בוול-סטריט מגיבים בהתלהבות לשבבי הבינה המלאכותית החדשים של AMD ADVANCED MICRO DEVICES , אותם הציגה באירוע האחרון שלה, במיוחד הודות להתעניינות הרבה מצד ענקיות הטכנולוגיה כמו מיקרוסופט ומטא. מנית החברה קופצת ב-8% לאחר שזינקה כבר ב-80% מתחילת השנה.

אמש (רביעי), הודיעה יצרנית השבבים כי שבבי ה-Instinct MI300X החדשים זמינים למכירה ללקוחות מרכזי הנתונים ויצרני השרתים וכן על השקה של שורה של מעבדים חדשים למחשבים ניידים. AMD אמרה גם כי מוצרי ה-MI300X האחרונים שלה יכולים להתעלות בביצועים על פלטפורמת השרתים של אנבידיה H100 HGX בעד 60% עבור עומסי עבודה מסוימים של בינה מלאכותית. 

ההודעות האחרונות של החברה משכו את תשומת ליבם של כמה מענקיות הטכנולוגיה, כשעל פי הדיווחים מיקרוסופט, מטא ואורקל אימצו או נמצאות בתהליך אימוץ של שבבי ה-MI300X של AMD, מה שיצר אופטימיות בוול-סטריט. 

מה האנליסטים אומרים

"AMD יודעת שקידום מערכת אקולוגית שלמה, מתוכנה לרשת, זה המפתח להצלחה - כמו שאנבידיה הוכיחה", כתבו אנליסטים מ-Melius Research. "למרות שאנחנו לא מצפים ש-AMD תתמוך ב-CUDA של אנבידיה, השיפורים האחרונים מבשרים טובות להגדלת הביקוש אצל כמה מהלקוחות הגדולים של החברה ב-2024." Cuda הוא יישום אותו פיתחה אנבידיה המשמש את המעבדים הגרפיים של החברה. ב-Melius דירגו את AMD בהחזק עם מחיר יעד של 125 דולר.

• אוקראינים תובעים את אינטל, AMD וברקשייר: "שבבים אמריקאיים הגיעו לנשק רוסי"
• כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בריימונד ג'יימס אפילו עוד יותר אופטימיים. האנליסטים ציטטו הערות חיוביות ממטא לגבי ה-MI300X והוסיפו כי שולי הרווח הגדולים באנבידיה מאפשרים ל-AMD את המרחב לתמחר את השבבים שלה באגרסיביות. בריימונד אמרו גם ש-AMD יכולה לצבור נתח שוק נוסף בשוק הבינה המלאכותית הג'נרטיבית, מה שיגביר את הצמיחה ואת הרחבת השוליים במהלך השנתיים - שלוש הבאות. האנליסטים דירגו את מנית החברה כ-"קנייה חזקה" והעלו את מחיר היעד ל-140 דולר מ-125 דולר.

לבסוף, גם באופנהיימר שיבחו את החדשות ודירגו את המניה בביצועי שוק, תוך כדי ששמרו על זהירות. "אנו משבחים את המאמצים של AMD כשהם נושאים פרי", כתבו האנליסטים. "אנחנו ממשיכים לראות באנבידיה כחברה המובילה והדומיננטית ונשארים בצד בזמן שחזון ה-AI של AMD מוכיח את עצמו". 

עדיין רחוקה מאנבידיה

למרות המאמצים הרבים של AMD, בוול-סטריט עדיין תופסים את אנבידיה NVIDIA COR כהצלחה הבטוחה. "בעוד המתחרה AMD השיקה את ה-MI300, המוצר התחרותי הראשון שלה (בהשוואה ל2022 H100 של אנבידיה) ולא הציגה מפת דרכים לעתיד, לאנבידה יש כבר מפת דרכים רב שנתית מוצקה עם קצב מוצר שנתי", כתב ויוק אריה מבנק אוף אמריקה. 

• כולם רוצים לחגוג: האם עונת הכריסמס משפיעה גם עלינו - מי נהנה מזה ומי משלם ביוקר?
• אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54%...

האנליסט ציין כי אנבידיה תשחרר את המוצר העוקב שלה ל-H100, שנקרא H200, בשנה באה ולאחר מכן תשיק מעבד גרפי נוסף בשם B100 עד סוף 2024. לדבריו, ההובלה של יצרנית השבבים בשוק אימון מודלי הבינה המלאכותית צריכה להתרחב לתוך שוק "ההסקה", שהוא התהליך בו המודל מייצר תשובות מהמידע אותו הוא מעבד ומספק תובנות. 

"אנבידיה עדיין מוגבלת באספקה אך משתפרת מרבעון לרבעון עם צפי לצמיחה רב רבעונית והתאימה עצמה היטב ללקוחות להם לוקח כשנה לבנות מרכזי נתונים חדשים ל-AI", אמר האנליסט. בבנק אוף אמריקה ציינו גם כי הם צופים שאנבידיה תגדיל את הרווחים שלה בין 55% ל-60% משנה לשנה.

הדוחות לרבעון השלישי

בתוצאותיה לרבעון השלישי, רשמה AMD רווח למניה של 70 סנט על הכנסות של 5.8 מיליארד דולר. צפי האנליסטים היה לרווח למניה של 68 סנט על הכנסות של 5.4 מיליארד דולר. AMD אכזבה בתחזית לרבעון הרביעי ואמרה שהיא צופה מכירות של 6.1 מיליארד דולר, לעומת הצפי ל-6.4 מיליארד דולר. ההכנסות ממגזר מרכזי הנתונים היו יציבות לעומת הרבעון התואם אשתקד, ההכנסות ממגזר מחשבי הלקוחות עלו ב-42%. מגזר הגיימינג הציג ירידה של 8% וההכנסות הכוללות עלו ב-4% לעומת השנה שעברה.

"ברבעון הרביעי אנו צופים לראות צמיחה חזקה במרכזי הנתונים שלנו והמשך המומנטום אצל הלקוחות, שתקוזז חלקית עם מכירות נמוכות יותר במגזר המשחקים וריכוך נוסף בביקושים בשוק ה-Embedded", אמר מנהל הכספים הראשי של החברה ז'אן הו.

מנכ"לית AMD, ליזה סו, ציינה כי החברה הצליחה לסיים את הרבעון עם תוצאות טובות מהצפוי בעקבות מכירות חזקות של מעבדים מסוג Ryzen 7000 ומכירות שיא של מעבדים לשרתים. "עסקי מרכזי הנתונים שלנו נמצאים בצמיחה משמעותית המבוססת על החוזק של מגוון מעבדי Epyc שלנו והעלייה במשלוחי המאיץ Instinct MI300 על מנת לתמוך בלקוחות בסקיילים גדולים ולקוחות AI", אמרה סו.