרן, לה יש נכסים של 893.5 מיליון דולר.

קרן Ark משקיעה רבות בחברות בצמיחה גבוהה המחזיקות לפי דעת הקרן בטכנולוגיה משבשת. הקרנות נהנו מעליות ב-2020 ותחילת 2021, אך מאז נפלו בעקבות האינפלציה והריביות הגבוהות. קרן ARK Next Generation Internet עלתה ב-29% ב-12 החודשים האחרונים, אך עדיין רחוקה ב-56% מהשיא אליו הגיעה בפברואר 2021. קרן הסל ARK Fintech Innovation עלתה ב-25% בשנה החולפת, אך גם היא רחוקה ב-54% מהשיא.

• מיקרוסופט ו-OpenAI כבר לא? ה-AI של אנתרופיק יוטמע באופיס
• נביוס מזנקת 45% בעקבות הסכם עם מיקרוסופט בהיקף 17.4 מיליארד דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

למרות זאת, ווד ממשיכה לרכוש מניות בהן היא מאמינה ומהמרת שהם יחזירו את ההפסדים ויספקו רווחים יפים.

הורדות הדירוג בקראודסטרייק

מניית חברת הסייבר נופלת גם היום ב-13% בעקבות הורדת דירוג ומחירי יעד, כאשר לפחות שני אנליסטים הורידו את דירוג המניה. בגוגנהיים כתבו כי סביר להניח שיהיו השפעות שליליות על עסקי החברה בטווח הקרוב בעקבות השיבושים שנגרמו בעולם. האנליסטים הורידו את הדירוג ל"נייטרלי" מ"קנייה" ואמרו ש"צריך לתת זמן לאבק לשקוע".

"שיקום המוניטין עשוי לקחת זמן וככל הנראה ישפיע על הצטרפות של לקוחות חדשים לפחות בטווח הקרוב", כתבו בגוגנהיים. בעוד לפי האנליסטים הפגיעה במוניטין לא צפויה להיות משמעותית בטווח הקרוב, עדיין קיימים סיכונים כי החברה תראה מספר עסקאות מתעכבות.

גם ב-BTIG ציינו כי לאחר שיחה עם בכירים בתעשיית הסייבר, העתיד לפחות בטווח הקרוב, לא נראה חיובי עבור קראודסטרייק.לפי האנליסטים, בעוד האירוע לא נבע מתקרית אבטחה, דבר שנחשב לחיובי עבור החברה, התקלה גרמה לשיבושים והשפיעה לרעה על ההכנסות של לקוחותיה. בעקבות זאת, יתכן מאוד שהלקוחות יבקשו הנחות גדולות יותר, כאשר יבואו לחדש עסקאות ואף ידרשו פיצויים על איבוד הכנסות.

• כסף קטן: באפט עשוי להפסיד יותר מ-3 מיליארד דולר השנה
• אמזון מתכננת כיסוי אינטרנט לווייני עולמי עד 2028
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום

סנטינל וואן בין המרוויחות 

הפשלה של קראודסטרייק מהווה הזדמנות לסנטינל וואן. קראודסטרייק תסבול כאמור מלקוחות כועסים, ותצטרך כנראה לפצות אותם לאחר הפגיעה קשה באמון של המערכת שנתפסה כמובילה בשוק. ארגונים יעדיפו לפזר סיכונים וסנטינל וואן צפויה ליהנות מכך. 

סנטינל וואן תעבור, להערכת האנליסטים, תוך רבעון או שניים לרווח. ההכנסות שלה בקצב של חמישית מההכנסות של קראודסטרייק המובילה בתחום והיא צומחת בקצב שעולה על זה של קראודסטרייק. מנגד, היא נסחרת בפחות מעשירית מהשווי של קראודסטייק. אפשר להסתכל על זה אחרת - קראודסטרייק במכפיל מכירות של 20 על מכירות שנה הבאה, סנטינל וואן על כ-5-6).

דיברנו השבוע עם האנליסט הבכיר אייל שאול מ-TD Cowen שהמליץ על סנטינל וואן -

"סנטינל וואן וקראודסטרייק מתחרות ראש בראש, האסטרטגיה מאוד דומה. אם נסתכל על הרכישות שסנטינל עשתה בשנים האחרונות אפשר לחשוב שקראודסטרייק מחקה אותה, אבל אני לא חושב כך. שתי החברות מנסות לבסס את עצמן כספקיות פלטפורמה. בשוק שעובר קונסולידציה לא מופרך לחשוב שחלק מהשחקניות הגדולות מסתכלות גם על סנטינל. אנחנו חושבים שנכון להיום החברה נסחרת בחסר עמוק".