יוסי אבו מנכל דלק קידוחים
צילום: יחצ

דלק קידוחים החלה בגיוס 2-2.5 מיליארד דולר בחו"ל

את הגיוס מוביל ג'י.פי.מורגן והוא מיועד למימון מחדש של החוב של השותפות; גורמים המקורבים לחברה: המשקיעים בחו"ל הם היעד לגיוס אבל זה לא אומר שלא בוצעה פניה למשקיעים ישראלים
ניצן כהן | (32)

חבל ההצלה ליצחק תשובה. השותפות דלק קידוחים החלה בימים האחרונים בגיוס חוב בחו"ל באמצעות בנק ההשקעות ג'.פי.מורגן. גורמים המקורבים לדלק קידוחים מסרו הבוקר לביזפורטל כי האינדיקציות להצלחת הגיוס טובות כשקהל היעד של הגיוס הוא משקיעים מחו"ל אבל בכוונתם לפעול גם מול משקיעים מוסדיים ישראלים כדי שיזרימו ביקושים. הכוונה לגייס 2-2.5 מיליארד דולר כמחזור חוב קיים בדלק קידוחים. רק כך, יהיה ניתן לחלק דיבידנדים לקבוצת דלק שכל כך זקוקה להם. 

ככל הידוע, להוציא אמירות אגב של גורמים הקשורים לדלק קידוחים אין אינדיקציות להזרמת ביקושים מצד משקיעים ישראלים שזוכרים ליצחק תשובה את שמיטת החוב בדלק נדל"ן ואינם מלאי הערכה על דרך ניהול המו"מ להסדר חוב בקבוצת דלק.

הגיוס של דלק קידוחים מגיע לכאורה בתנאים נוחים להם חיכו בחברה. מחיר חבית מסוג ברנט עלה ל-44 דולר ועסקת שברון-נובל אמורה לתת רוח גבית לעסקה. יחד עם זאת, משקיעים מוסדיים ישראלים אינם ששים, כאמור, להיכנס לעסקה הזו שהתמורה ממנה תעבור ישירות לידי הבנקים הזרים להם חייבת החברה, נכון לתוף הרבעון הראשון של השנה, 7.6 מיליארד שקל שאמורים להיפרע עוד השנה.

למעשה, תמורת הגיוס, ככל שיצליח, תאפשר לדלק קידוחים לפרוש מחדש את החוב למערכת הבנקאית הזרה לטווחים ארוכים יותר כשהבנקים יצאו מהמשחק והחוב של הבנקים יעבור לידי מחזיקי האג"ח. אם זה לא מספיק, הרי שקבוצת דלק מצפה לדיווידנד של כ-600 מיליון שקל מדלק קידוחים, מה שאמור בסופו של יום לרוקן את קופת דלק קידוחים ולהותיר אותה תלויה בלעדית בתזרים המזומנים של מאגר לוויתן.

נתון נוסף שיש לציין הוא כי בדוחות הרבעון הראשון של השנה כתבה דלק קידוחים בדוח הדירקטוריון כי כדי שתוכל לעמוד בהתחיוביותיה לשנת 2020 היא צריכה לגייס למעלה מ-2 מיליארד דולר כשמקורבים לחברה אמרו לאחרונה כי יעד הגיוס בו היא נמצאת הוא של 2.25 מיליארד דולר לפחות.

במקביל, היום נודע כי בין דלק קידוחים לבין רשות המסים התגלעה מחלוקת בנוגע להוצאות של השותפות לשנת 2019. רשות המסים אינה מכירה לדלק קידוחים בהוצאות מימון והוצאות נוספות שנוגעות להקמת נכס כמו גם בקשר להכנסות מימון הנובעות מהפרשי שער על נכס בהקמה.

עיקרה של המחלוקת נוגעת להכנסות של השותפות לשנת 2017, כך לטענת רשות המסים ההכנסה של השותפות אמורה הייתה להיות לצורכי מס 369 מיליון דולר בעוד השותפות דיווחה על הכנסות של 218 מיליון דולר. בנוסף, דיווחה השותפות על רווחי הון של 544 מיליון דולר בעוד רשות המסים טוענת כי רווחי ההון של השותפות לצורכי מס היו אמורות להיות 663 מיליון דולר.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

תגובות לכתבה(32):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 23.
    לוי 27/07/2020 10:56
    הגב לתגובה זו
    טמבלים לא ישאר כלום לחלוקה הריבית תציל מפירוק ולא ישאר כלום התעודה צריכה להיות במקרה הטוב 200 זהירות הוזרתם
  • 22.
    מנית רציו תכפיל את שוויה ויותר בטווח של שבוע עד שבועים (ל"ת)
    גוגו 27/07/2020 09:25
    הגב לתגובה זו
  • היא צפויה לעות בחדות , להכפיל ? ממש לא בטוח (ל"ת)
    איתמר 27/07/2020 10:25
    הגב לתגובה זו
  • 21.
    תומר 27/07/2020 07:23
    הגב לתגובה זו
    אפה אפשר לעקוב אחרי הגיוס?
  • 20.
    רועה חשבון 26/07/2020 22:40
    הגב לתגובה זו
    הגופים הגדולים בארץ לא יקחו סיכון עם פירמידת תשובה
  • 19.
    מאגר ליותן גדול פי כמה משווי המניות - ולכן המסקנה ברורה (ל"ת)
    איתמר 26/07/2020 21:53
    הגב לתגובה זו
  • 18.
    מנית רציו תכפיל את שוויה ויותר בטווח של שבוע עד שבועים (ל"ת)
    גוגו 26/07/2020 21:52
    הגב לתגובה זו
  • 17.
    ב ה צ ל ח ה !!!!!!! (ל"ת)
    איתי 26/07/2020 17:58
    הגב לתגובה זו
  • 16.
    במבי 26/07/2020 17:25
    הגב לתגובה זו
    כל קורא לכולנו לחלץ את הכספים מכל חברה שתעז להישתתף בגיוס המורץ הזה. הנה חוזר הניגון של דנקנר
  • 15.
    נון 26/07/2020 16:55
    הגב לתגובה זו
    אירופה (וגם ארה"ב) כבר בדרך להסבה ל Green hydrogen.
  • מנית רציו תכפיל את שוויה ויותר בטווח של שבוע עד שבועים (ל"ת)
    גוגו 27/07/2020 10:24
    הגב לתגובה זו
  • עוד עשור, וגם אז יצטרכו להשתמש בנפט לתפעל העניין (ל"ת)
    משה 26/07/2020 19:54
    הגב לתגובה זו
  • חחח לא סיפרו לך שבפועל ייצרו את זה מגז טבעי? (ל"ת)
    שמוליק 26/07/2020 18:22
    הגב לתגובה זו
  • תום 26/07/2020 18:07
    הגב לתגובה זו
    כבר בוועידת פריז ב2002 הבטיחו לנו שעד 2020 הכל יהיה ירוק, עכשיו מדברים עד 2040. בינתיים הקופה רושמת.
  • 14.
    צריך להיות מתאבד שיעי בשביל לשים כסף אצל תשובה. (ל"ת)
    ציון 26/07/2020 16:31
    הגב לתגובה זו
  • 13.
    ליוויתן מתעורר (ל"ת)
    איציק 26/07/2020 15:08
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    על בטוח 26/07/2020 15:03
    הגב לתגובה זו
    סכום של 0.74117 ש"ח רק ככה דלק קבוצה תקבל 600 -620 מיליון ש"ח רווחים.
  • 11.
    מעון 26/07/2020 15:00
    הגב לתגובה זו
    שילמד לקח על התספורת שעדה
  • 10.
    על בטוח 26/07/2020 14:55
    הגב לתגובה זו
    קבוצת דלק שמחזיקה ב - 55.2% מדלק קידוחים תקבל 600 - 620 מיליון ש"ח בכל אחת מהשנים 2020 - 2021 מכאן אפשר לחשב כמה כל מחזיק ביה"ש צפוי לקבל
  • 93 אגורות ליחידה (ל"ת)
    תום 26/07/2020 16:09
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    הדיווח לא נכון. שומת המס החדשה היא לשנת 2017, לא 2019 (ל"ת)
    מירי 26/07/2020 14:31
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    גללס 26/07/2020 14:31
    הגב לתגובה זו
    אני צופה מעל מיליארד חביות נפט ברות הפקה.יצחק תשובה יודע ולכן נשאר רק עם לוויתן המאגר הזה יהיה מדפסה של כסף לעשור הקרוב.יהלומים במחירים של זכוכית...אין עיוות כזה בשום מנייה שאני מכיר.נתראה שמצרים יגדילו את כמות הגז הנרכשת מלוויתן.עד אז הם אוספים מהחלישים שנשברו.
  • 7.
    הגז הוא חובה גם בקיץ וגם בחורף (ל"ת)
    שקל 26/07/2020 14:28
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    תשובה לא סתם נלחם על דלק קידוחים הוא מוכן למכור הכ 26/07/2020 14:24
    הגב לתגובה זו
    תשובה לא סתם נלחם על דלק קידוחים הוא מוכן למכור הכל רק לא את קידוחים ממממ מריח לי נפט מתחת לגז
  • תום 26/07/2020 16:09
    הגב לתגובה זו
    קודם כל זה ידוע שיש הסתברות לנפט בהיקף של 600 מיליון חביות מתחת לגז, משום מה הרבה מתעלמים מזה, והרבה גם חיים בסרט שיש שם בוודאות מיליארדי חביות. אז לא, יש שם הסתברות גיאולוגית של פחות מ50% אגב לכמות לא קטנה לא גדולה של חצי מליארד חביות. בלי שום קשר, לדלק קידוחים יש נכסים מהוונים מגז של 4.4 מיליארד דולר בלוויתן ועוד 1.5 מיליארד דולר בתמר, תוריד מזה את החוב של 2.5 מיליארד, עדיין אין סיבה שהשווי שוק של קידוחים יהיה פחות מ2 מיליארד דולר, שזה אפסייד של 50% מעבר למחיר הנוכחי של 450. בהתחשב בזה שהגז הוא כביכול "אנרגיית העתיד" של ישראל ומחיר הגז הנוכחי נמוך מאוד וייתכן ויעלה, אז בכלל מחיר יעד של 800 גם סביר, אפילו בלי הנפט. ולכן לא ברור לי למה נתנו לה ליפול כל כך.
  • 5.
    תלם 26/07/2020 14:15
    הגב לתגובה זו
    בנק מורג'ן?
  • 4.
    רציו כנראה באותו מעגל למיחזור (ל"ת)
    צקר 26/07/2020 13:57
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    בן 26/07/2020 13:30
    הגב לתגובה זו
    המניה בדרך לפיצוץ
  • 2.
    תום 26/07/2020 13:12
    הגב לתגובה זו
    במקום לתת לקידוחים את הלוואה שכל הישראלים יהנו ממנה, הם נותנים לרווחים על הגז ללכת למשקיעים מחו"ל. ובגלל מה? משחקי אגו ביניהם ובין מי שמחזיק ברוב דלק קידוחים. חבל חבל חבל.
  • איתי 26/07/2020 18:00
    הגב לתגובה זו
    ואחר כך יבכו
  • 1.
    אבירם 26/07/2020 13:11
    הגב לתגובה זו
    תודה לכל מי שמכר
  • יואב 26/07/2020 16:21
    הגב לתגובה זו
    יצאת גדול
יוסי ושלומי אמיר, שופרסל, צילום: יונתן בלום קטןיוסי ושלומי אמיר, שופרסל, צילום: יונתן בלום קטן

שופרסל בעצירה - נפילה בהכנסות, קיפאון ברווח

האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל בזכות יכולות, הכרת שוק, וגם הרבה מזל - שנת 2024 היתה טובה וחריגה לקמעונאות. המספרים אז היו "מנופחים", עכשיו אלו מספרי האמת

מנדי הניג |

האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל באופן פנומנלי, אבל שני הרבעונים האחרונים מראים שכמו תמיד - למזל יש תפקיד מרכזי בסיפור. שני הרבעונים האחרונים פושרים ואפילו חלשים יחסית לשנה שעברה. הצמיחה נעצרה, ההכנסות יורדות. הרווחים מרשימים אבל לא מבטאים שיפור לעומת שנה שעברה, אלא תהליכי התייעלות. 

הסיבה לירידה בפעילות היא שתחום קמעונאות המזון תלוי מאוד במצב הרוח הציבורי וביכולת שלנו כצרכנים להיות קשובים למחירים. כשהחטופים היו במנהרות בעזה, כשאיראן איימה, כשהחיילים סיכנו את חייהם, למי היה "ראש" לעשות השוואות מחירים. אנשים גם פחות יצאו לאכול בחוץ והגדילו צריכה מהרשתות וגם - לא טסו לחו"ל. בהדרגה, במהלך השנה זה השתנה. חזר בעצם למצב קרוב לרגיל. זה מתבטא בירידה בהכנסות, אבל המבחן של הרשתות הוא לא מול שנה שעברה שהיתה חריגה, אלא לאורך זמן ממושך יותר. אחרי הכל, הן יצמחו כי האוכלוסייה גדלה. זה שוק סולידי וכמובן נחוץ, זה לא ייעלם. רק קצב הצמיחה שראינו לא יחזור.


אודי מוקדי ייסד, ניהל ומכר את סייברארק לפאלו אלטו והוא מספר על מאחורי הקלעים של העסקה, ומספק עצות ליזמים צעירים ומנהלים בשיחה בוועידת ביזפורטל - מוזמנים להגיע ביום שלישי הקרוב



הדוחות של שופרסל שנסחרת בכ-11.5 מיליארד שקל מלמדים על חברה שהרווח המייצג שלה בשורה התחתונה הוא באזור 700-750 מיליון שקל. הרווח צפוי לעלות במקביל לגידול  בהיקפי הפעילות, אבל על פניו היא מתומחרת כבר במחיר מלא. האפסייד שלה יהיה כנראה בנדל"ן. יש שם פעילות שיכולה להציף בהדרגה כמה מיליארדים טובים. היום השוק יתאכזב והמניה תרד, אבל האחים אמיר הכפילו את השווי מאז שנכנסו וייצרו בתקופה של שנה וחצי כ-2.5 מיליארד שקל.    


שופרסל הרוויחה ברבעון השלישי כ-168 מיליון שקל בדומה לרווח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הגולמי (לפני הכנסות אחרות) הסתכם בכ־222 מיליון שקל (כ־6.0% מההכנסות); בהשוואה לכ־266 מיליון שקל (כ־6.5% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

יוגב שריד שיח מדיקל
צילום: יחצ

שיח מגדילה רווחים למרות ירידה בהכנסות

רווח תפעולי של 5.7 מיליון על הכנסות של 40.9 מיליון, לעומת רווח תפעולי של 3.2 מיליון על הכנסות של 42.6 מיליון ברבעון המקביל אשתקד; יוגב שריד, מנכ"ל שיח: :"אנו רואים התייצבות במספר מטופלי הקנאביס ומאמינים כי מספרם יחזור לצמיחה בטווח הבינוני והארוך"

רן קידר |
נושאים בכתבה שיח מדיקל קנאביס

ההכנסות של שיח מדיקל שיח מדיקל 6.4%  ברבעון השלישי הסתכמו בכ-40.9 מיליון ש"ח, לעומת כ-42.6 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. סך ההכנסות מהווה גידול של 4.8% ביחס לרבעון הקודם וקיטון של כ-3.9% ביחס לרבעון המקביל. הקיטון מול הרבעון המקביל נובע, בין היתר, משינוי בכמות המטופלים בישראל ומירידת מחירים כתוצאה מהתחרות בענף ושינוי טעמי הצרכן.

הרווח הגולמי לפני השפעת שינויים בשווי הוגן של נכס ביולוגי ברבעון הסתכם ב-14.2 מיליון ש"ח, לעומת כ- 13.4 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ-6.1%. שיעור הרווח הגולמי עמד ברבעון על 34.7%, לעומת כ- 31.4% ברבעון המקביל אשתקד. השיפור ברווח הגולמי ובשיעורו נובע בעיקר מתמהיל המוצרים הנמכרים לצד מהלכים שונים בהם נקטה החברה כגון התייעלות בחוות הגידול של החברה, התאמת תכנית הגידול לצרכי השוק המשתנים, וגידול בהיקף הפעילות במפעל שיח.

הרווח התפעולי הסתכם ב-5.7 מיליון ש"ח (המהווה כ- 13.8% מההכנסות) לעומת כ- 3.2 מיליון ש"ח (המהווה כ- 7.4%), צמיחה של כ- 79% לעומת הרבעון המקביל. Adjusted EBITDA ברבעון הסתכם בכ- 5.0 מיליון ש"ח (ומהווה 12% מההכנסות) לעומת כ- 4.6 מיליון ש"ח (המהווה כ- 11% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ- 8%. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות בחברה ברבעון הסתכם ב-4.2 מיליון ש"ח, לעומת כ-2.3 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ- 80%.

 

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון היה מינוס 3 מיליון ש"ח לעומת תזרים חיובי  של כ-8.7 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, התזרים הושפע מהפרשי עיתוי טכניים (שיפטינג עם הרבעון הרביעי של השנה) אשר משתקפים ברבעון הנוכחי בגידול ביתרת הלקוחות.