ענקיות הטכנולוגיה מהמרות על AI: האנליסטים קוראים לקנות מטא ואלפאבית
ענקיות הטכנולוגיה מטא META PLATFORMS ואלפאבית GOOGLE משקיעות סכומי עתק בפיתוח יכולות בינה מלאכותית. בעוד שחלק מהמשקיעים מודאגים מהזמן שייקח עד שההשקעות הללו יניבו תשואות, אנליסט בחברת המחקר Pivotal Research סבור כי זהו הזמן הנכון לרכוש את מניות שתי החברות.
ג'פרי וולודרצ'ק, האנליסט מ-Pivotal Research, פתח ביום שלישי בסיקור של מטא ואלפאבית עם המלצת "קנייה" ומחירי יעד של 780 דולר ו-215 דולר בהתאמה. שתי החברות נמנות על קבוצת "שבע המופלאות" - קבוצה של חברות טכנולוגיה ענקיות המובילות פרויקטים בבינה המלאכותית הג'נרטיבית.
מטא
לדברי וולודרצ'ק, יוזמות הבינה המלאכותית של מטא מציבות את החברה בעמדה חזקה לצבור נתח שוק הן בתחום החיפוש והן ברשתות החברתיות. זאת באמצעות פיתוח שיפורים בתוכנה שיהפכו אותה לאטרקטיבית יותר עבור משתמשים יומיומיים. בנוסף, מטא משתמשת בבינה מלאכותית עבור מפרסמים באמצעות Meta Advantage, כלי שנועד לסייע למפרסמים להגיע טוב יותר לקהל היעד שלהם.
האנליסט צופה כי ככל שהבינה המלאכותית תשתפר עבור מפרסמים וצרכנים, כך תגדל היכולת של מטא למנף זאת לרווחים. "בעולם המשתנה ללא הרף בהשפעת ההתפתחות המהירה של בינה מלאכותית, אנו מרגישים בטוחים שמארק צוקרברג (מנכ"ל ויו"ר מטא) יכול לנווט את החברה בהצלחה לניצחון", כתב וולודרצ'ק.
- מניית אלפבית זינקה 70% השנה: כך הבינה המלאכותית הפכה מאיום להזדמנות
- חוזרת לשוק: משקפי ה-AI החדשים של גוגל מכוונים גבוה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסט גם מביע אהדה למאמצי מטא בתחום המציאות המדומה. ב-25 בספטמבר, החברה ערכה את כנס ה-Connect שלה, בו הכריזה על עדכונים למוצרי חומרה כמו משקפי המציאות המדומה Meta Quest 3S, עדכוני תוכנה למשקפיים החכמות Ray-Ban Meta, והציגה את Orion - משקפי מציאות מדומה מתקדמות יותר.
למרות שמדובר במיזם יקר מאוד כאשר החברה דיווחה על הפסד תפעולי של 4.5 מיליארד דולר ברבעון השני במחלקת Reality Labs האחראית על מוצרי המציאות המדומה - וולודרצ'ק נשאר אופטימי. הוא צופה צמיחה חזקה בהכנסות ממוצרים חדשים וירידה הדרגתית בהפסדי Reality Labs בעתיד.
מטא נסחרת כעת לפי שווי של 1.4 טריליון דולר, זאת לאחר שמניית החברה עלתה ב-64% מתחילת השנה וב-93% ב-12 החודשים האחרונים.
אלפאבית
חלק מהאנליסטים הביעו חשש כי אלפאבית עלולה לאבד חלק מנתח השוק והיתרונות התחרותיים שלה ככל שיותר חברות יציגו אפשרויות חיפוש מבוססות בינה מלאכותית. בנוסף, ישנן אי-ודאויות לגבי מעמדה של החברה כמלכת החיפוש לאחר ששופט פסק באוגוסט כי גוגל שמרה על מונופול בשירותי חיפוש כלליים ופרסום טקסט כללי.- קליפורניה נגד טסלה: אולטימטום לשינוי הפרסומים על הנהיגה האוטונמית
- הקרב על האוטונומי: וויימו מגייסת לפי שווי של מעל 100 מיליארד דולר
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
למרות זאת, וולודרצ'ק נשאר אופטימי, במיוחד לאור הירידה בהערכת השווי של אלפאבית . המניה נסחרת כעת במכפיל של 19.7 על הרווח החזוי ל-12 החודשים הבאים, נמוך מהממוצע החמש-שנתי של 23.1.
"אם המצב הנוכחי יישמר, נראה כי גוגל נמצאת בעמדה תחרותית חזקה מאוד עם חפיר עמוק סביב מודל העסקים הדומיננטי שלה בתחום החיפוש", כתב וולודרצ'ק. לסיכום, למרות האתגרים והתחרות הגוברת, האנליסט מאמין כי מטא ואלפאבית ממוצבות היטב להצליח בעידן הבינה המלאכותית, ומציע למשקיעים לשקול רכישת מניות של שתי החברות.
- 1.ארנב ענק 04/10/2024 21:03הגב לתגובה זוגוגל במכפיל 19, זה מציאה. לא היו הרבה פעמים שהיא נסחרה במכפיל של מתחת ל 20. כשזה כן קרה, מי שנכנס עשה תשואות מצויינות (לדוגמא בדצמבר 22, גוגל הגיעה למכפיל 18 ומאז עלתה כ 90%).
רובוטיקה (רשתות)למה מניית הרובוטיקה הזאת מזנקת היום ב-80%?
חברת AMC Robotics, שפועלת מאז 2014 והשלימה לאחרונה מיזוג SPAC, מציגה רובוט אבטחה אוטונומי למחסנים, שווי שוק של כ־250 מיליון דולר והיקף מצומצם של מניות זמינות למסחר
רובוטיקה מניית AMC Robotics (AMCI) מזנקת ב-80%, יום אחד בלבד לאחר זינוק חד של כ־168%. העלייה האחרונה מצטרפת לגל עניין שנוצר סביב החברה בעקבות שורת התפתחויות עסקיות, ובראשן המעבר לשלב מסחור של טכנולוגיית הרובוטיקה מבוססת הבינה המלאכותית שפיתחה. בשוק רואים במהלך זה שינוי מהותי באופי החברה, ממיזם טכנולוגי בשלב מוקדם לחברה המבקשת לייצר הכנסות בפועל.
AMC Robotics פועלת מאז 2014, אך עד לאחרונה פעלה הרחק מאור הזרקורים של שוק ההון. פעילותה התמקדה בפיתוח פתרונות אבטחה חכמים, בעיקר באמצעות שילוב של ראייה ממוחשבת, עיבוד תמונה ובינה מלאכותית במערכות פיקוח וניטור. אחד המוצרים המרכזיים בפעילות ההיסטורית של החברה הוא קו מצלמות האבטחה YI, שנועד לשימושים מסחריים ותעשייתיים. עם השנים הרחיבה החברה את תחומי הפעילות שלה מעבר למצלמות, מתוך ניסיון להציע פתרונות אבטחה אוטונומיים ומבוססי תוכנה.
לאחרונה חשפה החברה רובוט ארבע-רגלי אוטונומי, המבוסס על טכנולוגיית Visual-AI, המיועד לסיורי אבטחה ותגובה לאירועים במחסנים, מרכזים לוגיסטיים ואתרים תעשייתיים. הרובוט נועד לפעול באופן עצמאי, לנווט בסביבה מורכבת ולהגיב לאירועים בזמן אמת. לפי תיאורי החברה, הרובוט משלב חיישנים מתקדמים עם יכולות עיבוד תמונה ובינה מלאכותית, ומסוגל לקבל החלטות תפעוליות ללא צורך במפעיל אנושי צמוד. השוק הלוגיסטי, שבו נרשמת מגמה מתמשכת של אוטומציה, נתפס כיעד המרכזי ליישום הטכנולוגיה.
מנכ״ל החברה, שון דה, אמר עם פרסום התוכניות למסחור כי החברה נכנסת לשלב חדש בפעילותה. לדבריו, השאיפה היא להביא לשוק מוצרים שיספקו רמת אוטומציה גבוהה יותר ללקוחות ארגוניים, תוך שיפור היעילות והבטיחות באתרי פעילות.
כבר לא שלד בורסאי
בתחילת דצמבר הושלם מיזוג שבמסגרתו חדלה החברה לפעול כשלד בורסאי מסוג SPAC, והחלה להיסחר כחברה תפעולית בנאסד״ק תחת הסימול AMCI. לפני המיזוג, פעילותה הציבורית של החברה הייתה מוגבלת להחזקת כספים בנאמנות, ללא פעילות עסקית שוטפת. עם השלמת העסקה שוחררו הכספים, והחברה קיבלה גישה להון שנועד לממן את המעבר משלב פיתוח לשלב מסחור.
"צים שווה יותר מכפליים - העיוות הזה מכוון; אנחנו נשים סוף לשלטון המנהלים"
עו"ד אופיר נאור שמשרדו מייצג כ-8% במבעלי מניות צים נחוש לעצור את שלטון המנהלים בצים "הדירקטוריון היה צריך לרסן ולא עשה זאת", הוא אומר. "כשאין בעל בית, המנהלים 'מתבלבלים'" - הערך האמיתי של צים? "צים שווה יותר מכפליים מהשווי שוק"
חברת הספנות הישראלית בעיצומה של סערה בשבועות האחרונים. ZIM Integrated Shipping Services -1.86% נמצאת במרכזו של אחד המאבקים התאגידיים החריפים שידע השוק בשנים האחרונות. הכל החל בסוף 2024 כשעידן עופר מימש את כל ההחזקות שלו בצים ע"י קנון החזקות שהיוו כ-7.6% מהחברה וככה צים הפכה לחברה ללא בעל שליטה, כתוצאה מזה נוצר "חלל ניהולי" אותו, לטענת חלק מבעלי המניות, הדירקטוריון וההנהלה מנצלים כדי לקדם מהלכים שאינם עומדים בקו אחד עם האינטרסים של כלל בעלי המניות. השיא הגיע כשנחשף שהמנכ״ל אלי גליקמן הגיש, יחד עם רמי אונגר, יבואן קיה לישראל, הצעה לרכישת מלוא המניות של החברה ומחיקתה מבורסת ניו יורק וזאת מבלי שהמידע דווח למשקיעים בזמן, ומבלי שהדירקטוריון גם דאג להפריד בין התפקיד של גליקמן כמנכ״ל-כמנהל לבין האינטרס שלו כרוכש פוטנציאלי.
הדברים האלה מובילים להגשת מסמך עמדה חריף (המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון) שנוסח על ידי עורכי הדין אופיר נאור, עדי גרנות ויעקב שנהב בשם קבוצת בעלי מניות המחזיקים כ-8% בצים. במסמך נטען לשורה של כשלי ממשל תאגידי: הסתרת מידע מהותי מהמשקיעים, ניגוד עניינים של ההנהלה, מינויים חפוזים לדירקטוריון שהגיעו בעקבות התפטרות של שני דירקטורים ותיקים, שימוש במשאבי החברה לניהול מאבק מול בעלי מניותיה, והיעדר הליך מכירה תחרותי ושקוף. הקבוצה דורשת את ההשעייה של המנכ״ל והסמנכ״לים המעורבים בהצעה, ומציעה למנות שלושה דירקטורים בלתי-תלויים כדי לחזור להתנהלות שתשרת את כלל בעלי המניות.
על הרקע הזה פנינו לעו״ד אופיר נאור ממגישי מכתב העמדה, מעורכי הדין המוערכים בארץ בתחום הסדרי חוב ומאבקי שליטה, שגם הספיק ללוות בשנים האחרונות מהלכים אקטיביסטיים בשוק ההון. נאור מכיר מקרוב מצבים שבהם חברה ללא גרעין שליטה נקלעת למשבר אמון בין הנהלה למשקיעים וביקשנו להבין איתו איך צים התגלגלה למצב הזה שבו המנכ״ל מבקש לרכוש את החברה שהוא עצמו מנהל, למה הדירקטוריון לא ניסה לבלום את התהליך בזמן אבל חוץ מהסתכלות אחורה - מה הוא חושב שיקרה בצים קדימה - מה נדרש כדי שהחברה תצליח לצאת מהכאוס הניהולי הזה, מה הערך האמיתי של צים ואיך אפשר להציף אותו והאם באמת חייבים לשקול כאן רכישה?
אחרי שעידן עופר יצא מהתמונה נוצרה שרשרת אירועים שהובילה למתיחות בין ההנהלה לבין המשקיעים. איך, בעיניך, צים הגיעה למצב הזה? מה היה השלב שבו הדברים התחילו לסטות מהמסלול?
- הצעה נוספת לרכישת צים - מה הסיכויים לעסקה?
- המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"יש פה תהליך שקרה בלא מעט חברות ישראליות, שבמסגרתו חברה עוברת משליטה של בעל בית לחברה ללא גרעין שליטה. ראינו את זה בבנקים, בבנק הפועלים, בחברות נוספות כמו כלל אחרי IDB. הרבה חברות גדולות במשק מגיעות למצב שאין בהן בעל שליטה. ואז השאלה היא מה קורה: האם תרבות הניהול נשארת כזו שפועלת לטובת בעלי המניות, או שהמנהלים 'מתבלבלים' ומחליטים לנצל את העובדה שאין בעל בית כדי להעשיר את כיסם על חשבון בעלי המניות.
