ניתוח טכני: תקציר מזרח - סיכון במגמת עלייה

ניקיי

ירידות המחירים של התקופה האחרונה שלא פסחו כמעט על אף בורסה והורגשו היטב במזרח, מעמידים את ההשקעה בשווקים אלו ברמת סיכון גבוהה למדי. עד לפני שבועות מספר הייתה נחשבת המגמה לטווח הבינוני כמגמת עלייה מובהקת. אלא שסדרת אירועים שליליים הפכו את הקערה על פיה ומחייבים חשיבה חדשה ומסודרת אודות האטרקטיביות של שווקים אלו.

ירידות המחירים שם החלו אחרי שמדד ניקיי כשל פעמים מספר בשבירתה מעלה של רמת 18,300 הנקודות. רמה התנגדות משמעותית שהוכיחה עמידות והעידה על כמות היצע גדולה הרובצת שם ומנסה לפלס דרכה החוצה מהשוק. בדרכו מטה חצה מדד ניקיי מספר רמות תמיכה וקווי מגמה ויחד עם פרמטרים נוספים שחברו יחדיו העידו שמגמת העלייה הסתיימה. עם זאת, לא הייתי ממהר להכריז שמדובר במפולת או קריסה קולוסאלית כפי שרבים ממהרים לעשות. דומה יותר הדבר לתיקון טכני אלים ואגרסיבי אך עדיין במסגרת תיקון ותו לא.

בעוד שהמגמה הארוכה היא מגמת עלייה, הרי שהמגמה לטווח הבינוני, זה המשתרע על פני פרק זמן של מספר חודשים, ברור לעין. על הגרף המצורף אפשר לראות את העובדה ולפיה כשל מדד ניקיי בפריצת רמת 18,300 הנקודות ובכך ביסס את הרף העליון של הדשדוש. מנגד, אפשר לראות בבירור את רמת התמיכה הממתינה בדרך ברמת 16,500 הנקודות. לפיכך, מוגדרת המגמה לטווח הבינוני כמדשדשת בין שני טווחים אלו.

האנג סאנג

בבורסת האנג סאנג נראה המצב שונה במעט כאשר כאן גם המגמה לטווח הארוך היא עלייה וכמוה גם המגמה לטווח הבינוני. דומה שגל הירידות האחרון מבסס עצמו כתיקון טכני למהלך העליות הרציף שהחל ברמת 18,659 הנקודות והסתיים ברמת 23,558 הנקודות. לכן, יעדיו של התיקון מצויים בין 21,660 – 20,500 הנקודות ואם יגיע לשם יהיה עלינו לבחון אותו שנית.

סין שנחאי

מבט על הגרף של בורסת סין – שנחאי מצייר תמונה אחרת. כאן, על פניו, מדובר במגמת עלייה שלא נס ליחה. אלא שמבט ממוקד יותר על גבי הגרף השבועי יגלה שגל העליות האחרון שנשא את שוק המניות לרמת שיא של 4,721 הנקודות, לווה בירידה בוטה במחזורי המסחר וזו אחת מהעדויות האמינות ביותר לחולשה מצטברת ולעלייה ברורה ברמת הסיכון.

סיכום

לא כל בורסות המזרח מתנהגות באופן זהה. המגמה לטווח הבינוני במדד ניקיי כבר אינה עלייה בעוד שבבורסת הונג קונג ובשנחאי היא בעלייה. על פניו התנהגות שונה תכלית השוני. אלא שיש חוט עבה שמקשר בין התנהגות השווקים. כולם שולחים מסר ולפיו רמת הסיכון עלתה משמעותית. בחלק, על רקע שינוי מובהק במגמה ובאחרות לאור תיקון טכני שיצא לדרך או בגלל עלייה שמלווה במחזור מסחר נמוכים. כל בורסה וההתנהגות שלה אך המסחר הוא ברור. רמת הסיכון במגמת עלייה.

מאת: אייל גורביץ

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.