אלי לילי עולה לאחר שהכתה את התחזיות
הרווח למניה קפץ ל-7.02 דולר לעומת תחזית של 5.89 דולר; תחזית ההכנסות לשנה הועלתה ל-63-63.5 מיליארד דולר; ברקע, אך קרב המחירים מול טראמפ סביב Zepbound ובנוסף, החברה חוברת לאנבידיה במטרה להקים “מפעל-על של AI”
אלי לילי ענקית הפארמה אלי לילי Eli Lilly and Co 3.8% הציגה דוחות מרשימים לרבעון השלישי של 2025, שהיכו את תחזיות השוק כמעט בכל פרמטר, אך גם חשפו את גודל האתגר שמולו היא ניצבת, עימות מתקרב עם ממשל טראמפ על תמחור תרופת ההרזיה
Zepbound, שעלולה להפוך למוקד רגולטורי ולפגיעה ברווחיות. במקביל, החברה הכריזה על שיתוף פעולה רחב עם אנבידיה NVIDIA Corp. -1.69% שבמסגרתו תוקם תשתית בינה מלאכותית מתקדמת לפיתוח תרופות חדשות ולהאצת תהליכי הייצור.
שבירת שיאים ועדכון תחזיות
אלי לילי דיווחה על רווח מתואם של 7.02 דולר למניה, לעומת תחזית של 5.89 דולר בלבד. הכנסותיה הסתכמו ב-17.6 מיליארד דולר, עלייה של 54% לעומת השנה הקודמת, וזינוק משמעותי מעל תחזית וול סטריט שעמדה על 16.1 מיליארד דולר. החברה העלתה את תחזית ההכנסות לשנת 2025 ל-63-63.5 מיליארד דולר (לעומת טווח קודם של 60-62 מיליארד), ואת תחזית הרווח למניה ל-23-23.7 דולר, לעומת 21.75-23 דולר קודם לכן.
את הזינוק הובילו שני מוצרי הדגל של החברה: Mounjaro, לטיפול בסוכרת סוג 2, עם מכירות של 6.5 מיליארד
דולר, הרבה מעל התחזית של 5.4 מיליארד. ובנוסף, Zepbound, התרופה מבוססת GLP-1 לירידה במשקל, רשמה 3.6 מיליארד דולר במכירות, בהתאם לציפיות. בעקבות הדוחות, מניית החברה עולה בכ-4% במסחר המוקדם לכ־844 דולר, אם כי מתחילת השנה היא עלתה בכ-5% בלבד, פחות מהממוצע בענף
הפארמה הצומח.
החזית הרגולטורית
למרות ההישגים הפיננסיים, הצל של הממשל הרפובליקני מרחף מעל לילי. הנשיא דונלד טראמפ הבהיר באוקטובר כי בכוונתו “להוזיל דרמטית” את מחירי התרופות להרזיה, ובראשם Zepbound של לילי ו-Wegovy של נובו נורדיסק Novo Nordisk A/S -1.9% הדנית. "אתם תשלמו בערך 150 דולר בחודש על תרופות ממותגות להרזיה", אמר טראמפ, למרות שראש ה-CMS (הסוכנות הפדרלית האמריקאית המפקחת על מערכת ביטוחי הבריאות הציבורית של ארה״ב) הוסיף כי "המחירים טרם סוכמו".
- טראמפ מבטיח להוריד את מחירי תרופות הרזיה ל-150 דולר: מניות נובו ולילי צוללות
- רוש ופייזר מחפשות תרופה לחולשה במניה; האם הרכישות האחרונות ירימו את מחירי המניות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כיום עומד המחירון הרשמי של Zepbound על כ-1,080 דולר בחודש, אך רוב הצרכנים משלמים סביב 500 דולר דרך פלטפורמת LillyDirect. המשקיעים מעריכים כי הסכם ממשלתי שיכלול הפחתת מחיר דרמטית, דוגמת זו שכבר השיגו פייזר Pfizer Inc 0.21% ואסטרזנקה AstraZeneca plc -0.36% , עלול לפגוע בשולי הרווח של לילי בטווח הקצר. בינתיים, לילי מנסה להפגין גמישות מסחרית. לאחרונה הודיעה על שיתוף פעולה עם רשת וולמארט Wal-Mart Stores Inc. שיאפשר רכישת תרופות Zepbound באונליין ואיסוף בסניפים ברחבי ארה״ב, כדי להנגיש את המוצר ולחזק את נתח השוק של החברה במלחמה מול נובו נורדיסק.
החשש הרגולטורי סביב Zepbound משתקף גם בשוק ההון, היות ולמרות שמניית לילי הובילה את מדד הפארמה בחמש השנים האחרונות,
היא נותרת תנודתית בשל חוסר הוודאות סביב מחירי התרופות והמדיניות הכלכלית של טראמפ בתחום הבריאות.
מילת הקסם AI
במקביל לדוחות, הכריזה אלי לילי על שותפות טכנולוגית אסטרטגית עם אנבידיה להקמת "מפעל AI", מרכז-על לפיתוח תרופות באמצעות בינה מלאכותית, שיקום במטה החברה באינדיאנפוליס במהלך 2026. הפרויקט יתבסס על מערכת DGX SuperPOD של אנבידיה ויהיה הראשון בעולם שיעשה שימוש בארכיטקטורת Blackwell החדשה, עם מעל 1,000 מעבדי B300 GPU.
- עצירה פתאומית - הרווח הנקי של BYD נפל ב-33%
- רובולוקס היכתה את התחזיות - אז למה המניה צונחת?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- סעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם
לפי מנכ"ל אנבידיה ג’נסן הואנג, "מדובר בקפיצה אבולוציונית שתאפשר לאנושות
לגלות תרופות בדיוק ובמהירות שמעולם לא נראו". תומאס פוקס, סמנכ"ל וראש תחום הבינה המלאכותית באלי לילי, הסביר כי "המערכת תשמש כמוח לומד ומתפתח, כזה שמנתח ביולוגיה בקנה מידה עצום, משפר את הבנתנו לגבי מחלות ומתרגם את הידע הזה לפריצות דרך טיפוליות". הסופר־מחשב ישמש
את לילי לגילוי תרופות חדשות, אופטימיזציה של תהליכי ייצור, ולשילוב למידת מכונה בכל שלבי המחקר, החל מזיהוי מולקולות ועד סימולציה של תגובות קליניות.
המהלך מציב את לילי בקדמת המהפכה של הפארמה מבוססת בינה מלאכותית, לצדן של חברות כמו Johnson
& Johnson Inc Johnson & Johnson, המשתמשת בטכנולוגיות אנבידיה לאימון רובוטים כירורגיים וליצירת "תאומים דיגיטליים" של ניתוחים. לפי אנליסטים, שילוב ה-AI בתהליכי הפיתוח עשוי להפחית את זמן גילוי התרופה ממספר שנים לכמה חודשים, תוך חיסכון של מאות מיליוני
דולרים בשנה. ההכרזה מגיעה בעיתוי קריטי מבחינת לילי: בעוד ממשל טראמפ מבקש להוריד מחירים, החברה מציגה אלטרנטיבה של חדשנות וייעול, ניסיון להוכיח שהורדת עלויות אפשרית דרך טכנולוגיה, לא רגולציה.
בזמן שישנתם: התוצאות של ענקיות הטק ואיך הן ישפיעו על השווקים?
גוגל, מיקרוסופט, מטא פרסמו דוחות - איך הדוח ומה המניות עשו אחרי המסחר ואיך זה השפיע על אנבידיה?
שלוש מחברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם:אלפאבת (החברה האם של גוגל), מיקרוסופט ומטא, דיווחו אתמול אחרי המסחר על תוצאות הרבעון השלישי של השנה. התגובות בשוק היו מגוונות, כאשר ההשקעות האגרסיביות ב-AI להיות מוקד מרכזי. מניית אלפאבת זינקה בכ-7% במסחר המאוחר, בעוד מניית מטא צנחה בכ-8% ומניית מיקרוסופט ירדה בכ-4%. ההשפעה ניכרה גם במניית אנבידיה, הספקית המובילה של שבבי AI, שמנייתה הוסיפה כ-2% במסחר שלאחר הסגירה, אך כעת באזור האפס, ועדיין מדובר על עלייה של כ-8.5%% בשלושת הימים האחרונים.
(עדכון עם השלכות על השווקים - טראמפ ושי נפגשו - "מקווה שחתימת הסכם סחר תתרחש בקרוב מאוד")
התמונה הכוללת שמתגלה מהדוחות הללו היא של צמיחה מרשימה בהכנסות, אך גם של אתגרים משמעותיים: ההשקעות האגרסיביות ב-AI ממשיכות להיות מנוע הצמיחה העיקרי, אך הן מגיעות עם עלויות גבוהות, מגבלות קיבולת וחששות מפני תשואה ארוכת טווח. בעוד אלפאבת מציגה תוצאות טובות ואיזון בין השקעות לתשואה על השקעה, מטא ומקרוסופט מחפשות עדיין את "דרך המלך" של השקעות שיניבו תשואה מספקת
אלפאבת: צמיחה מואצת בענן וב-AI, עם מודל עסקי עמיד ומתרחב
אלפאבת פתחה את גל הדוחות בעוצמה, עם תוצאות שמעבר לציפיות האנליסטים. ההכנסות ברבעון השלישי (יולי-ספטמבר) הגיעו ל-102.3 מיליארד דולר, עלייה של 16% בהשוואה לשנה קודמת, ועלייה של 15% בנטרול שינוי מטבע, ועקפו את התחזיות שעמדו על 99.85 מיליארד דולר. הרווח הנקי זינק ב-33% ל-35 מיליארד דולר, והרווח למניה (EPS) המתואם עמד על 3.10 דולר, לעומת תחזית של 2.33 דולר בלבד. התגובה בשוק הייתה מיידית: המניה טיפסה ב-7.5% במסחר שלאחר השעה, מה שמעיד על אמון מחודש במנהיגותה של אלפאבת בתחום ה-AI. זהו הרבעון הראשון שבו אלפאבת חצתה את רף ה-100 מיליארד דולר בהכנסות רבעוניות.
- הנאסד״ק עלה ב-0.5%; אנפייז נפלה ב-15%, ורוניס צנחה ב-49%
- אנבידיה מזנקת 3.5%, גוגל ומטא מטפסות; איך "יום הפד" הולך להיפתח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנוע העיקרי מאחורי הצמיחה היה יחידת Google Cloud, שהכנסותיה זינקו ב-35% ל-18.5 מיליארד דולר, הרבעון החזק ביותר בתולדותיה. הגידול הזה נובע בעיקר מביקוש גובר לשירותי ענן מבוססי AI, כולל מודלי Gemini המתקדמים, שמשמשים חברות סטארט-אפ ותאגידים גדולים לבניית יישומי AI. אלפאבת דיווחה על גידול של יותר מ-250% בהכנסות ממוצרים גנרטיביים, כאשר חוזים חדשים בתחום זה תורמים ליתרת חוזים בלתי ממומשים של 180 מיליארד דולר, סימן ברור להכנסות יציבות בשנים הקרובות. תחום החיפוש, שנותר עמוד התווך של החברה ומספק כ-60% מההכנסות, הניב 61.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות הודות לשילוב AI בשיפור תוצאות החיפוש, מה שמגביר את זמן השהייה של משתמשים ומגדיל את ההכנסות מפרסום. גם יוטיוב תרמה חלק משמעותי, עם 11.8 מיליארד דולר בהכנסות מפרסום וידאו, עלייה של 20% שמיוחסת להתרחבות בפלטפורמות וידאו קצרות ומבוססות AI. מעבר למספרים, הדוח חשף התקדמות טכנולוגית: Gemini 2.0, שיושק בקרוב, צפוי לשפר את יכולות הרב-מודליות, מה שיאפשר שילוב טוב יותר בין טקסט, תמונה ווידאו – תחומים שכבר מניבים הכנסות נוספות מחברות בתחומי המדיה והפרסום.
BYD (X)עצירה פתאומית - הרווח הנקי של BYD נפל ב-33%
יצרנית הרכב החשמלי הסינית רשמה את הנפילה החדה ביותר ברווח הנקי מזה שנים, על רקע התחרות בסין
ענקית הרכב הסינית BYD, יצרנית הרכב החשמלי הצומחת ביותר בעולם והיריבה המרכזית של טסלה, דיווחה היום על האטה משמעותית. הרווח הנקי שלה ברבעון השלישי צנח בשיעור חד של 33% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, והסתכם ב-7.8 מיליארד יואן (כ-1.1 מיליארד דולר), תוצאה
חלשה מתחזיות האנליסטים שציפו ל-9.6 מיליארד יואן.
התוצאות מעידות על הלחץ הגובר בפעילות בשוק הסיני, שהתאפיין לאחרונה ב"קמפיין" של הנחות אגרסיביות ומלחמת מחירים. זוהי ירידה רבעונית שנייה ברציפות ברווח הנקי, והיא משקפת שחיקה ברווחיות הליבה של החברה.
ההכנסות הרבעוניות הסתכמו ב-195 מיליארד יואן, ירידה של 3% לעומת הרבעון המקביל, ונפילה מול תחזית האנליסטים ל-216 מיליארד יואן. שולי הרווח הגולמי של החברה ירדו באופן משמעותי מ-21.89% ברבעון המקביל אשתקד ל-17.6% ברבעון הנוכחי.
נתח שוק ויצוא
למרות הירידה ברווח, BYD ממשיכה לשלוט בשוק הרכב החשמלי המקומי עם כ-30% מהשוק, אך מתמודדת עם תחרות גוברת מצד ג׳ילי וחברות מקומיות אחרות. כתוצאה מכך, החברה מאיצה מכירות בחו"ל, עם מפעלים בברזיל, הונגריה, אינדונזיה, תאילנד, טורקיה ואוזבקיסטן, וצוות משלוח של
שמונה אניות ייעודיות. בנוסף, החברה מצפה להציג בקרוב פריצות דרך טכנולוגיות, כולל סוללה חצי-מוצקה ותהליך ייצור חדש שיקל על משקל הרכב ויפשט את ההרכבה.
ואכן, היצוא הוא נקודת אור בדוחות. יצוא הרכבים של BYD בתשעת החודשים הראשונים של השנה זינק ב-14%
ל-705 אלף יחידות, והחברה עומדת בדרכה להשיג את יעד היצוא השנתי שלה (800 אלף עד מיליון רכבים). BYD היא מנוע הצמיחה המרכזי של יצוא הרכב החשמלי הסיני, כשהיא מחזיקה בכ-40% מסך היצוא של רכבים חשמליים מסין.
- BYD מחזירה 115 אלף רכבים לתיקון בגלל בעיות בטיחות קריטיות
- עודפי מלאי והנחות חריגות: שוק הרכב לקראת סוף השנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקבוצה, שחזתה מכירות כוללות של 4.6 מיליון מכוניות
השנה, הציבה יעד מכירות שנתי ארוך טווח של 10 מיליון מכוניות, מחציתן מגיעות מחוץ לסין.
