לגזור ולשמור: מהו 'מדד הפחד', כיצד הוא נמדד ואיך סוחרים בו
מדד הפחד ירידות השערים החדות שנרשמו אתמול במסחר בארה"ב הזניקו את מדד הפחד האמריקני, ה-VIX ב-16% לרמה של 24.6 נקודות - הרמה הגבוהה ביותר מאז יוני 2012. מהו בעצם מדד הפחד ולמה הוא כל כך חשוב למשקיעים בשוק? הנה התשובות.
מהו בעצם מדד הפחד?
מדד הפחד הוא מדד המודד את סטיית התקן הגלומה באופציות על מדד ה-S&P 500. סטיית התקן מודדת למעשה את רמת התנודתיות אותה צופים המשקיעים . ככל שהמשקיעים צופים תנודה חדה יותר - כך מדד הויקס גבוה יותר ולהפך.
ההיסטוריה של המדד
מדד הפחד הומצא על ידי דן גלאי ומנחם ברנר והוצע ל-CBOE - בורסת שיקגו עוד בשנת 1987. החל משנת 1990 מפורסם המדד למשקיעים בעולם ולאורך השנים הונפקו תעודות סל העוקבות אחר המדד. מאז 1990 ועד היום, מדד הפחד הממוצע בשווקים עומד על כ-19 נקודות.
הערך המקסימלי של המדד
בשנת 2008 לאחר קריסת בנק ליהמן ברדרס השווקים בעולם צנחו בחדות ומדד הפחד זינק לשיא של 89.5 נקודות. רמה אשר גבוהה מ-40 נקודות נחשבת לחריגה ורק במספר מקרים לאורך השנים נסחר מדד הויקס ברמה הגבוהה מ-40. הפעם האחרונה שזה קרה הייתה באוגוסט של שנת 2011 שבה זינק המדד לרמה של 48 נקודות.
- המשקיעים בוול-סטריט נערכים לתקופה תנודתית במיוחד
- הכל יורד: מניות הבנקים באנגליה בולטות בנפילה, גם מניות הביטחון בירידה חדה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כיצד ניתן לסחור על המדד?
- 3.רווח 02/11/2020 10:57הגב לתגובה זוקיים מדד ויקס תא, יש קרנות סל שעוקבות אחריו?
- 2.יאיר 14/10/2014 11:33הגב לתגובה זוהתעודות קונות אופציות ומגלגלות אותן, כך שמי שמחזיק לאורך זמן נשחק מה"גילגול" וכל הזמן מאבד מהערך. הזהרו לנפשותכם.
- עוקב 02/11/2020 17:56הגב לתגובה זוזה נכון שיש שחיקה לטווח ארוך, אבל מה תגיד על זה ששבוע שעבר ויקס התנדנד על 16 משך כמה ימים ועכשיו הוא על 25 בערך, לקח לו יותר משבוע לעלות יותר מ 50%.
- 1.גם sqqq (ל"ת)משקחעו 14/10/2014 09:38הגב לתגובה זו
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
ברק עילם ברח בזמן, על המשבר בנייס והסיכונים והסיכויים; ועל המימוש הצפוי בטאואר אחרי הזינוק המרשים
אולי נייס הגיעה לרצפה? אתמול היא זינקה בוול סטריט וחזרה להיסחר מעל 100 דולר. היא חוזרת למסחר בת"א עם ארביטראז' חיובי של 5%.
אחרי קריסה בשבוע האחרון על רקע הנמכת תחזית, נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-9. זה מאוד נמוך וזה כנראה משקף שני דברים - את החשש מהנמכת ציפיות בהמשך הדרך ואת חוסר האמון בהנהלה של נייס - לא מפרסמים דוח כספי ואחרי יומיים מנמיכים ציפיות לשנה הבאה. זו התנהלות שוול סטריט לא אוהבת ולא מקבלת.
ועדיין, אולי זה בגלל חוסר הניסיון של סקוט ראסל, הטירון בתפקיד. אולי זאת טעות של מתחילים וזה מזכיר לנו שברק עילם תזמן בצורה מושלמת את העזיבה מנייס. פשוט - ברח בזמן. הוא הבין בשנה האחרונה שלו שמגיעה מהפכה גדולה, הוא לא רצה לעבור עוד מהפכה בחברה במיוחד שהיא איום גדול על הפעילות. 10 שנים הספיקו לו, כשהשנים האלו מחולקות לשתיים - השנים הטובות והשנים הגרועות. ב-5 שנים שווי נייס עלה פי 4, ב-5 שנים הבאות לא היה שינוי. בשנה האחרונה המניה קרסה במעל 50%.
מאז הודעת הפרישה שלו המניה נפלה ב60% - מה זה אם לא בריחה - ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?
נייס היום מאוד מאוימת על ידי ה-AI ומצד שני מדגישה שה-AI הוא דווקא מנוע הצמיחה העיקרי שלה. חברות תוכנה בכלל מאוימות מאוד כי ניתן לפתח תוכנה במהירות ובזול. נייס פועלת בשוק ה-CRM שעובר טלטלות גדולות - המהפכה משנה אותו לחלוטין.
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נייס בנקודת הזמן הזו היא סיכוי גדול וסיכון גדול. היא לכאורה מאוד זולה, אבל זה בגלל החששות של השוק מהמשך הנמכת ציפיות. זו חברה במשבר שהחצי שנה הקרובה מאוד קריטית לעתידה. אם היא תלמד להתמודד מול איום ה-AI ואף להצטרף אליו כפי שהיא מצהירה, השוק יכול לתפוס אותה אחרת. אם היא תפספס תחזיות בהמשך, משבר האמון יכול להתחזק.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
ברק עילם ברח בזמן, על המשבר בנייס והסיכונים והסיכויים; ועל המימוש הצפוי בטאואר אחרי הזינוק המרשים
אולי נייס הגיעה לרצפה? אתמול היא זינקה בוול סטריט וחזרה להיסחר מעל 100 דולר. היא חוזרת למסחר בת"א עם ארביטראז' חיובי של 5%.
אחרי קריסה בשבוע האחרון על רקע הנמכת תחזית, נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-9. זה מאוד נמוך וזה כנראה משקף שני דברים - את החשש מהנמכת ציפיות בהמשך הדרך ואת חוסר האמון בהנהלה של נייס - לא מפרסמים דוח כספי ואחרי יומיים מנמיכים ציפיות לשנה הבאה. זו התנהלות שוול סטריט לא אוהבת ולא מקבלת.
ועדיין, אולי זה בגלל חוסר הניסיון של סקוט ראסל, הטירון בתפקיד. אולי זאת טעות של מתחילים וזה מזכיר לנו שברק עילם תזמן בצורה מושלמת את העזיבה מנייס. פשוט - ברח בזמן. הוא הבין בשנה האחרונה שלו שמגיעה מהפכה גדולה, הוא לא רצה לעבור עוד מהפכה בחברה במיוחד שהיא איום גדול על הפעילות. 10 שנים הספיקו לו, כשהשנים האלו מחולקות לשתיים - השנים הטובות והשנים הגרועות. ב-5 שנים שווי נייס עלה פי 4, ב-5 שנים הבאות לא היה שינוי. בשנה האחרונה המניה קרסה במעל 50%.
מאז הודעת הפרישה שלו המניה נפלה ב60% - מה זה אם לא בריחה - ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?
נייס היום מאוד מאוימת על ידי ה-AI ומצד שני מדגישה שה-AI הוא דווקא מנוע הצמיחה העיקרי שלה. חברות תוכנה בכלל מאוימות מאוד כי ניתן לפתח תוכנה במהירות ובזול. נייס פועלת בשוק ה-CRM שעובר טלטלות גדולות - המהפכה משנה אותו לחלוטין.
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נייס בנקודת הזמן הזו היא סיכוי גדול וסיכון גדול. היא לכאורה מאוד זולה, אבל זה בגלל החששות של השוק מהמשך הנמכת ציפיות. זו חברה במשבר שהחצי שנה הקרובה מאוד קריטית לעתידה. אם היא תלמד להתמודד מול איום ה-AI ואף להצטרף אליו כפי שהיא מצהירה, השוק יכול לתפוס אותה אחרת. אם היא תפספס תחזיות בהמשך, משבר האמון יכול להתחזק.
