מארוול שוברת שיאים: אמזון ותקשורת אופטית מניעות את המניה

מניית מארוול Marvell Technology Group Ltd. 2.17%  עולה בכ-3.7% במסחר המוקדם לרמה של כ-133 דולר, אחרי עלייה של כ-7.2% ביום שישי שהביאה אותה לשיא חדש. המהלך מגיע אחרי תקופה לא פשוטה: בתחילת 2025 המניה ירדה ביותר מ-50% לרמות של כ-50 דולר, על רקע חשש שהחברה תאבד את הקשר עם אמזון, מאז המניה עברה תנודתיות חדה  ועכשיו חוזרת לשיא, אחרי שהשוק מעריך שהקשר עם אמזון חזק מאוד ושההכנסות רק ילכו ויעלו. עלות.

אחד הגורמים המרכזיים לעלייה הוא שינוי בתפיסת השוק לגבי הקשר בין מארוול לאמזון. בעבר שרר חשש שהחברה תאבד את מקומה בפיתוח שבבי הבינה המלאכותית של אמזון. כעת השוק מעריך שמארוול תמשיך להיות שחקן מרכזי בתחום. אמזון עצמה מאותתת על הרחבת פעילותה בתחום השבבים, כולל אפשרות למכור מעבדי AI גם לצדדים שלישיים - פעילות המוערכת כבר בכ-20 מיליארד דולר בשנה. אם מארוול תישאר חלק מהשרשרת הזו, מדובר בפוטנציאל משמעותי.

תקשורת אופטית וציפיות גבוהות

גורם נוסף שתומך במניה הוא תחום התקשורת האופטית. ככל שמרכזי הנתונים גדלים, במיוחד עבור AI, גובר הצורך בהעברת נתונים מהירה ויעילה. מארוול מייצרת רכיבים שמאפשרים להעביר מידע באמצעות אור ולא רק חשמל, מה שמשפר ביצועים. לפי הערכות, ההכנסות בתחום עשויות לצמוח בכ-90% בשנה הקרובה וגם בזו שאחריה,  קצב מרשים שמעמיד אותה כחברת צמיחה ברורה ובהתאם התמחור שלה הוא לפי מכפיל רווח של חברות צמיחה. 

במקביל לעליות, גם הציפיות עולות. האנליסטים מצפים לדוחות טובים יותר ולתחזיות חזקות, בעיקר בזכות הביקוש לדאטה סנטרים ול-AI. ציפיות גבוהות מעלות גם את הרגישות: כל אכזבה עלולה לפגוע במניה, והתלות בלקוחות גדולים כמו אמזון יכולה להוות נקודת חולשה.

• נעילה יציבה בוול-סטריט; טאואר עלתה ב-6%, וויקס נפלה ב-9.5%
• אינטל זינקה, הנאסד"ק עלה 1.2%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הסיפור של מארוול מתחבר למגמה רחבה יותר - השוק מתמקד יותר ויותר בתשתיות שמאפשרות את מהפכת הבינה המלאכותית: שבבים, זיכרון ותקשורת נתונים. הנהנים הם גם מי שבונה את הבסיס, ולא רק מי שמפתח תוכנה. השאלה היא אם מארוול תצליח לשמור על הקצב, במיוחד אחרי העליות האחרונות.