מנהיגי העולם מודאגים ממצבו של גוש האירו
ניתוח פונדמנטלי - חזי ינושבסקי
שבוע נוסף נסגר בעליות שערים נאות בוול סטריט, לנוכח התוצאות המרשימות שרשמו החברות בארה"ב ברבעון ה-1. כ-80% מהחברות שנסחרות ב-S&P500
עקפו את תחזיות האנליסטים והובילו את המדד לנעילה שבועית מעל 1200 נקודות. אירועי מאקרו רבים תרמו לסנטימנט החיובי, כאשר הבולט שבהם היה נתון מכירות הבתים חדשים, שרשמו את הזינוק החד ביותר מזה קרוב ל-50 שנה (זינוק של 27%) לרמה של 411 אלף בתים, הרבה מעבר לתחזיות האנליסטים, שציפו למכירות של כ- 330 אלף בתים חדשים.
משבר יוון- ראש ממשלת יוון ביקש להכניס לתוקף את חבילת הסיוע שהציעו קרן המטבע הבינ"ל והאיחוד האירופאי על מנת לחלץ את מדינתו מהמשבר הקשה המאיים על יציבות גוש האירו כולו. היקף הסיוע המתוכנן עומד על 60 מיריארד דולר.
פגישת ה- G20 - מנהיגי 20 המדינות המתועשות בעולם קראו ליישם תוכנית יציאה אמינה ממדיניות התמריצים, אך יחד עם זאת הביעו חשש ממצבה של יוון וטענו כי יש למצוא פתרון מיידי לבעיה. מנהיגי העולם מודאגים גם ממצבה של ספרד ההולך ומתדרדר, אך יו"ר הבנק המרכזי של אירופה ? טרישה, ניסה להרגיע ואמר כי ספרד היא לא יוון.
השבוע שלפנינו ( כללי ) :
שבוע גורלי בפתח - עונת הדוחות בעיצומה ותמשיך להכתיב את הקצב גם בשבוע שלפנינו. המדדים המובילים מתקרבים לרמות קריטיות ויתכן שבטווח הקצר נחווה תיקון משמעותי. גורלה של יוון תמשיך לרכז את מלוא תשומת הלב של הסוחרים ברחבי העולם וביומן המאקרו ירכזו עניין החלטת הריבית בארה"ב ובניו זילנד ונתון התמ"ג לרבעון ה-1 בארה"ב.
השבוע בזירת שוק הפורקס :
דולר אמריקאי - הדולר האמריקאי צפוי להתמודד עם דילמות לא פשוטות השבוע. במשך חודשים ארוכים ראינו את הסוחרים בעולם נמלטים אל חוף המבטחים הדולרי בתקופת משבר וחוסר ודאות בשל העובדה שהריבית בארה"ב נמוכה, ואחרי הין היפני הוא בהחלט
האלטרנטיבה הטובה ביותר. בנוסף, השטר הירוק נחשב למטבע המימון של עסקאות ה -CARRY (מסחר בפערי ריבית). תמונה זו עשויה להשתנות כבר ביום רביעי הקרוב, במידה וברננקי ושאר חברי הפד יחליטו לסגת מתוכניות התמריצים, על רקע נתוני מאקרו מעודדים שמתפרסמים כמעט מידי יום ורמת האינפלציה שהרימה מעט את הראש בחודש מרץ (מדד המחירים ליצרן עלה ב-0.7%). נאום שמרני מצידו של ברננקי ימשיך להכביד על הדולר.
אירו ופרנק שוויצרי - מטבעות בעלי הביצועים הגרועים ביותר בשבועות האחרונים בשל חוסר הודאות המרחף מעל מדינות גוש האירו, בעיקר מעל ראשה של יוון שעולה לכותרות ומזעזעת את האירו כל יום מחדש. נתונים פונדמנטליים שהתפרסמו בשבוע שעבר לא הצליחו לבלום את התדרדרות האירו שקבע שפל חדש. הפרנק השוויצרי העובד בקורלאציה מושלמת איתו, לא נשאר מאחור ובוחן רמות משמעותיות שפריצתן עשויה להוביל לשינוי מגמה בצמד. השבוע לא צפויים לאירו אירועים משמעותיים אך כדאי לעקוב אחרי נתוני התעסוקה והמשך הדיווחים בנוגע לעתידה של יוון.
פאונד - המטבע המלכותי שומר על כוחו ברקע לשיפור משמעותי המורגש במגזרים השונים בבריטניה והאינפלציה הגבוהה העומדת על 3.4% וחורגת מטווח היעד של הבנק המרכזי שנקבע בין 1%-3%. הבחירות שיערכו בתחילת חודש מאי עשויות להשפיע על המטבע המקומי, לכן מומלץ להיות זהירים איתו. הכלכלה הבריטית צמחה בקצב של 0.2% ברבעון ה-1 של השנה ואכזבה את האנליסטים שציפו לצמיחה חיובית של 0.4%.
היין - מטבע חוף מבטחים המושפע ישירות מהסנטימנט הכללי בשווקים הפיננסים ממשיך להיות חלש ברקע לעליות השערים במדדים המובילים ברחבי העולם. הבנק המרכזי מעודד ין חלש על מנת לעזור לכלכלה היפנית ולכן בינתיים צריך לנצל כל התחזוקות של הינים לצורך הצטרפות למהלך נגדו.
מטבעות הסחורות :
דולר ניו זילנדי - החלטת הריבית ביום רביעי הקרוב עשויה לחזק את הקיווי בשל הערכות כי הבנק המרכזי של ניו זילנד עשוי לעלות את הריבית בקרוב מאוד. למרות שלא צפוי שינוי בגובה הריבית העומד כעת ברמה של 2.5%, נאום ניצי מצידו של הנגיד בולארד עשוי לחזק את המטבע.
דולר אוסטרלי - אחרי העלאת ריבית נוספת האוזי קרוב לפריצה שוורית של רמות משמעותיות שעשויה להוביל אותו לכיוון רמת השקילות כנגד הדולר. עמדתו הניצית של הבנק המרכזי של אוסטרליה מעניק למטבע המקומי תמיכה חזקה ביותר. בשבוע שלפנינו האוזי יאלץ להתמודד מול נתוני האינפלציה, הצפויים להתפרסם ביום חמישי. זינוק במחירים עשוי לחזק את האוזי עוד יותר.
דולר קנדי - נתוני מקרו חזקים של הכלכלה הקנדית העלו השבוע את הסיכויים לשינוי במדיניות הריבית בפגישה הבאה. קנדה עשויה להיות הראשונה מבין מדינות ה-G7 שיעלו את הריבית והדולר הקנדי מקבל רוח גבית כנגד מרבית המטבעות, בשל הערכות כי הנגיד הקנדי אכן יבצע את המהלך. במהלך השבוע נגיד הבנק המרכזי צפוי לשאת מספר נאומים. המשקיעים יעקבו בדריכות אחרי הצהרותיו וינסו ללכוד רמזים בנוגע להעלאת הריבית אפשרית. בינתיים מול עמיתו האמריקני, הלוני (דולר קנדי) שומר על כוחו ונסחר מתחת לרמת השקילות.
ניתוח טכני - בני נחשון , מיכל משולם , וחזי ינושבסקי
אירו - דולר - חזי ינושבסקי
גרף יומי :
