אנליסטים: "עבור מלאנוקס 100 ד' זו רק תחנת ביניים"; בדש משיקים סיקור
מניית מלאנוקס אומנם השלימה זינוק של 220% מתחילת 2012, אך לדברי כלל פיננסים הרמה הנוכחית של המניה היא רק "תחנת ביניים". בבית ההשקעות מגדירים את החברה כ"תופעה מרחיקת לכת" הצפויה להמשיך להיסחר במכפילי צמיחה "חריגים" שיעזרו לה לטפס עד למחיר של 140 דולר. במקביל, בדש ברוקראז' השיקו היום תחילת סיקור בהמלצת "תשואת יתר" במחיר יעד של 120 דולר.
יונתן קרייזמן, אנליסט בית ההשקעות, מעלה את מחיר היעד למניה מ-90 דולר ורואה אפסייד של כ-35%, לאור הערכות כי מלאנוקס תעמוד על קצב מכירות של מיליארד דולר כבר באמצע 2014 - מוקדם מציפיות השוק.
"מלאנוקס מתברגת בצעדי ענק כשחקנית מרכזית במהפכת הנתונים - להערכתנו תופעה מרחיקת לכת", כותב קרייזמן. "לאור שיעור חדירה נמוך וקצב אימוץ מרקיע, להערכתנו, מלאנוקס תמשיך להיסחר במכפילי צמיחה 'חריגים' בזמן הנראה לעין, זאת למרות הגידול הפנומנאלי שהציגה עד כה".
בכלל פיננסים מציינים מספר טריגרים ל-2013: המשך תנופה החזקה מלקוחות Web 2.0; השקת מערכת הפעלה של Windows Server 2012 התומכת לראשונה באינפיניבנד/RDMA; אימוץ גובר של אינפיניבנד בפרויקטים מרכזיים במחשוב ענן; תרומה משמעותית מ-EMC, בנוסף לחברות אחסון נוספות כגון NetApp, Zyratex וכו' (תמונת מראה הפוכה משתקפת מהורדת התחזיות של QLGC שהובילה לירידה של 11%- ביום שישי כתוצאה מחולשה עם הטכנולוגיה המסורתית - Fiber Channel).
קרייזמן מעדכן תחזיות למניה וטוען כי הקונצנזוס שוב שמרן מדי. "בעוד שאנו רואים מספר סיבות לאימוץ רחב ביותר של פתרונות אינפיניבנד ואית'רנט של מלאנוקס, אנו מניחים שיעורי חדירה שמרניים ביחס לציפיות החברה - 30% בשוק השרתים ו-45% בשוק האחסון. שיעורי החדירה מצביעים על קצב מכירות של מיליארד דולר כבר באמצע 2014".
מחיר היעד של כלל פיננסים גוזר מכפיל של 29 ל-2013 על רווח חזוי של 4.84 דולר (מכפיל של 27 בניכוי מוזמן) לעומת הקונצנזוס שעומד על 4.1 דולר למניה.
רכבת ההפתעות
מלאנוקס מקבלת היום חיזוק נוסף גם מכיוון דש ברוקראז'. ערן יעקובי, סמנכ"ל המחקר בבית ההשקעות, הוציא היום סיקור למניה תחת הכותרת "אולי ההזדמנות האחרונה לעלות על רכבת ההפתעות", כאשר הוא מצמיד למניה המלצת "תשואת יתר" במחיר יעד של 120 דולר.
"לחברה שילוב נכון של עליונות טכנולוגית ברורה ומובהקת, מיצוב עסקי נכון המבוסס על מארג קשרים עסקיים ושת"פים עמוקים עם מובילי שוק", כותב יעקובי ומדגיש - "לחברה הטכנולוגיה הנכונה בשוק הנכון ובזמן הנכון".
בדש מזהירים מפני תנודתיות במניה אך טוענים כי לא מדובר בבועה אלא מאפשרות למימוש רווחים. "האוויר בפסגת המחיר נעשה דליל ואנו מקבלים את דברי המנכ"ל לגבי קצב הצמיחה המבהיל והאתגרים. התרשמנו כי החברה מודעת לאתגרים אלו ויודעת כיצד לשמר צמיחה בריאה".
- 11.אחד 30/07/2012 14:59הגב לתגובה זומה פרוש שער של 140$ בשער בשקלים ? השער כעת הוא 47,76 - כמה זה בשער דולרי ?
- 10.דודי 30/07/2012 14:27הגב לתגובה זוסוף כל בועה להתפוצץ.
- 9.אהרון 30/07/2012 13:58הגב לתגובה זומי שקונה היום מניות יבכה בקרוב מאוד . לא לשכח כל העולם במשבר דוחים את הקץ עד לאחר הבחירות באמריקה
- 8.יודע דבר 30/07/2012 13:22הגב לתגובה זוכל מה שאומר כאן קרייזמן מכלל פיננסים אמרתי הבוקר... המניה בדיסקאונט .......ואגב...מספר 4 שקורא לעצמו המחשב- מניין לך המידע על קריסה בקרוב? סתם קמת על צד שמאל או שיש לך בעיה במערכת הגזים?
- זוזו חלסטרה 30/07/2012 17:46הגב לתגובה זוהחברה טובה עובדת כמו שעון - רק שהחברה מסובבים את השעון בפול גז - יום אחד הגז יגמר להערכתי עןד מספר ימים עד מספר חודשים לא נתן לדעת המניה לא טווח הארוך .
- מוטי טריידר 30/07/2012 15:36הגב לתגובה זואתה יכול לסמן כמה אדומים שאתה רוצה גם יש סיכוי שתמכור הכל במחיר טוב...יש מספיק פריירים
- 7.להזהר מהבועה - תיקון אלים בקרוב (ל"ת)אבי 30/07/2012 13:19הגב לתגובה זו
- 6.yl 30/07/2012 12:58הגב לתגובה זוראשית מי שבענף חייב לבדוק האם אין בשטח חברה נוספת עם פיתוח יותר חדשני שעלול לרסק את החברה .כידוע בענף כל תקופה יוצא משהו טוב יותר וחדיש לכן.....הרגשה שלי הרצה נטו מדוע??כי אין משהו אחר
- 5.yl 30/07/2012 12:53הגב לתגובה זוראשית מי שבענף חייב לבדוק האם אין בשטח חברה נוספת עם פיתוח יותר חדשני שעלול לרסק את החברה .כידוע בענף כל תקופה יוצא משהו טוב יותר וחדיש לכן.....הרגשה שלי הרצה נטו מדוע??כי אין משהו אחר
- שחר 30/07/2012 18:15הגב לתגובה זוהמסחר במניה בת"א הוא פחות מ0.5% מכלל המסחר במניה: נפח מסחר ממוצע בת"א - 34,000 נפח מסחר ממוצע בנסד"ק - 1,280,000 אף אחד לא יכול להריץ את המניה בת"א, שם רק עוכבים אחרי מה שקורה בנסד"ק. טכנולוגיות רשת לוקח שנים רבות לפתח, למלאנוקס לקח עשור שלם לחדור בצורה משמעותית, הם כיום בפער של שנתיים על כל טכנולוגיה מתחרה
- 4.הקריסה בדרך ראו הוזהרתם (ל"ת)המחשב 30/07/2012 12:33הגב לתגובה זו
- 3.מוטי טריידר 30/07/2012 12:00הגב לתגובה זולא מן הנמנע כי כלל פיננסים הייתה מאלה שהעלו את המניה בחדות...והם יחפשו לממש אותה בהמלצות קניה לסוחר התמים!
- 2.אמרת או לא אמרת ? (ל"ת)יעקב 30/07/2012 11:37הגב לתגובה זו
- 1.כלל פיננסים איפוא הייתם עד היום ? (ל"ת)אריק 30/07/2012 11:27הגב לתגובה זו
- הגר 30/07/2012 11:53הגב לתגובה זובתיק המנוהל שלי עד היום לא מכרו.
לקוחות של שופרסל עזבו לרמי לוי - ניתוח
רמי לוי עולה, שופרסל יורדת - במכירות וגם בבורסה; הנה הסיבה
חודשיים וחצי עברו מאז השיחה הקודמת שלנו עם רמי לוי. היא נסחרה אז ב-300 שקלים למניה, ונראה היה שהיא במחיר אטרקטיבי וציינו זאת. היום היא ב-339 שקל - תשואה של 13%. זה היה ראיון על האיש ועל החברה, לקראת חגיגות ה-70 של רמי לוי המייסד שהתחיל בקמעונאות, אבל מסתבר שיש לו הון גדול יותר דרך ההחזקה ברמי לוי נדל"ן שאוטוטו תונפק בבורסה (רמי לוי - מהמכולת בשוק מחנה יהודה לטייקון; כל התחנות בדרך ל-7 מיליארד שקל).
נזכרנו בראיון הזה בהמשך לדוחות הכספיים שפרסם רמי לוי לחברת הקמעונאות. זה אמור להיות יום חג נוסף לרמי לוי - הוא פרסם דוחות שהיו טובים והמניה עלתה ב-3.5%. היום גם שופרסל של האחים אמיר פרסמה תוצאות - הדוחות חלשים והמניה איבדה 7.5%. אצל שופרסל מאבדים נתח שוק, אצל רמי לוי גדלים בנתח השוק.
לראיון הקודם (הקליקו וכנסו):
המכירות הקמעונאיות של רשת רמי לוי עלו מ‑1.73 מיליארד שקל ל‑1.81 מיליארד שקל, ובחישוב כולל עם פעילות גודפארם מ‑1.85 מיליארד שקל ל‑1.95 מיליארד שקל. לעומת זאת, שופרסל דיווחה על ירידה במכירות: מ‑4.07 מיליארד שקל ל‑3.69 מיליארד שקל. ירידה כ‑9.3%, בעוד רמי לוי צומחת ב‑5.4%. זה אומר שהסיבה היא לא רק ירידות במכירות בשוק כולו, אלא בעיקר צרכנים שחוזרים להשוות מחירים (אחרי שבמלחמה לא היה להם את הקשב לבדוק ולהשוות וכנראה לגלות ששופרסל יקרה לעומת רמי לוי. אלו חדשות רעות לשופרסל וכמובן טובות לרמי לוי.
- רמי לוי: הכנסות מעל 2 מיליארד שקל, הרווח הנקי נשחק עקב גידור הדולר
- רמי לוי רגע לפני 70 מדבר על רשת רמי לוי; הלקוחות, המשקיעים, המשפחה; וגם - האם המניה מעניינת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוק הבין שרמי לוי מנצח את שופרסל והמניה עלתה ב-3.5% בשעה ששופרסל ירדה ב-7.5%. זה חריג מאוד ששתי חברות באותו השוק, המקום הראשון והשני בשוק מתנהגות שונה, זה מעיד על DNA שונה מאוד בעסקים, אלו לא חברות דומות, למרות שהן פועלות באותו השוק. השוני נובע מהאסטרטגיה. רמי לוי - דיסקאונט-דיסקאונט-דיסקאונט. שופרסל פחות מתייחסת למחיר ויותר לכוח, פריסה, עומק של מוצרים. כנראה שיוקר המחייה שהולך ועולה גורם לצרכני שופרסל לעזוב לרמי לוי.
אלפרד אקירוב: "אני עובד מהבוקר עד הלילה. זו לא עבודה קשה, אני לא עובד בטוריה"
אקירב על ההשקעה בכלל, על עסקת מקס - "עסקת מקס היא עסקה מצוינת. בזמנו חשבתי אחרת", על אלרוב נדל"ן, על מלונאות ועל היתר השליטה בכלל - "מי שבעסקים לא מוותר"
שנתיים אחרי שהתנגד נמרצות לרכישת מקס על ידי כלל ביטוח, אלפרד אקירוב, המחזיק ב-14.34% ממניות כלל באמצעות חברת אלרוב נדל"ן שבשליטתו, מודה שזו הייתה עסקה מצוינת לכלל. זאת למרות שבזמנו יצא נגדה בכל הכוח וניהל מאבק מול המנכ"ל שהוביל את העסקה, יורם נווה. אקירוב אף איים לתבוע את הדירקטורים של כלל שתמכו בעסקה.
דוחות אלרוב נדל"ן שפורסמו השבוע הראו כי האחזקות בכלל וכן האחזקות בבנק לאומי (4.7%) הניבו לאלרוב רווח של 1.05 מיליארד שקל בתיק ניירות הערך שלה. החברה סיכמה את תשעת החודשים הראשונים של 2025 ברווח נקי של 925 מיליון שקל, פי 30.8 בהשוואה לרווח נקי של 30 מיליון שקל בינואר-ספטמבר 2024.
אפשר לומר שאתה מצטער שהתנגדת בזמנו לעסקת מקס?
"אין לי מה להצטער. נכון להיום, זו עסקה מצוינת. כל דבר בעיתו. אז חשבתי אחרת, היום אני חושב אחרת."
התייחסת לכך שכלל היא חברת הביטוח היחידה שיש לה חברת אשראי, מה שמעניק לה יתרון על פני האחרות.
- אלרוב מסכמת רבעון טוב, אבל עד כמה הוא בר־קיימא?
- אקירוב חושב שכלל מעניינת למרות שזינקה יותר מפי שניים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אלא אם גם הן יקנו, אבל אין מה לקנות יותר כי הכול מכור. אני חושב שזו עסקה מצוינת ולכלל יש יתרון שיש לה חברת כרטיסי אשראי."
