הענק הסיני: כל המספרים מאחורי ההנפקה הקרובה של עליבאבא

עליבאבא (סימול: BABA ), ענקית המסחר האלקטרוני מסין צפויה לגייס יותר כסף בהנפקה הראשונה לציבור שלה מאשר חברות ענק כמו ויזה (סימול: V) או פייסבוק (סימול: FB). ע"פ ההערכות החברה צפויה לגייס כ-24.3 מיליארד דולר בהנפקה שתצא לדרך בסוף השבוע הבא (ו').

לא כל האמריקנים שמעו על עליבאבא שעוד אין לה נוכחות גדולה בשוק האמריקני אך המשקיעים רואים בענק הסיני שילוב של חברות ענק כגון אי-ביי, אמאזון, ופייפאל שיכול להצליח בגדול גם בארה"ב. הציפיות מההנפקה המדוברת הן גבוהות מאוד בוול סטריט.

יש סיבות רבות מדוע ה'באזז' סביב עליבאבא גדול כ"כ בוול סטריט, הנה כל מה שצריך לדעת על ההנפקה הקרובה:

1. עליבאבא תהיה שווה בדיוק כמו אמאזון (אם לא יותר).

על פי התשקיף שמסרה החברה לבורסת ניו יורק, שווי החברה אמור לעמוד על כ-155 מיליארד דולר. מה שהופך את ההנפקה הצפויה לגדולה בכל הזמנים. ובכדי לתת קצת פרופורציות, אי-ביי נסחרת לפי שווי שוק של 67 מיליארד דולר, אמאזון עם 160 מיליארד דולר ופייסבוק עם 200 מיליארד דולר. נראה כי לעליבאבא יש בהחלט נקודת פתיחה טובה. מחיר המנייה בהנפקה יעמוד בין 60-66 דולר.

2. ההנפקה של עליבאבא יכולה להיות הגדולה ביותר אי פעם.

עליבאבא צפויה לשבור את שיא הגיוסים להנפקה בארה"ב, האחרונה שעשתה זאת הייתה ענקית כרטיסי האשראי 'ויזה' שגייסה ב-2008 סכום של 19.7 מיליארד דולר. עליבאבא צפויה לגייס 24.3 מיליארד דולר. גם בעולם עליבאבא צפויה לרשום היסטוריה. ההנפקה הגדולה ביותר בעולם הייתה עד כה שייכת ל-Agricultural Bank of China שגייס סכום של כ-22 מיליארד דולר ב-2010 בבורסות הונג קונג ושחנאי.

• איביי מזנקת ב-11%: תשלב כוחות עם פייסבוק
• מניית איביי במגמת התאוששות: מקבלת שדרוג המלצה

3. מחזור המכירות דרך עליבאבא הוא עצום.

החברה הסינית קוראת לעצמה "החברה הגדולה ביותר בעולם למסחר אלקטרוני" והיא צודקת. היקף הסחורות שנמכרים ונקנים דרך האתר הוא עצום. כך ב-2013 סחורה בשווי של כ-248 מיליארד החליפה ידיים באתר. באמאזון לצורך ההשוואה רק 116 מיליארד דולר, קצת פחות מחצי מהמחזור של עליבאבא. מאחור משתרכת אי-ביי עם מחזור של 87.5 מיליארד דולר. אנליסטים מעריכים כי המחזור הזה הוא רק ההתחלה וכי הענק הציני צפוי עוד לגדול בהרבה.