סקוור: ההכנסות עלו ב-143% אך החברה עדיין החמיצה את התחזיות
ענקית הפינטק סקוור SQUARE שאותה הקים ג'ק דורסי, מייסד ומנכ"ל טוויטר TWITTER INC פרסמה את התוצאות לרבעון השני של השנה. במסגרתן, ההכנסות הסתכמו בכ-4.6 מיליארד דולר, עליה של 143% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. אך למרות זאת, מדובר בהחמצת תחזית האנליסטים, שצפו לה הכנסות של כ-4.9 מיליארד דולר, דבר שגרר ירידה של 2.3% ביום שישי.
אפליקציית קאש, (Cash App) המאפשרת בין היתר את המסחר בביטקוין, רשמה הכנסות של 3.33 מיליארד דולר, מתוכן 2.72 מיליארד דולר הכנסות ממסחר בביטקוין. במילים אחרות, הביטקוין היווה יותר מ-80% מההכנסות של האפליקציה. כמו כן, הכנסות הביטקוין של החברה קפצו פי 3 ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. מבחינת הרווח, החברה הניבה רווח גולמי של 1.14 מיליארד דולר, עלייה של 91% ביחס לרבעון המקביל אשתקד.
בדו"ח נכתב, כי לתנודתיות של הביטקוין יש השפעה ניכרת על ההכנסות והרווח הגולמי של אפליקציית קאש. כך החברה כתבה בדוח: "ברבעונים הבאים, ההכנסות מביטקוין והרווח הגולמי עשויים להשתנות כתוצאה משינויים בביקוש הלקוחות או ממחיר השוק של הביטקוין, במיוחד כאשר סיפקנו שיעורי צמיחה חזקים משנה לשנה במחצית השנייה של 2020".
החברה רכשה ביטקוין בשווי 50 מיליון דולר ו-170 מיליון דולר במהלך הרבעון הרביעי של 2020, ובמהלך הרבעון הראשון של 2021 בהתאמה. הביטקוין מוכר כ"נכס בלתי מוחשי", כלומר חברות חייבות לרשום את ערך החזקות שלהן כהפסד מירידת ערך לאחר שמחירו יורד מהרמה שרכשו.
- אפריקה מגורים: ההכנסות ירדו ב-14% והרווח נקי זינק ל-18.7 מ' ש'
- מקדונלד'ס: ההכנסות עלו ב-11% - 5.6 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מאחר שהביטקוין צנח אל מתחת ל -30,000 דולר במהלך השנה, החברה נאלצה לרשום אובדן ירידת ערך של ביטקוין. כתוצאה מכך, החברה כללה בדו"ח רווחיה הפסד של ירידת ערך המטבע בסך 45 מיליון דולר.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. -0.42% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט השוק האמריקאיסירקל קופצת ב-8%, מארוול עם 6%; הדאו עולה ב-0.9%
וול סטריט המסחר בוול סטריט מתנהל בעליות, כאשר שורת נתוני מאקרו לא הצליחו לשנות את הציפיות להפחתת ריבית בהחלטת הפד בשבוע הבא. רוב מניות S&P 500 מטפסות, גם על רקע ירידות במניות הטכנולוגיה הגדולות. הנאסד״ק עולה ב-0.2%, ה-S&P עם 0.3% והדאו עם 0.8%.
בשוק האג"ח נרשמת עלייה במחירים וירידה בתשואות, כאשר תשואת האג"ח לשנתיים יורדת מתחת ל־3.5%. הדולר נחלש מול כל המטבעות המרכזיים, על רקע ההערכה שהפד יבחר בצעד מרכך, בעוד המשקיעים מעדיפים חשיפה גבוהה יותר למניות. הביטקוין מזנק ועובר את רף 92 אלף הדולר.
דו"ח התעסוקה של ADP מראה ששוק העבודה האמריקאי מאט בצורה דרמטית. לפי הנתונים, המגזר הפרטי בארה"ב איבד 32 אלף משרות בנובמבר, בניגוד מוחלט להערכות המוקדמות שעל פיהן המעסיקים צפויים היו להוסיף כ-40 אלף משרות לפי סקר FactSet, או כ-5,000 בלבד לפי הקונצנזוס של האנליסטים של בלומברג. זה גם היפוך מהנתון של אוקטובר האחרון, שתוקן לעלייה של 47 אלף משרות. כלומר, בתוך חודש אחד שוק העבודה עבר מתוספת משרות קטנה למצב שבו מעסיקים מתחילים לצמצם כוח אדם. החולשה לא ממוקדת בסקטור אחד, אלא משקפת סביבה מאקרו כלכלית מהוססת וצרכנים שמפגינים זהירות. נלה ריצ'רדסון, הכלכלנית הראשית של החברה, אמרה שהחודש התאפיין ב"חולשה רחבה", כשאת הירידה הובילו בעיקר עסקים קטנים. לצד זה, התמונה בענפי המשק הייתה מעורבת: החינוך והבריאות הוסיפו 33 אלף משרות, בעוד הייצור, השירותים המקצועיים, המידע והבנייה רשמו ירידה - צניחה במספר המשרות במגזר הפרטי בארה"ב: הפסד של 32 אלף משרות בנובמבר
הנתון הזה מגיע בזמן רגיש, כשקובעי המדיניות של הפד' יכריעו ב-10 בדצמבר על גובה הריבית. נכון להיום השוק מתמחר סיכוי של כ-89% (קפיצה משמעותית מול 37% לפני כשבועיים) שהפד' יוריד את הריבית ב-0.25 נ"ב מה שבעיקר ישפיע על זה אבל יהיה נתון ה-PCE שיפורסם בשישי שזה מדד ליבת האינפלציה החביב על הבנק המרכזי - רשמו את זה ביומן כי זה הולך ליצור תנודתיות שיא בשוק.
- בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
- אינטל מתחזקת, אנבידיה עולה ומה קורה בחוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בקרב אנליסטים מתגבשת ההערכה שלפיה הפד יבחר להפחית את הריבית בפעם השלישית ברציפות, כשההיחלשות בשוק העבודה הופכת לשיקול המרכזי. חלק מהאסטרטגים מציינים כי אף שהפחתה בדצמבר כמעט ודאית, שנת 2026 עשויה להיות זהירה יותר מבחינת קצב ההקלות.
