נעילה שלילית בוול-סטריט; מארוול נפלה ב-7%, פרמאונט זינקה ב-9%

הראלי בשוקי המניות בארה"ב נבלם, כאשר המשקיעים ממתינים לאיתותים ברורים יותר בנוגע למסלול הריביות בשנת 2026. למרות שהפחתת ריבית בהחלטת הפד הקרובה כמעט מובטחת, חוסר הוודאות לגבי קצב ההקלות בהמשך מעיב על הסנטימנט. מדד S&P 500 איבד 0.5%  לאחר שהתקרב לשיא היסטורי, הנאסד״ק והדאו ירדו ב-0.3% ו-0.6% בהתאמה, ומיזוגים בולטים שעלו לכותרות, בהם ניסיון השתלטות של פאראמונט־סקיידאנס על וורנר ברוס דיסקברי, לא הצליחו לייצר מומנטום חיובי בשוק.

המשקיעים עוקבים מקרוב אחר התנודתיות שנובעת מהתמתנות בגל העליות שהובל על ידי מניות ה־AI ומהמתיחות סביב מידת הנכונות של הפד להמשיך להפחית ריבית בקצב מהיר. קווין האסט, אחד המועמדים המובילים ליו"ר הפד הבא, אמר כי הצבת מסלול ריבית לחצי השנה הקרובה תהיה צעד לא אחראי, והדגיש את הצורך להישען על נתונים כלכליים בזמן אמת, עמדה שמגבירה את אי־הוודאות בשווקי ההון.

בתוך כך, נרשמת התפצלות בעמדות בכירי הפד סביב מצב האינפלציה והמשך המדיניות המוניטרית, במיוחד על רקע מחסור בנתוני מאקרו עדכניים. שווקי הכסף תימחרו בעבר שלוש הפחתות ריבית עד סוף 2026, אך כעת ההערכה הצטמצמה לשתיים בלבד. האנליסט ג'וליאן עמנואל מאוורקור ISI מזהיר כי חודש דצמבר עשוי להיות תנודתי במיוחד עבור המשקיעים, וכי חילוקי הדעות בוועדת השוק הפתוח מחלישים את אמינות ההצהרות העתידיות של הפד.

אג"ח הממשל האמריקאי המשיכו את המגמה השלילית שנרשמה בשבוע שעבר, הגרוע ביותר זה שמונה חודשים, כאשר תשואת האג"ח ל־10 שנים עלתה לכ־4.18%. נתוני הכלכלה האחרונים וסימנים להיחלשות מסוימת בשוק העבודה עשויים לדחוף את יו"ר הפד ג'רום פאוול לטון מתון יותר, אך גם במקרה זה קיים חשש שהחלטת הריבית הקרובה תהיה מפוצלת בין נצים ליונים, מה שמוסיף עוד נדבך של חוסר ודאות לשווקים.

• אינטל קופצת 3.4%, ג'יי פי מורגן 0.4%, דלתא מאבדת 4% - מה עושים החוזים העתידיים?
• מובילאיי קופצת 10%, סנדיסק מתקנת 1.3% ומה עושים החוזים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לא רק הריבית תתפוס כותרות יש גם כמה וכמה חברות בולטות שיפרסמו תוצאות שיכולות לשנות את הטון בשוק ובכללן: אורקל, ברודקום, קוסטקו, אדובי ולולולמון צפויות לפרסם תוצאות ולתת הצצה לאן ממשיכה ריצת הבינה המלאכותית ומה מצב הצרכן האמריקאי.

המהפך של קארוונהCarvana -1.07%  : מכמעט מחיקה ממסחר לכניסה ל-S&P 500 - אחרי חשש לחדלות פירעון, צניחה של 99% במניה וביקורת חריפה מצד שורטיסטים, קארוונה הצליחה לייצב את פעילותה, להפחית חוב, לשפר רווחיות ולזנק באלפי אחוזים עד להפיכתה לחברה במדד היוקרתי

בדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש - עזיבת מנכ"ל גייקו ומנהל ההשקעות הבכיר לטובת תפקיד בג'יי.פי מורגן מצטרפת לשורת מינויים ושינויים רחבה, כולל CFO חדש, מינוי יועץ משפטי ראשון וחיזוק החטיבות התפעוליות תחת הנהגתו של גרג אבל.

• האנליסטים מאוכזבים מאינטל - "האפסייד יגיע רק בעוד 3-4 שנים"
• אנפייז מפטרת 6% מהעובדים: סוף הטבת המס פוגע בביקוש; הנהלת החברה מצפה לצמיחה בהמשך
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מדברת ועושה - תרמה 26.3 מיליארד דולר בשנים האחרונות

מאקרו

איזה מניות יכולות להרוויח ממזג אוויר קשה?העולם, גם ב״עידוד״ טראמפ, מדחיק, בהכללה את משבר האקלים. פגעי מזג האוויר תוקפים אותנו יותר ויותר אבל הנושא לא עומד בראש סדר העדיפויות העולמי אם אתם ״פרו-אקלים״ הנה כמה רעיונות שנראים טוב על הגרף מתחום האנרגיה החדשנית, המיחזור והמים

המזרח התיכון מתבסס במהירות כאחד ממרכזי הבינה המלאכותית המשפיעים בעולם, כך אומר מייסד ברידג'ווטר, ריי דאליו, בראיון ל-CNBC. בראיון הוא משווה את תנופת האזור שלנו לזו שראה עמק הסיליקון בעשורים שבהם הפך למוקד החדשנות הגלובלי. דליו אומר שאיחוד האמירויות והשכנות שלה (הוא לא התייחס לישראל באופן ספציפי) משלבות בין מאגרי הון עצומים לבין משיכה גוברת של כישרונות טכנולוגיים מכל העולם. התוצאה, כפי שהוא מתאר, היא מגנט למשקיעים, מנהלי הון וחברות AI שבוחרות להעביר פעילות משמעותית למדינות המפרץ - ריי דאליו: ״המזרח התיכון הופך לסיליקון-וואלי של הקפיטליסטים״

הצרכן האמריקאי מתפצל לשניים: העשירים ממשיכים להוציא והאחרים סופרים כל דולר - בעוד התוצאות לרבעון השלישי הצביעו על ביצועים סבירים, שיחות הוועידה של החברות בארצות הברית מציירות תמונה אחרת, משקי בית אמידים ממשיכים להוציא על טיסות, מסעדות וחופשות, בעוד המעמד הבינוני והנמוך נלחם ביוקר המחיה ומדקדק בכל הוצאה

מניות במרכז

ממשל טראמפ שוקל לאפשר לאנבידיה NVIDIA Corp. 1.53%  למכור שבבי H200 לסין- בעוד וושינגטון מתלבטת בין שיקולים ביטחוניים וכלכליים, אנבידיה מנסה לשוב לשוק שהפך סגור בפניה בעקבות מגבלות קודמות, אך ההתנגדות בקונגרס וההתחזקות הטכנולוגית של סין ממשיכות לעכב החלטה סופית

סטרטג'י MicroStrategy Inc 1.32%  רכשה ביטקוין בכמעט מיליארד דולר - החברה הגדילה את אחזקות הביטקוין ביותר מ־10,600 מטבעות באמצעות גיוסי הון, בזמן שפרמיית השוק על החברה ממשיכה להצטמצם והיא נערכת לעמידה בהתחייבויות באמצעות קרן רזרבות של 1.4 מיליארד דולר.

קורוויב CoreWeave 1.3%  תגייס 2 מיליארד דולר בהנפקת חוב - המניה ירדה ב־2% - החברה מציעה אג"ח להמרה עם פרמיית המרה גבוהה על רקע חוב של 14 מיליארד דולר, עלייה חדה בעלויות הביטוח נגד חדלות פירעון ותנודתיות גוברת במניית ה־AI.

טסלה Tesla -0.07%   יציבה אחרי מגמה שלילית בשעות המסחר המוקדם. הדבר הזה מגיע אחרי שמורגן סטנלי הוריד את ההמלצה על המניה. אנדרו פרקוקו, האנליסט החדש שמוביל את הכיסוי בבנק, מעביר את הדירוג מ-Overweight ל-Equal Weight ומסמן חשש מהאטה באימוץ רכבים חשמליים ומהתנודתיות הצפויה בשנה הקרובה. למרות זאת, הוא מעלה את מחיר היעד ל-425 דולר לעומת 410 קודם, אך ההשוואה לסגירה של יום שישי מצביעה על פוטנציאל ירידה של כ-6.6%. ההשפעה גולשת גם ליתר יצרניות הרכב החשמלי: לוסיד Lucid Motors   נחתכת 3.4% וריביאן Rivian Automotive -2.27%     יורדת 3.1% בעקבות הורדות המלצה דומות.

נטפליקס Netflix, Inc 3.09%   ירדה ב-3%  בעקבות דיוווחים כי פרמאונט הציעה 30 דולר למניית וורנר - מעל המחיר של נטפליקס.

קונפלואנט Confluent 0.07%   רשמה זינוק של 29% , עם דיווח בוול סטריט ג'ורנל על מגעים מתקדמים לרכישתה בידי IBM בעסקה שמוערכת בכ-11 מיליארד דולר. עצם האפשרות שהעסקה תיסגר עוד היום דוחפת את המניה למעלה, בעוד מניית יבמ עולה קלות כחלק מאסטרטגיה שמנתבת אותה עמוק יותר לתחום תשתיות הנתונים.

טול ברדרס, חברת הבנייה למגורים, מתקרבת לדוחות ומושכת עניין לקראת פרסום תוצאות הרבעון הרביעי אחרי הנעילה. 

בהמשך השבוע ידווחו עוד חברות בולטות: אקדמי ספורטס אנד אאוטדורס ACADEMY, אוטוזון AZO, קמפבל'ס CPB, קייסי'ס ג'נרל סטורז CASY, קרקר ברל אולד קאנטרי סטור CBRL, גיימסטופ GME, צ'ואי CHWY, אדובי ADBE, אורקל ORCL, סינופסיס SNPS, סיינה CIEN, ברודקום AVGO, קוסטקו COST, לולולמון אתלטיקה LULU ו־RH RH. כולן יפרסמו דוחות שעשויים להשפיע על סנטימנט השוק בהמשך השבוע.

ישראליות בוול סטריט

מניית קמהדעKamada -0.75%   ירדה בכ־4% לאחר שהחברה הודיעה על הפסקת ניסוי Phase 3 InnovAATe, שבחן טיפול באינהלציה לחולים הסובלים ממחסור תורשתי בחלבון Alpha-1 Antitrypsin (AAT), מחלה ריאתית נדירה. ההחלטה התקבלה בעקבות ניתוח ביניים שבוצע על ידי ועדת ניטור נתונים עצמאית, שקבעה כי הסיכוי שהטיפול יראה שיפור מובהק בתפקודי הריאה, כפי שנמדד במדד FEV1, נמוך.

למרות האכזבה מהתחזית - "מניית סנטינל וואן תעלה ב-65%" בנק ההשקעות אופנהיימר מספק תשואת יתר למניית סנטינל וואן SentinelOne 0.7%     עם מחיר יעד של 24 דולר, בעוד המחיר הנוכחי 14.5 דולר - האם אחרי שנתיים של אכזבות, סנטינל וואן תחזור לעלות.

פאגאיה Pagaya Technologies -1.22%     חברת טכנולוגיית ההלוואות הצרכניות מבוססת ה-AI, מודיעה היום על מינויו של תא״ל (מיל.) ד"ר אורן סתר לתפקיד סמנכ"ל הטכנולוגיות (Chief Technology Officer - CTO). המינוי נועד לחזק את יכולות הפיתוח והחדשנות של החברה לקראת שלב הצמיחה הבא. סתר ימלא תפקיד מרכזי בהמשך החדשנות של פאגאיה כחברה מובילה בתחום ההלוואות הצרכניות מבוססות בינה מלאכותית, אשר מתבססת על מערך נתוני האשראי הצרכני מהעשירים ביותר בארה"ב. הפעילות הטכנולוגית של החברה מתפרשת על פני מספר תחומים, בהם הלוואות אישיות, הלוואות רכב ונקודות מכירה (Point-of-Sale).

פריון Perion Network -1.51%   המספקת פתרונות טכנולוגיים מתקדמים בתחום הפרסום הדיגיטלי, הודיעה על האינטגרציה של פלטפורמת Perion One עם Amazon DSP. שיתוף הפעולה מאפשר למפרסמים ולמותגים למנף את תובנות הקהלים של אמזון עם פתרון אופטימיזציית הקריאייטיב מבוסס ה-AI של פריון, המספק ביצועים מדידים ומשופרים במדדי מפתח כגון קשב, מעורבות והמרות.