תרדמת חורף בשוק המט"ח המקומי: האירו התחזק ב-0.64%
הדולר היציג נותר היום כמעט ללא שינוי תוך ירידה מזערית בת 0.02% לשער של 4.379 שקל. ולעומת זאת, התחזק ב-0.64% ושערו היציג נקבע בגובה 5.6351 שקל.
מחדר העסקאות של בנק דיסקונט דווח על מסחר שקט ביותר, המאפיין בדרך כלל את ימי שישי. המחזורים היו נמוכים וכמעט ולא היתה כל פעילות. גם שוק המט"ח העולמי, מספרים בדיסקונט, נותר יציב למדי ללא שינויים מהותיים והיום לא עתידים להתפרסם כל נתוני מאקרו בכלכלה החזקה בעולם, כך שהמסחר צפוי להשאר בטווח.
בשוק המקומי ממתינים לפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש ינואר ביום שלישי הקרוב (ה-15 בחודש), כשהצפי הוא לירידה של 0.3%-0.6%. מדד שלילי, אומרים בדיסקונט, יגביר את הסיכויים להפחתת ריבית נוספת בת 0.2% לגובה 3.3% וזאת, הם מסבירים, לאור המדד הנמוך ולאור שערי החליפין הנמוכים.
עוד נספר, כי במחלקת המחקר של בנק הפועלים מעריכים, כי בטווח הקצר, ייסחר השקל במגמה מעורבת, אך יישאר בטווח שערים צר יחסית. הם מסבירים, כי השפל בפער שבין הריבית השקלית והדולרית תומך בפיחות, ומנגד האופטימיות הכלכלית, המדינית והפוליטית מספקות לשקל תמיכה.
בטווח הארוך, צופים בבנק הפועלים, כי ייתכן פיחות בשקל, כאשר בין הגורמים התומכים בפיחות הם מונים את הצמצום הנוסף הצפוי בפער הריביות, בשל ההידוק המוניטרי המתמשך בארה"ב, והאפשרות להורדה נוספת בריבית השקלית. בנוסף, הם מציינים, כי השוואת המיסוי על השקעות בניירות ערך זרים צפויה לעודד השקעות של ישראלים בחו"ל, אך מנגד האווירה החיובית בישראל תמשיך למשוך השקעות זרות, כך שהפיחות צפוי, בראייתם, להיות מתון בלבד. נוכח תחזיות אלו, בבנק ממליצים לשמור על רכיב המט"ח בתיק ההשקעות בשיעור של כ-10%.
העולם בעיניים של פינוטק
ירון וייס יודע לספר, כי במהלך היום מתנהל מסחר בטווח צר למדי של כל המטבעות, כשברק אין כל נתונים ואירועים משמעותיים. נראה שהשוק מתכונן לקראת נאומו של גרינספאן בפני הסנאט שבוע הבא (יום רביעי), וסוחרים נמנעים מנקיטת פוזיציות לקראתו. השוק ממתין בשקיקה כדי לשמוע מה דעתו של גרינספאן בנושא קצב העלאות הריבית בעתיד.
הדולר ממשיך להיסחר ברמותיו מאתמול לאחר ששיפור בגרעון הסחר הצליח לשמר את רמותיו הגבוהות מלפני הפרסום. בשעה זו נסחר המטבע האמריקני סביב רמה של 1.2865 כנגד האירו, ו-1.8675 מול הסטרלינג. המחירים בשוק חוזרים לגלם את חששות המשקיעים לגבי בעיות המבניות של ארה"ב, וכך נראה שלעת עתה נחלש המומנטום החיובי ממנו נהנה הדולר בשבועות האחרונים.
בשבוע הבא צפויה להתפרסם זרימת ההון הזר לארה"ב, זהו נתון רלוונטי מאוד בתקופה זו. בחודש הקודם זרמו לתוך ארה"ב 80 מיליארד דולר שהם 20 מיליארד מעל גרעון הסחר הקודם (60 מיליארד). החודש, בשעה שגרעון הסחר קטן ל-56 מיליארד יש סבירות טובה לגידול בתנועות ההון עקב העלאות הריבית. אם אכן כך הדבר, יהיה אירוע זה תומך דולר.
באירופה, הותיר השבוע הבנק האנגלי המרכזי את הריבית באנגליה ללא שינוי (4.75%), והכיוון העתידי של הריבית אינו ברור עקב פרסום נתונים מעורבים מאנגליה במשך תקופה ארוכה. בשבוע הבא, ייתמקדו משקיעי הסטרלינג בדו"ח האינפלציה שיפרסם הבנק המרכזי האנגלי. גידול באינפלציה יעודד העלאת ריבית וקיטון יעודד את הורדתה. אנליסטים רבים סבורים, כי בחודשים האחרונים תוותר הריבית ללא שינוי. הסטרלינג נסחר כנגד היין סביב רמה של 197.25 בשעה זו.
במהלך המשכו של יום זה אנו יש לצפות למסחר בטווח צר למדי, לקראת שבוע מעניין עם גורמי סיכון רבים.
