הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

ביל גרוס מתכונן לתקופה סוערת: "כך תכינו את התיקים ותשמרו על רווחיות"

סביבת הריבית לה אנחנו רגילים הולכת להשתנות. וגרוס, אשר נכווה קשות בתקופה האחרונה מסביר כיצד יש לפעול על מנת להגדיל החזרים
דניאל קביליו | (2)
נושאים בכתבה ביל גרוס וול סטריט פדרל ריזרב ריבית

"סביבת ריבית נמוכה, אשר תמשך זמן רב, תגרום למשקיעים לקבל החלטות שלרוב לא היו מתקבלות" כתב היום מנהל קרן פימקו, ביל גרוס, במכתב שנשלח למשקיעים.

גרוס המשיך ואמר כי בתקופה בה הגרעונות תופחים, הפדרל ריזרב יהיה מוכרח להשאיר את הריבית ברמה נמוכה ומשקיעים אשר מצפים ליציבות, הן מבחינת התשואה הבטוחה והן במועד הפדיון, יצטרכו להסתפק בהחזרים נמוכים יותר ביחס לעבר. כתוצאה מכך, הסוחרים יחפשו אלטרנטיבות אחרות, שונות באופיין מהנוכחיות.

גרוס אומר שהוא מצפה שהריבית תשאר ברמה של 2%, רמה אשר תמנע מהגרעון לתפוח וגם תאפשר לאינפלציה לטפס. רמת ריבית כזאת טובה לחייבים אבל פחות טובה לקרנות הפנסיה ולחוסכים אשר מצפים לתשואות נאות על השקעותיהם.

"קרנות הפנסיה מניחות תשואה של בין 7% ל-8% על מנת לממן התחיבויות לפרישה עתידית. המשקיעים, מהכיוון השני, מעוניינים להנות עכשיו מהתשואות בשווקים אבל מצפים לתשואות דו ספרתיות בעתיד - מצב זה לא יקה ברמת ריבית של 2%." גרוס מניח כי מצב זה יגרום למשקיעים לחפש השקעות מעבר לתיק המקובל.

"למרות זאת" מציין גרוס "יש דרכים להשיב מלחמה. על המשקיע לשקלל סיכונים בצורה אחרת ולבחור ולהשקיע בצורה מגוונת. קרנות גידור, מינוף קרנות סגורות והגדלת החשיפה למניות, לכל אלו" מסביר גרוס "פוטנציאל להחזיר תשואות גבוהות יותר על השקעה בסביבה של ריבית 2%."

לאחרונה ביל גרוס הכיר מקרוב את הבעיתיות בשווקים ואת ההתנהלות בסביבית ריבית אפסית. הקרן הגדולה והמפורסמת שלו, אשר מנהלת 232 מיליארד דולר החזירה רק 1.2% מתחילת 2014 בעוד שהקרנות המתחרות הציגו תשואות טובות הרבה יותר. לדוגמא, הקרן של ברקליס Barclays Aggregate Bond Fund (סימול: AGG) החזירה כבר קרוב ל-2%.

כתבות נוספות קשורות:

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    אנליסט 30/04/2014 20:46
    הגב לתגובה זו
    כניראה בכח מתחת לאדמה העיקר שבשורה התחתונה לא תרגישו בנח וחלילה שאל תנסו לחשוב חיובי כי לא מתאים לאתר זה
  • 1.
    עוד אחד שמאז שנגמר הראלי באג"ח איבד את עצמו (ל"ת)
    ג 30/04/2014 20:43
    הגב לתגובה זו

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 -0.03% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס -0.27% נאסד"ק 0.03% S&P 500 -0.05% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.