וול סטריט פותחת במגמה מעורבת, אולי הגדרה יותר מדויקת תהיה, שלוול סטריט, נכון לעכשיו אין כיוון ברור. בינתיים, המדדים נסחרים בתנועות קלות סביב רמות הפתיחה, כשהשוק כולו מחכה להחלטת הריבית של יום רביעי שתקרה בשעה 21:00 שעון ישראל, וגם, ובעיקר למסיבת העיתונאים שתבוא חצי שעה אחריה בה נזכה לשמוע מכלי-ראשון מה יו״ר הפד׳ ג׳רום פאוול חושב על הכלכלה והתוואי קדימה. הדאו עולה כ-0.1%, ה-S&P 500 עולה ב-0.1% כשמדד הבנצ'מרק האמריקאי נמצא פחות מאחוז משיא כל הזמנים שלו וגם הנאסד"ק מתחזק עוד 0.3%, בהמשך ישיר לזינוק של 0.9% שרשם המדד בשבוע שעבר.

כמו שאמרנו מה שירכז את הפוקוס המתח השבוע תהיה החלטת הריבית אותה אפשר כבר לכנות ״הפחתת הריבית״ כיוון שזה קרוב לוודאי שזה מה שיקרה מחרתיים. אחרי שבועות של תהייה אם הפד׳ יבחר בהפחתה שלישית השנה, הקונצנזוס מתגבש סביב הורדה של רבע נקודת אחוז, ההסתברות שזה יקרה קפצה מכ-66% לפני חודש ל-89% כעת על פי חוזי הפד׳. הכלכלנים אומרים שהפעם זה "קריאה קשה", כי מצד אחד האינפלציה מראה סימני רגיעה, ומצד שני היא עדיין גבוהה מהיעד. לכן חלק מהכלכלנים אומרים שנראה "קיצוץ ניצי", כלומר הפד׳ יבצע הפחתה אבל זה יגיע גם עם מסר למשקיעים: אל תבנו על כך שזה ימשיך.

לא רק הכלכלנים חלוקים, גם בתוך הבנק המרכזי יש דינמיקה מורכבת. אלו לא מחלוקות מאחורי דלתיים סגורות אלא מחלוקות שהפכו לפומביות בין הבכירים. נשיאות הפד בבוסטון ובקנזס סיטי מדברות על זה שאין סיבה מהותית להפחית את הריבית, בו בזמן שנשיא הפד בניו יורק, ג'ון ויליאמס, סבור ממש ההיפך שלדעתו עדיין יש מקום ל"התאמה נוספת בטווח הקרוב". אלה לא הצהרות סתמיות, כשמספר 2 ב-FOMC מדבר ככה, בשוק מפרשים זאת כאיתות שגם היו"ר ג'רום פאוול לא יתנגד להפחתה.

במילים פשוטות, זה שבוע שבו רוב השוק מניח שתגיע הפחתת ריבית, אבל אף אחד לא יודע לאן זה יוביל, מה שיקרה אחרי יום רביעי חשוב לא פחות מההחלטה עצמה. יש בכירים לשעבר שאומרים שהורדות נוספות עלולות לפגוע במאבק באינפלציה, ולעומתם אחרים טוענים שהכלכלה כבר מראה סימנים של התקררות, בעיקר בשוק העבודה, מה שעשוי להצדיק עוד הורדות בתחילת השנה הבאה. בצד הזה שומעים הערכות על אפשרות לשלוש הפחתות נוספות בשלוש הישיבות הקרובות, יחד עם הערכה שמחפשי עבודה חדשים מתקשים יותר להיקלט ושחלק מהחולשה בביקוש לעובדים קשורה לשינויים עמוקים במשק שהפד לא יכול להשפיע עליהם.

• ה-S&P 500 צפוי לשבור היום שיא; ומה קורה באירופה?
• אנבידיה וטסלה יורדות עד 1.5% - מה עושים החוזים העתידיים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

והנתונים? הם עדיין מגיעים באיחור בגלל השבתת הממשל. מדד ה-PCE האחרון מתייחס לספטמבר ומראה אינפלציית ליבה של 2.8% - ירידה קלה אבל עדיין מעל היעד. הנתונים על שוק העבודה מציירים תמונה מעורבת: חודש עם עלייה, חודש עם ירידה, ושוב עלייה. ובמקביל, "ספר הבז'" מדווח על פיטורים, הקפאת גיוסים וצמצום שעות עבודה, לצד ציון מפורש על כך שבמקרים מסוימים הבינה המלאכותית מחליפה תפקידים בסיסיים.

לאור כל זה, די מובן למה השוק פותח ביציבות. גם תשואת האג"ח ל-10 שנים עולה רק נקודת בסיס אחת ל-4.15%. גם הדולר כמעט לא זז. הזהב יורד ב-0.1% ל-4,237 דולר לאונקיה. הביטקוין, דווקא, מזנק 2.8% ל-91,800 דולר.

לא רק הריבית תתפוס כותרות יש גם כמה וכמה חברות בולטות שיפרסמו תוצאות שיכולות לשנות את הטון בשוק ובכללן: אורקל, ברודקום, קוסטקו, אדובי ולולולמון צפויות לפרסם תוצאות ולתת הצצה לאן ממשיכה ריצת הבינה המלאכותית ומה מצב הצרכן האמריקאי.

• איזה מניות יכולות להרוויח ממזג אוויר קשה?
• מרוול צפויה לאבד חוזה עם אמזון - המניה צונחת 8%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...

מאקרו

המזרח התיכון מתבסס במהירות כאחד ממרכזי הבינה המלאכותית המשפיעים בעולם, כך אומר מייסד ברידג'ווטר, ריי דאליו, בראיון ל-CNBC. בראיון הוא משווה את תנופת האזור שלנו לזו שראה עמק הסיליקון בעשורים שבהם הפך למוקד החדשנות הגלובלי. דליו אומר שאיחוד האמירויות והשכנות שלה (הוא לא התייחס לישראל באופן ספציפי) משלבות בין מאגרי הון עצומים לבין משיכה גוברת של כישרונות טכנולוגיים מכל העולם. התוצאה, כפי שהוא מתאר, היא מגנט למשקיעים, מנהלי הון וחברות AI שבוחרות להעביר פעילות משמעותית למדינות המפרץ - ריי דאליו: ״המזרח התיכון הופך לסיליקון-וואלי של הקפיטליסטים״

הצרכן האמריקאי מתפצל לשניים: העשירים ממשיכים להוציא והאחרים סופרים כל דולר - בעוד התוצאות לרבעון השלישי הצביעו על ביצועים סבירים, שיחות הוועידה של החברות בארצות הברית מציירות תמונה אחרת, משקי בית אמידים ממשיכים להוציא על טיסות, מסעדות וחופשות, בעוד המעמד הבינוני והנמוך נלחם ביוקר המחיה ומדקדק בכל הוצאה

מניות במרכז

טסלה Tesla -2.18%   יציבה אחרי מגמה שלילית בשעות המסחר המוקדם. הדבר הזה מגיע אחרי שמורגן סטנלי הוריד את ההמלצה על המניה. אנדרו פרקוקו, האנליסט החדש שמוביל את הכיסוי בבנק, מעביר את הדירוג מ-Overweight ל-Equal Weight ומסמן חשש מהאטה באימוץ רכבים חשמליים ומהתנודתיות הצפויה בשנה הקרובה. למרות זאת, הוא מעלה את מחיר היעד ל-425 דולר לעומת 410 קודם, אך ההשוואה לסגירה של יום שישי מצביעה על פוטנציאל ירידה של כ-6.6%. ההשפעה גולשת גם ליתר יצרניות הרכב החשמלי: לוסיד Lucid Motors -5.85%   נחתכת 3.4% וריביאן Rivian Automotive -2.73%   יורדת 3.1% בעקבות הורדות המלצה דומות.

נטפליקס Netflix, Inc -4.21%   עולה 1.3% אחרי התבטאות של הנשיא דונלד טראמפ, שאומר שעסקת רכישת וורנר ברוס דיסקברי בסכום של 72 מיליארד דולר "עלולה להיות בעיה". בשוק מפרשים את האמירה כבשורה חיובית עבור נטפליקס, בשל החשש שהחברה תשלם מחיר גבוה מדי על הרכישה. מניית דיסקברי עצמה מגיבה בירידה של 1.3% - אזהרת טראמפ: עסקת נטפליקס-וורנר עלולה להיתקל בחסמי הגבלים עסקיים

קונפלואנט Confluent 28.5%   רושמת זינוק של 29% , עם דיווח בוול סטריט ג'ורנל על מגעים מתקדמים לרכישתה בידי IBM בעסקה שמוערכת בכ-11 מיליארד דולר. עצם האפשרות שהעסקה תיסגר עוד היום דוחפת את המניה למעלה, בעוד מניית יבמ עולה קלות כחלק מאסטרטגיה שמנתבת אותה עמוק יותר לתחום תשתיות הנתונים.

קרוואנה Carvana 8.04%   מטפסת 9.1%, ו-CRH plc 6.27%   מוסיפה 7.1%, לצד עלייה של 1.8% ב-Comfort Systems USA. שלושת החברות מצטרפות למדד S&P 500 ב-22 בדצמבר במסגרת העדכון הרבעוני, מהלך שבדרך כלל מגביר ביקושים מצד הקרנות שעוקבות אחרי המדד.

גם מניות הקריפטו מצטרפות לעליות, כשהביטקוין מוסיף 3.1% ב-24 שעות. סטרטג'י MicroStrategy Inc 0.9%   עולה 2.4%, קוינבייס Coinbase 1.12%   מתחזקת ב-2.2% ורובינהוד Robinhood 1.49%   עולה 2.1%. אחרי תקופה של תנודתיות חדה, הבוקר הזה מעניק מעט יציבות לשחקניות שמושפעות ישירות ממחירי המטבעות הדיגיטליים.

טול ברדרס, חברת הבנייה למגורים, מתקרבת לדוחות ומושכת עניין לקראת פרסום תוצאות הרבעון הרביעי אחרי הנעילה. 

בהמשך השבוע ידווחו עוד חברות בולטות: אקדמי ספורטס אנד אאוטדורס ACADEMY, אוטוזון AZO, קמפבל'ס CPB, קייסי'ס ג'נרל סטורז CASY, קרקר ברל אולד קאנטרי סטור CBRL, גיימסטופ GME, צ'ואי CHWY, אדובי ADBE, אורקל ORCL, סינופסיס SNPS, סיינה CIEN, ברודקום AVGO, קוסטקו COST, לולולמון אתלטיקה LULU ו־RH RH. כולן יפרסמו דוחות שעשויים להשפיע על סנטימנט השוק בהמשך השבוע.

ישראליות בוול סטריט

למרות האכזבה מהתחזית - "מניית סנטינל וואן תעלה ב-65%" בנק ההשקעות אופנהיימר מספק תשואת יתר למניית סנטינל וואן SentinelOne 2.69%    עם מחיר יעד של 24 דולר, בעוד המחיר הנוכחי 14.5 דולר - האם אחרי שנתיים של אכזבות, סנטינל וואן תחזור לעלות.

פאגאיה Pagaya Technologies -0.32%    חברת טכנולוגיית ההלוואות הצרכניות מבוססת ה-AI, מודיעה היום על מינויו של תא״ל (מיל.) ד"ר אורן סתר לתפקיד סמנכ"ל הטכנולוגיות (Chief Technology Officer - CTO). המינוי נועד לחזק את יכולות הפיתוח והחדשנות של החברה לקראת שלב הצמיחה הבא. סתר ימלא תפקיד מרכזי בהמשך החדשנות של פאגאיה כחברה מובילה בתחום ההלוואות הצרכניות מבוססות בינה מלאכותית, אשר מתבססת על מערך נתוני האשראי הצרכני מהעשירים ביותר בארה"ב. הפעילות הטכנולוגית של החברה מתפרשת על פני מספר תחומים, בהם הלוואות אישיות, הלוואות רכב ונקודות מכירה (Point-of-Sale).

פריון Perion Network 2.01%   המספקת פתרונות טכנולוגיים מתקדמים בתחום הפרסום הדיגיטלי, הודיעה על האינטגרציה של פלטפורמת Perion One עם Amazon DSP. שיתוף הפעולה מאפשר למפרסמים ולמותגים למנף את תובנות הקהלים של אמזון עם פתרון אופטימיזציית הקריאייטיב מבוסס ה-AI של פריון, המספק ביצועים מדידים ומשופרים במדדי מפתח כגון קשב, מעורבות והמרות.