בוול סטריט מתקנים? שוק המט"ח ממשיך לאותת על בעיות
לאחר 4 ימים אדומים, שחלקם היו אדומים במיוחד, המדדים המובילים בוול סטריט תיקנו אמש בחדות בהובלת מניות הטכנולוגיה הגדולות: אמזון (סימול: AMZN) זינקה ב-5.2%, אפל (סימול:AAPL) ומייקרוספוט (סימול:MSFT) הוסיפה 2.4%. החוזים העתידיים על המדדים המובילים מטפסם כעת בעוד 0.5%. האופטימיות חזרה? לא בטוח. הסיפור הגדול להיות בשוק המט"ח ולמרות התיקון ביומיים האחרונים בשווקים, נראה שמצוקת הדולרים ממשיכה לצבור תאוצה.
בהמשך לאירועים בשבוע האחרון, הדולר ממשיך להתחזק מול רב המטבעות בעולם. עיקר הלחץ ממשיך להיות בשווקים המתעוררים: הלירה הטורקית נופלת לשפל חדש של 7.67 לירות לדולר, הריאל הברזילאי יורד בעוד 1%. הפזו המקסיקני, שיש לו חשיבות גדולה לסחר של ארה"ב, נחלש כעת בקרוב ל-1% ומשלים פיחות של כ-5% בתוך כשבוע.
הדולר מול הפזו המקסיקני: מצוקת הדולרים בשווקים רבים מתעוררים
כפי שאנו מציינים בשבועות האחרונים, תהליך התחזקות של הדולר הוא "הטרייד הכואב ביותר לשווקים" הסיבה היא פשוטה: לאחר יותר מעשור של כסף זול מצד הפד', לא מעט מדינות וגופים בעולם ממונפים כעת בצורה מוגזמת בהלוואות דולריות. הרוב המוחלט של ההלוואות צריכות להיות מוחזרות/ממוחזרות בשנים הקרובות. אותם גופים צריכים כעת למחזר חובות דולריים כאשר הפעילות הכלכלית במדינה תקועה.
התחזקות של הדולר, משמועתה כי הקושי של אותם גופים עולה והסיכון עולה. ההגבלות החדשות שמטילים בעולם לנוכח העלייה במספרי מקרי ההידבקות בקורונה צפויות להגביר עוד יותר את בריחת ההון ממדינות אלו. האם השווקים יכולים להמשיך לטפס כאשר יש בריחת של דולרים ממדינות רבות? זוהי רק שאלה של זמן עד שאותן מדינות יצטרכו למכור (שוב) את יתרות המט"ח שלהן במטרה להגן על המטבע.
- עליבאבא מצליחה להכות את הצפי לראשונה מזה שלושה רבעונים
- כל מה שצריך לדעת לפני שמקימים חנות אינטרנטית לעסק
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 5.שאול 23/09/2020 21:16הגב לתגובה זולדעתי, משבר הקורונה עדיין לא הגיע לשיאו וייתכן שהוא רק בתחילתו. אם נוסיף אליו גם את ממשלת הבובות שלא מתפקדת, מה שיוביל לבחירות רביעיות שבעקבותיהן חברות דירוג האשראי יורידו את דירוג האשראי של ישראל, ואם נוסיף לזה את מיליון המובטלים, את הגירעון העצום שלא מפסיק לעלות, את הירידה בצמיחה ואת המצב הביטחוני הרגיש - חוף המבטחים והמיפלט היחיד יהיה הדולר.
- 4.כותבי תרחישים 23/09/2020 15:40הגב לתגובה זואל תגידו---לא ידע נו- קרא נו
- 3.כהן 23/09/2020 15:25הגב לתגובה זותודה. מזמן לא כתבתה לגבי המאזנים של הפד והאוצר האמריקאי.
- 2.קורא נעם הדוק 23/09/2020 14:54הגב לתגובה זומה ההשלכות של זה מבחינת מתכות יקרות? ראינו בפאניקה הקודמת לפני כמה ימים שהזהב מתחיל לחטוף. אני תוהה - אם הסחורות, המניות, האגח הממשלתי והמזומן כולם עכשיו נכסי סיכון (גם המזומן מאבד מערכו, תלוי מה המזומן והאינפלציה הצפויה במדינה), מה אמורים לעשות עם הכסף? במרץ היה במשהו כמו שבוע תנודה מטורפת במחיר הדולר, הזהב, האגח והמניות ומאז החלה מגמת היחלשות הדולר, והתחזקות הזהב והמניות. מה עכשיו צפוי? תודה
- דולר מתחזק וימשיך כול עוד ימשיכו להחזיר הלוואות דו 23/09/2020 17:47הגב לתגובה זודולר מתחזק וימשיך כול עוד ימשיכו להחזיר הלוואות דולריות כול היתר בלתי ידוע
- זכר אלפא 23/09/2020 20:14שכל הנכסים קורלטיבים ויורדים ביחד?
- 1.שאלה- איך מכירת יתרות המטח משפיע על שוקי המניות? (ל"ת)טייגר 7 23/09/2020 14:49הגב לתגובה זו
משקיעים עובדים AIשבוע של הורדת ריבית - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול-סטריט
כולם סבורים שהפד' יוריד ריבית השאלה היא מה הסיבות למהלך הזה וגם איך יראה התוואי קדימה - 3 כלכלנים, 3 הסתכלויות; מלבד הריבית נקבל גם תוצאות כספיות מאורקל, אדובי, סינופסיס ואחרות - הנה כל מה שאתם צריכים לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר
וול סטריט "שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות אחד המשמעותיים של הרבעון", תודו ששמעתם את זה לא מעט השנה, אבל גם הפעם כנראה שלהצהרה כזאת יש בסיס גדול על מה לשבת. גובה הריבית של הפד' זה נתון שמשפיע מאוד על השווקים, המשקיעים ממתינים עכשיו בדריכות לראות אם הפד' יעשה את הצעד שהשוק כבר תימחר כמעט לגמרי.
קשה לפרש את תמונת המצב במשק האמריקאי. הוא משדר אמביוולנטיות. מצד אחד יש רצף של נתונים שמרמזים על האטה. נתוני ה-ADP האחרונים הראו ירידה במספר המשרות, ממש צניחה במספר העובדים. גם מדדי ה-ISM בשירותים ובתעשייה מצביעים על התכווצות ברכיבי התעסוקה, מה שמראה שהמעסיקים מהססים יותר בגיוסים. גם נתוני הצריכה הריאלית מראים מגמה של התמתנות, וההוצאה הפרטית גדלה בקצב איטי יותר חודש אחר חודש.
אבל מהצד השני, יש נתונים שלא מתיישרים עם התמונה הזאת שכאילו משדרת
לנו שהכלכלה האמריקאית מאבדת גובה. התחום השירותי עדיין מתרחב, ורכיב הפעילות ב-ISM נשאר מעל 50, כלומר אין עדיין נסיגה בפעילות עצמה. מספר דורשי העבודה החדשים ירד לשפל של 191 אלף בלבד, רמה שבדרך כלל משויכת לשוק עבודה הדוק. האינפלציה, למרות הירידה בקצב, עדיין נעה
סביב 2.8 אחוז בליבה של ה-PCE, שזה רחוק ממצב שבו הפד' ירגיש דחיפות להפחית ריבית בגלל הלחץ של המחירים.
זה מה שגורם לאנליסטים לחלוק בהסתכלות שלהם על השוק, כולם עדיין סבורים שהפד' יוריד ריבית, אבל הסיבות שמאחורי הקלעים כמו גם התוואי קדימה - בכלל לא אחיד אצל כולם.
- אינטל עלתה 2.2%, נטפליקס איבדה 3%; המדדים נסגרו בעליות עד 0.3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הלוח הכלכלי של השבוע: הפד', נתוני תעסוקה ואינדיקציות ראשוניות למצב הצרכן
ביום שלישי יתפרסמו נתוני ה-ADP השבועיים, אחרי ירידה של 13.5 אלף משרות בקריאה האחרונה. בהמשך אותו יום ייצאו נתוני ה-JOLTS, עם צפי ל-7.14 מיליון משרות פנויות, מספר שנשאר יציב יחסית בחודשים האחרונים.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
