אנליסטים: "עבור מלאנוקס 100 ד' זו רק תחנת ביניים"; בדש משיקים סיקור
מניית מלאנוקס אומנם השלימה זינוק של 220% מתחילת 2012, אך לדברי כלל פיננסים הרמה הנוכחית של המניה היא רק "תחנת ביניים". בבית ההשקעות מגדירים את החברה כ"תופעה מרחיקת לכת" הצפויה להמשיך להיסחר במכפילי צמיחה "חריגים" שיעזרו לה לטפס עד למחיר של 140 דולר. במקביל, בדש ברוקראז' השיקו היום תחילת סיקור בהמלצת "תשואת יתר" במחיר יעד של 120 דולר.
יונתן קרייזמן, אנליסט בית ההשקעות, מעלה את מחיר היעד למניה מ-90 דולר ורואה אפסייד של כ-35%, לאור הערכות כי מלאנוקס תעמוד על קצב מכירות של מיליארד דולר כבר באמצע 2014 - מוקדם מציפיות השוק.
"מלאנוקס מתברגת בצעדי ענק כשחקנית מרכזית במהפכת הנתונים - להערכתנו תופעה מרחיקת לכת", כותב קרייזמן. "לאור שיעור חדירה נמוך וקצב אימוץ מרקיע, להערכתנו, מלאנוקס תמשיך להיסחר במכפילי צמיחה 'חריגים' בזמן הנראה לעין, זאת למרות הגידול הפנומנאלי שהציגה עד כה".
בכלל פיננסים מציינים מספר טריגרים ל-2013: המשך תנופה החזקה מלקוחות Web 2.0; השקת מערכת הפעלה של Windows Server 2012 התומכת לראשונה באינפיניבנד/RDMA; אימוץ גובר של אינפיניבנד בפרויקטים מרכזיים במחשוב ענן; תרומה משמעותית מ-EMC, בנוסף לחברות אחסון נוספות כגון NetApp, Zyratex וכו' (תמונת מראה הפוכה משתקפת מהורדת התחזיות של QLGC שהובילה לירידה של 11%- ביום שישי כתוצאה מחולשה עם הטכנולוגיה המסורתית - Fiber Channel).
קרייזמן מעדכן תחזיות למניה וטוען כי הקונצנזוס שוב שמרן מדי. "בעוד שאנו רואים מספר סיבות לאימוץ רחב ביותר של פתרונות אינפיניבנד ואית'רנט של מלאנוקס, אנו מניחים שיעורי חדירה שמרניים ביחס לציפיות החברה - 30% בשוק השרתים ו-45% בשוק האחסון. שיעורי החדירה מצביעים על קצב מכירות של מיליארד דולר כבר באמצע 2014".
מחיר היעד של כלל פיננסים גוזר מכפיל של 29 ל-2013 על רווח חזוי של 4.84 דולר (מכפיל של 27 בניכוי מוזמן) לעומת הקונצנזוס שעומד על 4.1 דולר למניה.
רכבת ההפתעות
מלאנוקס מקבלת היום חיזוק נוסף גם מכיוון דש ברוקראז'. ערן יעקובי, סמנכ"ל המחקר בבית ההשקעות, הוציא היום סיקור למניה תחת הכותרת "אולי ההזדמנות האחרונה לעלות על רכבת ההפתעות", כאשר הוא מצמיד למניה המלצת "תשואת יתר" במחיר יעד של 120 דולר.
"לחברה שילוב נכון של עליונות טכנולוגית ברורה ומובהקת, מיצוב עסקי נכון המבוסס על מארג קשרים עסקיים ושת"פים עמוקים עם מובילי שוק", כותב יעקובי ומדגיש - "לחברה הטכנולוגיה הנכונה בשוק הנכון ובזמן הנכון".
בדש מזהירים מפני תנודתיות במניה אך טוענים כי לא מדובר בבועה אלא מאפשרות למימוש רווחים. "האוויר בפסגת המחיר נעשה דליל ואנו מקבלים את דברי המנכ"ל לגבי קצב הצמיחה המבהיל והאתגרים. התרשמנו כי החברה מודעת לאתגרים אלו ויודעת כיצד לשמר צמיחה בריאה".
- 11.אחד 30/07/2012 14:59הגב לתגובה זומה פרוש שער של 140$ בשער בשקלים ? השער כעת הוא 47,76 - כמה זה בשער דולרי ?
- 10.דודי 30/07/2012 14:27הגב לתגובה זוסוף כל בועה להתפוצץ.
- 9.אהרון 30/07/2012 13:58הגב לתגובה זומי שקונה היום מניות יבכה בקרוב מאוד . לא לשכח כל העולם במשבר דוחים את הקץ עד לאחר הבחירות באמריקה
- 8.יודע דבר 30/07/2012 13:22הגב לתגובה זוכל מה שאומר כאן קרייזמן מכלל פיננסים אמרתי הבוקר... המניה בדיסקאונט .......ואגב...מספר 4 שקורא לעצמו המחשב- מניין לך המידע על קריסה בקרוב? סתם קמת על צד שמאל או שיש לך בעיה במערכת הגזים?
- זוזו חלסטרה 30/07/2012 17:46הגב לתגובה זוהחברה טובה עובדת כמו שעון - רק שהחברה מסובבים את השעון בפול גז - יום אחד הגז יגמר להערכתי עןד מספר ימים עד מספר חודשים לא נתן לדעת המניה לא טווח הארוך .
- מוטי טריידר 30/07/2012 15:36הגב לתגובה זואתה יכול לסמן כמה אדומים שאתה רוצה גם יש סיכוי שתמכור הכל במחיר טוב...יש מספיק פריירים
- 7.להזהר מהבועה - תיקון אלים בקרוב (ל"ת)אבי 30/07/2012 13:19הגב לתגובה זו
- 6.yl 30/07/2012 12:58הגב לתגובה זוראשית מי שבענף חייב לבדוק האם אין בשטח חברה נוספת עם פיתוח יותר חדשני שעלול לרסק את החברה .כידוע בענף כל תקופה יוצא משהו טוב יותר וחדיש לכן.....הרגשה שלי הרצה נטו מדוע??כי אין משהו אחר
- 5.yl 30/07/2012 12:53הגב לתגובה זוראשית מי שבענף חייב לבדוק האם אין בשטח חברה נוספת עם פיתוח יותר חדשני שעלול לרסק את החברה .כידוע בענף כל תקופה יוצא משהו טוב יותר וחדיש לכן.....הרגשה שלי הרצה נטו מדוע??כי אין משהו אחר
- שחר 30/07/2012 18:15הגב לתגובה זוהמסחר במניה בת"א הוא פחות מ0.5% מכלל המסחר במניה: נפח מסחר ממוצע בת"א - 34,000 נפח מסחר ממוצע בנסד"ק - 1,280,000 אף אחד לא יכול להריץ את המניה בת"א, שם רק עוכבים אחרי מה שקורה בנסד"ק. טכנולוגיות רשת לוקח שנים רבות לפתח, למלאנוקס לקח עשור שלם לחדור בצורה משמעותית, הם כיום בפער של שנתיים על כל טכנולוגיה מתחרה
- 4.הקריסה בדרך ראו הוזהרתם (ל"ת)המחשב 30/07/2012 12:33הגב לתגובה זו
- 3.מוטי טריידר 30/07/2012 12:00הגב לתגובה זולא מן הנמנע כי כלל פיננסים הייתה מאלה שהעלו את המניה בחדות...והם יחפשו לממש אותה בהמלצות קניה לסוחר התמים!
- 2.אמרת או לא אמרת ? (ל"ת)יעקב 30/07/2012 11:37הגב לתגובה זו
- 1.כלל פיננסים איפוא הייתם עד היום ? (ל"ת)אריק 30/07/2012 11:27הגב לתגובה זו
- הגר 30/07/2012 11:53הגב לתגובה זובתיק המנוהל שלי עד היום לא מכרו.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןטאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
ברק עילם ברח בזמן, על המשבר בנייס והסיכונים והסיכויים; ועל המימוש הצפוי בטאואר אחרי הזינוק המרשים
אולי נייס הגיעה לרצפה? אתמול היא זינקה בוול סטריט וחזרה להיסחר מעל 100 דולר. היא חוזרת למסחר בת"א עם ארביטראז' חיובי של 5%.
אחרי קריסה בשבוע האחרון על רקע הנמכת תחזית, נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-9. זה מאוד נמוך וזה כנראה משקף שני דברים - את החשש מהנמכת ציפיות בהמשך הדרך ואת חוסר האמון בהנהלה של נייס - לא מפרסמים דוח כספי ואחרי יומיים מנמיכים ציפיות לשנה הבאה. זו התנהלות שוול סטריט לא אוהבת ולא מקבלת.
ועדיין, אולי זה בגלל חוסר הניסיון של סקוט ראסל, הטירון בתפקיד. אולי זאת טעות של מתחילים וזה מזכיר לנו שברק עילם תזמן בצורה מושלמת את העזיבה מנייס. פשוט - ברח בזמן. הוא הבין בשנה האחרונה שלו שמגיעה מהפכה גדולה, הוא לא רצה לעבור עוד מהפכה בחברה במיוחד שהיא איום גדול על הפעילות. 10 שנים הספיקו לו, כשהשנים האלו מחולקות לשתיים - השנים הטובות והשנים הגרועות. ב-5 שנים שווי נייס עלה פי 4, ב-5 שנים הבאות לא היה שינוי. בשנה האחרונה המניה קרסה במעל 50%.
מאז הודעת הפרישה שלו המניה נפלה ב60% - מה זה אם לא בריחה - ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?
נייס היום מאוד מאוימת על ידי ה-AI ומצד שני מדגישה שה-AI הוא דווקא מנוע הצמיחה העיקרי שלה. חברות תוכנה בכלל מאוימות מאוד כי ניתן לפתח תוכנה במהירות ובזול. נייס פועלת בשוק ה-CRM שעובר טלטלות גדולות - המהפכה משנה אותו לחלוטין.
- טאואר זינקה ב-17% - מה אמר ראסל אלוונגר שהרים את המניה?
- מנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נייס בנקודת הזמן הזו היא סיכוי גדול וסיכון גדול. היא לכאורה מאוד זולה, אבל זה בגלל החששות של השוק מהמשך הנמכת ציפיות. זו חברה במשבר שהחצי שנה הקרובה מאוד קריטית לעתידה. אם היא תלמד להתמודד מול איום ה-AI ואף להצטרף אליו כפי שהיא מצהירה, השוק יכול לתפוס אותה אחרת. אם היא תפספס תחזיות בהמשך, משבר האמון יכול להתחזק.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגטופ גאם זינקה 14%, ברן וגילת טלקום 10%; תפרון נפלה 35%, סינאל 14% - נעילה שלילית בתל אביב
סיכול בלב הדאחיה בביירות העיב על הירידות במדדים בשעה האחרונה והעמיק את הירידות לקראת הנעילה, ת"א 35 ירד 1.1% ואילו ת"א 90 איבד 1.3%; קצב מוגבר של מדווחות בשבוע האחרון (המלא) לעונה ובכללן: פרטנר, עשות, גילת טלקום, טופ גאם, אקונרג'י, אשטרום פרשקובסקי ועוד; סינאל עדכנה שטעתה בכ-20 מיליון שקל בדוחות - ונפלה
המסחר בבורסה ננעל במגמה שלילית, ת"א 35 ירד 1.1% בעוד ת"א 90 איבד 1.3%.
מדד הבנקים עבר מירידות קלות לעליות של 0.54%, ת"א ביטוח ירד 0.90%. ת"א נדל"ן סגר בירידות של 0.88%, ת"א נפט וגז איבד 3.16% כש דלק קבוצה -4.32% משכה אותו למטה.
נשארו לנו עוד חמישה ימי ראשון בהם הבורסה תפעל כסדרה, כשב-2026 הבורסה תסנכרן עם הבורסות בחו"ל וימי המסחר יעברו לשני עד שישי.
דובר צה"ל מעדכן על תקיפת מחבל בכיר (על פי דיווחים מס' 2 בחזבאללה) בלב ביירות. זה גם מצטרף לאירועים שהציפו לנו במהלך הסופ"ש את השבריריות של המצב הביטחוני. סדרת תקיפות של צה"ל במהלך השבת בתגובה להפרת הסכם הפסקת האש ע"י חמאס כשמחבל חצה את הקו הצהוב וירה על הכוחות, חמאס ביקשה מהמתווכות כי ילחצו על ישראל לכבד את ההסכם. מבכירים ישראלים נמסר, כמו גם ציוץ של רוה"מ בנושא, כי ישראל מחויבת להסכם הפסקת האש ואילו ארגון הטרור הוא שהפר אותו. על פניו נראה שההסלמה נעצרה אך יש מי שכבר מכנה את ההתנהלות בעזה כ"לבנוניזציה" - סיכולים ממוקדים כדי לשמר את ההרתעה. ובהשלכה לשוק, ככה"נ אין באירועים האלה משהו שאמור ליצור פאניקה אצל המשקיעים.
מיטב מפרסמים את התחזית השנתית של אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של הקבוצה.זבז'ינסקי לא מנסה לייפות את המציאות. הוא קובע כבר בהתחלה מעריך שהכלכלה העולמית נכנסת לשנה שבה הצמיחה תהיה מהנמוכות ב-15 השנים האחרונות, השווקים מתומחרים ברמות שיא כמעט בכל מדד אפשרי וכל זה בזמן שהמנוע היחיד שמחזיק את הכלכלה האמריקאית (והשווקים בעקבותיה) הוא ההייפ סביב בינה מלאכותית, שכבר מראה סימני עייפות ראשונים. הוא מציג תמונה שבה ארה"ב עלולה להדרדר למיתון אם ה-AI לא ימשיך לספק את הסחורה, אירופה מתאוששת בקצב איטי מדי, יפן מסוכנת פיננסית, ובכל זאת דווקא יש מקומות שבהם הוא רואה הזדמנות אמיתית: אסיה (אפילו סין), ישראל ובעיקר השקל החזק והזרמות הענק לקופות הגמל והפנסיה - "אין מניות זולות" התחזית ל-2026 של אלכס זבז'ינסקי
הריבית צפויה לרדת מחר. הסיכוי שנגד בנק ישראל לא יוריד את הריבית למרות הירידה באינפלציה, דולר חלש יחסית (למרות העלייה בשבוע החולף), הפסקת האש - נמוך מאוד. השוק כבר מתמחר מזמן הורדת ריבית ויש בפועל עיוות בין השוק לבין הריבית של בנק ישראל. הורדת ריבית צפויה להיות נמוכה - רבע אחוז. חצי כמובן יפתיע מאוד.
- הבנקים ירדו 1.7% על רקע כוונת הרגולטור למסות רווחים עודפים; המדדים המובילים איבדו כ-1%
- מימון ישיר זינקה 8.9%; מלם-תים צנחה 9.5%, פולירם 8.2% - נעילה מעורבת בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ואיך הורדת הריבית הזו תשפיע? היא כבר גלומה במחירים אבל היא כן תעיד על מגמה להורדת ריבית וזה חשוב. הצפי הוא שהריבית תרד ב-0.75% ואפילו 1% שלם בטווח של שנה, וזה יהיה כבר משמעותי - גם בשוק הפיננסי לאגרות החוב ולמניות שיהפכו אטרקטיביות יותר, גם לשוק המימון - ריביות נמוכות יותר ומשכנתאות נמוכות יותר. משקיעים סולידים יסתפקו בפחות או שיגבירו סיכונים כשבנוסף הורדת הריבית תעלה את הצמיחה במשק - הריבית תרד מחר ל-4.25% - איך זה ישפיע עליכם?
