S&P: "הכנסות שופרסל צפויות לצמוח בעד 4% ב-2024"
סקטור הקמעונאות הוא אחד הסקטורים הדפנסיביים במשק. גם בתקופות של מלחמה או משבר כלכלי רשתות השיווק ממשיכות להציג תוצאות חזקות, בעיקר בגלל שהן מוכרות מוצרים חיוניים שהאזרחים צריכים לקנות תמיד. חוזקת הסקטור הייתה ניכרת בדוחות הרבעון השני של הרשתות (למעט רמי לוי רמי לוי -0.87% שאכזבה) - יוחננוף יוחננוף 1.67% דיווחה על צמיחה של 8% בהכנסות, ויקטורי ויקטורי 0.5% עם 6% ושופרסל שופרסל -0.25% גם כן עם 8%.
ב-S&P ראו את הצמיחה של שופרסל לצד המהלכים שמובילים בעלי השליטה החדשים, האחים אמיר, מאז שנכנסנו לחברה, והחליטו לאשרר את הדירוג שלהם לשופרסל תוך תחזית יציבה אך אופטימית: "בהתאם לתחזיותינו, שופרסל הציגה שיפור תפעולי נאה בדוחותיה הכספיים למחצית הראשונה של 2024 בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד", כתבו ב-S&P. "הכנסות החברה גדלו בכ-4.8% לכ-7.8 מיליארד שקל, הרווח הגולמי גדל בכ-9% לכ-2.16 מיליארד שקל, וה-EBITDA החצי שנתי המתואם גדל לכ-953 מיליון שקל מכ-781 מיליון שקל. עיקר הגידול בהכנסות וברווח נבע מהגידול בפעילות תחום קמעונאות המזון. מלבד הגידול בהכנסות, השיפור ברווח נבע גם מיישום צעדי התייעלות שההנהלה החדשה מבצעת בהצלחה בחודשים האחרונים", כתבו ב-S&P.
תרחיש הבסיס של S&P מתבסס על מספר הנחות: גידול שנתי של 2% באוכלוסייה, גידול של 3%-4% בהכנסות החברה ב-2024, שיפור שיעור ה-EBITDA המתואם לבין 11%-11.5% ב-2024, הוצאות הוניות של 500-600 מיליון שקל בשנה וחלוקת דיבידנים של 180-200 מיליון שקל בשנה בשנים 2024 ו-2025. בנוסף S&P יוצאת מנקודת הנחה ששופרסל תמשיך לשמור על מעמדה התחרותי בענף הקמעונאות תוך שמירה על יחס FF0 לחוב הגבוה מ-12% ויחס EBITDA להוצאות ריבית הגבוה מפי 4.
- אחרי זינוק של 537% בשנה - סנדיסק תצטרף ל-S&P 500
- S&P משיקה מדד חדש שמשלב קריפטו ומניות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שופרסל; קרדיט: ביזפורטל
זאת עשויה להיות תחזית שמרנית של S&P. ברבעון השני כאמור ההכנסות של שופרסל קפצו ב-8% ובמחצית הראשונה הן עלו ב-4.8%, כך שאם שופרסל תציג צמיחה שנתית של 4% המשמעות היא שהצמיחה במחצית השנייה תהיה נמוכה מ-4% וזה לא סביר. המגמות שהיו במחצית הראשונה, כמו למשל מיעוט הטיסות של הישראלים שמביא לגידול בביקושים, נמשכות ובנוסף המחצית השנייה כוללת גם את תקופת החגים שמאופיינת במכירות חזקות יותר
לפי התחזית של S&P, ה-EBITDA של שופרסל צפוי לגדול ל-1.8-1.9 מיליארד שקל ב-2024, זאת לעומת EBITDA של 1.14 מיליארד שקל ב-2023.
בנוסף, ב-S&P ציינו שהם עשויים לנקוט פעולת דירוג שלילי עם החברה תציג יחס FFO לחוב הנמוך מ-12% ויחס EBITDA להוצאות ריבית נמוך מפי 3 לאורך זמן, כאשר חברת הדירוג ציינה כי תרחיש זה ייתכן למשל אם החברה תחלק דיבידנדים באופן אגרסיבי, אם היקף ההשקעות יהיה גבוה משמעותית מההנחות בתרחיש הבסיס, או אם שיעור הEBITDA יישחק משמעותית כתוצאה מהתגברות התחרות. מנגד, הדירוג עשוי לעלות אם החברה תציג יחס FFO לחוב הגבוה מ-20% ויחס EBITDA להוצאות ריבית הגבוה מפי 6 לאורך זמן.
הדוחות האחרונים של שופרסל
הדוחות האחרונים של קמעונאיות המזון כאמור היו חזקים. שופרסל הציגה ברבעון השני צמיחה של 8% בהכנסות שהסתכמו ב-4 מיליארד שקל, כאשר בשורה התחתונה רשמה החברה רווח נקי של כ-169 מיליון שקל זינוק של 131% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, בין השאר הודות לעיתוי של פסח לגידול במכירות בחנויות זהות.- ברוב מוחץ: בעלי המניות אישרו את מיזוג מטריקס ומג'יק
- פינרג'י מזנקת - האם הפעם זה שונה?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל...
ה-EBITDA ברבעון השני עמד על כ-516 מיליון שקל (כ-12.8% מההכנסות), עלייה של 32% בהשוואה לכ-391 מיליון שקל (כ-10.6% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.
בחלוקה למגזרים רשמה שופרסל עלייה של כ-7.7% בהכנסות מגזר הקמעונאות שעמדו על כ-3.68 מיליארד שקל לעומת כ-3.42 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. המכירות בחנויות ומרכזי השילוח של שופרסל ברבעון השני השנה גדלו בכ-8.1% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ובחישוב לפי מכירות למ"ר נרשם גידול של כ-12.7% שנבעו מגידול במכירות ומצמצום שטחי מסחר.
במגזר BE רשמה החברה הכנסות של כ-285 מיליון שקל, גידול של 11% בהשוואה לכ-257 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נבע בעיקר מהעמקת פעילות מסחרית והרחבת שיתופי פעולה שיווקיים. המכירות בחנויות זהות של המגזר גדלו ב-10.8% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
- 6.mtlk 18/10/2024 14:19הגב לתגובה זוהמתחרות ידעו להריח חולשה..וידעו לאכול את יתרת הבשר בסופו של דבר.אני לא הייתי מסתנוור ממחיר המניה היום.
- 5.לקוח 17/10/2024 10:43הגב לתגובה זובהצלחה לשופרסל
- 4.היתייעלות במחירי הסופר יביאו לעליית כמות הלקוחות כ 16/10/2024 20:34הגב לתגובה זוהיתייעלות במחירי הסופר יביאו לעליית כמות הלקוחות כמו רמי יחננוף מחסני השוק
- 3.לקוח שעזב 16/10/2024 10:31הגב לתגובה זומחירים מטורפים, "מבצעים" לעשירים בלבד. הם חושבים שהלקוחות פריירים. בפועל הסניפים מתרוקנים, הקונים מצביעים ברגליים, כמוני, ועוברים לקנות במקומות זולים יותר כמו רמי לוי וקארפור.
- 2.צרכן ותיק של שופרסל 15/10/2024 17:59הגב לתגובה זויש אולי חסכון בהוצאות אבל ודאי שיביא לבריחת צרכנים שהעדיפו את שופרסל כי השרות בה היה קצת מעל לאחרים. ואלה הצרכנים שמוציאים הכי הרבה.
- 1.שלמה שגיא 15/10/2024 09:42הגב לתגובה זוומחירים הכי גבוהים בשוק אז בטח שהם ירויחו למרות שהמנהלים מקבלים מיליונים והעובדים מקבלים גרושים
פרויקט Sea Lion יוצא לדרך: נאוויטס מאשרת FID לפיתוח בהיקף 1.8 מיליארד דולר
התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה יוצאת לפיתוח בהובלת נאוויטס פטרוליום (65%) המשמשת כמפעילת הפרויקט; תחילת הפקה צפויה ברבעון הראשון של 2028, חלקה של נאוויטס בעתודות: כ-220 מיליון חביות
נאוויטס נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש 2.21% מודיעה כי קיבלה החלטת השקעה סופית בפרויקט הנפט Sea Lion באיי פוקלנד, התגלית הרביעית בגודלה בעולם שטרם פותחה. החברה מחזיקה ב-65 אחוז מהפרויקט וגם משמשת כמפעילה, אחרי שקיבלה את אישור ממשלת פוקלנד לתכנית הפיתוח המפורטת ולצד חתימה על הסכם הגנת השקעות. במסגרת ההחלטה הוארך תוקף הרישיון ל-35 שנה, מה שמסמן את המעבר לשלב ביצוע מלא.
היקף הפיתוח לשלב א' עומד על כשני מיליארד דולר, מתוכם חלקה של נאוויטס הוא כ-1.17 מיליארד דולר. לפי הערכות החברה, העתודות (2P) הצפויות לה מהפרויקט יעמדו על כ-220 מיליון חביות נפט אקוויוולנטיות, כשהפקה ראשונה מתוכננת לרבעון הראשון של 2028. במקביל להסכם ההשקעה גובשה מסגרת מימון רחבה: כ-650 מיליון דולר יועמדו כהלוואות לטובת הפיתוח, ואילו ההון העצמי שנאוויטס צפויה להזרים יעמוד על כ-734 מיליון דולר, כולל רכיב הלוואה למימון חלקה של השותפה Rockhopper, שיוחזר בהמשך מהתזרים החופשי.
החברה כבר החלה להיערך תפעולית לשלב הפיתוח וחתמה על הסכמים משמעותיים, בהם חכירה והיערכות לשדרוג מתקן FPSO שיפעל באתר למשך עד 20 שנה. בנוסף נחתמו חוזים לקידוחים, לשירותי השלמות, לציוד תת-ימי, לצנרת ולמערכות תפעוליות נלוות, מה שמצביע על כניסה למתווה ביצוע מואץ לקראת 2027 ו-2028.
יו"ר נאוויטס, גדעון תדמור: "החלטת ה-FID בפרוייקט SEA LION מהווה הוכחה
נוספת ליצירתיות לנחישות של נאוויטס וליכולתה להפוך תגליות שטרם פותחו להצלחות יוצאות דופן. נאוויטס מובילה כעת את פרויקט SEA LION לפיתוח שצפוי לייצר ערך רב למשקיעים ולהביא בשורה גדולה של צמיחה ושגשוג כלכלי חסר תקדים לתושבי פוקלנד"
פינרג'י מזנקת - האם הפעם זה שונה?
פינרג'י שורפת עשרות מליונים בשנה והיא חייבת כסף - אחת לתקופה היא יוצאת בהודעות על פיילוטים נוצצים אבל לאחריהם מגיעים גם הדילולים; כן, יש סיכוי להצליח, אבל במבחן הסיכויים והסיכונים - הסיכונים לרוב מנצחים
פינרג'י פינרג'י מזנקת היום. פינרג'י 1.37% רושמת עליות מרשימות בשבועיים האחרונים. שבעה ימים רצופים של טיפוס מביאים אותה לשווי של 161 מיליון שקל, אחרי שעד לא מזמן דשדשה סביב 120 מיליון שקל בלבד. זה לא מגיע במחזורים קטנים, זה קורה במחזורים גדולים, אם המחזור הממוצע שלה בשנה האחרונה עומד על כ-450 אלף שקל אז בימים האחרונים אנחנו רואים מחזורים של 1.5-2.4 מיליון שקל. המחזורים קופצים, הסקרנות מתעוררת, וזה בדיוק הזמן לשאול - משהו קורה פה? פינרג'י מעניינת?
פינרג'י הצטרפה אלינו בגל ההנפקות של 2021, היא הגיעה לבורסה עם גיוס של כ-200 מיליון שקל לפי שווי של כ-800 מיליון שקל. ביום המסחר הראשון היא זינקה דו ספרתית, נשקה ל-1.1 מיליארד שקל, אבל מאז היא צללה. 4 שנים הספיקו להפוך את החגיגה הזאת לשווי אפסי. במרץ האחרון היא כבר ירדה מתחת ל-100 מיליון שקל שווי שוק, מוחקת ככה כ-90% מהשווי שלה בשיא.
אבל אל דאגה. כאן שוב חוזר הדפוס. פינרג'י מודיעה הבוקר כי חתמה על מזכר הבנות עם Daroga Power, חברה אמריקאית שמפתחת ומפעילה פרויקטי אנרגיה מבוזרת בארצות הברית ושלטענת פינרג'י השקיעה עד כה כ-400 מיליון דולר בעשרות אתרים. לפי המזכר, שתי החברות מקדמות שיתוף פעולה שבמסגרתו טכנולוגיית ה-AAG (אוויר-אבץ) של פינרג'י תשולב בפרויקטים של Daroga Power, בעיקר בתחומי מרכזי הנתונים והתשתיות הקריטיות. פינרג'י תספק את המוצרים והתמיכה הטכנית, ו-Daroga Power תשלב אותם בהצעות ללקוחות ותבצע התקנות והפעלה. במסגרת ההבנות נקבע צפי לביקוש מותנה למוצרי ה-AAG בשנים 2027 עד 2031 בהיקף מצטבר של עד 200MW, צפי שלדברי החברה עשוי לגלם פוטנציאל מכירות של מאות מיליוני דולרים.
הדגש כאן הוא "צפי", "מזכר הבנות", "התחייבות מותנית". אלה מילים שמנסות לייצר לכם תחושה של פריצת דרך, אבל בפועל יש מרחק גדול מאוד בין החלום למציאות.
- פינרג’י מזנקת בעקבות עסקה שכוללת את גוגל ומיקרוסופט
- בדיסקאונט או בפרמיה? פינרג'י מגייסת 13.6 מיליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מי את Daroga Power?
כדי להבין אם משהו מההסכם הזה באמת יבשיל, צריך קודם כל לשאול מי היא בכלל השותפה החדשה. פינרג'י מציירת את Daroga Power בהודעה לבורסה כ"שחקנית אמריקאית מובילה", אבל כשמתעמקים בפעילות שלה מגלים סיפור אחר, קצת פחות נוצץ. Daroga פועלת בעיקר כגוף שמבנה עסקאות ומממן פרויקטים נקודתיים בתחום האנרגיה, לא כחברת תשתיות בעלת רקורד אמיתי בפרויקטים גדולים. גם ההכרזות הקודמות שלה, כמו שיתוף הפעולה עם CarbonQuest בתחום לכידת הפחמן, נראות יותר כמו תהליך של מימון מאשר כמו מהלך תעשייתי. מדובר במודל של "שירות כלכידת פחמן", שבו Daroga בעצם מממנת את המערכות עבור לקוח אחר, בעוד ההפעלה והטכנולוגיה מתבצעות בידי גוף שלישי.
