טבע בדרך ל-50 דולר? האנליסטים מתלהבים מהניסוי באזילקט

הערכות: מכירות האזילקט יגיעו למיליארד דולר בשנה. לימור גרובר כבר מסתכלת על ה"דבר הבא": הניסוי בקופקסון 40 מ"ג. גלעד שריג: "יום שמח לחולים"
עדי בן ישראל |

מניית טבע (סימול: TEVA) נהנית היום מרוח גבית בדמות הודעה חיובית ששחררה החברה הבוקר אודות ניסוי מוצלח בתרופת האזילקט, המיועדת לטיפול בפרקינסון. התרופה, אשר משווקת היום ומכניסה לטבע עשרות מיליוני דולרים ברבעון, עשויה לקבל אישור לשיווק במתווה אחר, מתווה שיעכב את התפתחות מחלת הפרקינסון, מה שיחזק אותה בשוק. האנליסטים מאמינים כי הדבר מהווה תרומה משמעותית לטבע ויבוא לידי ביטוי בזינוק במכירות. "המכירות השנתיות עשוית להגיע למיליארד דולר בתוך כמה שנים", אומרת לימור גרובר, מנהלת מחלקת מחקר Sell-Side בבית ההשקעות פסגות. "מכירות האזילקט ב-2008 יגיעו ל-150 מיליון דולר בלבד, אך ב-2011 הן יגיעו ל-800-900 מיליון דולר, וצריך לזכור שזו תרופה עם שיעור רווחיות גבוה. כבר ב-2009 תהיה צמיחה נאה במכירות". טבע צריכה עדיין להמתין לאישור ה-FDA בארה"ב והרגולטורים באירופה, אולם גרובר חושבת שהרגולציה לא תהווה מכשול. בינתיים, בהתבסס על הפוטנציאל הגלום, גרובר עשויה לעדכן מעלה את מחיר היעד למניה. "ההמלצה שלי היא 'תשואת יתר' במחיר 55 דולר למניה", אומרת גרובר. "לא לקחתי בחשבון תוספת הכנסות כזו לשנת 2011 כך שזה עשוי להשפיע. ההמלצה לא תשתנה אך מחיר היעד עשוי להשתנות". בינתיים, גרובר ממתינה ל"דבר הבא", כפי שהיא מכנה אותו, והוא: הניסוי בתרופת הקופקסון (המיועדת לטיפול בטרשת נפוצה) במינון של 40 מ"ג. "בזמן האחרון ירד לחץ מהמניה", מסבירה גרובר. "תוצאות טובות של הקופקסון 40 מ"ג - והמניה תגיע ל-50 דולר". גם האנליסט גלעד שריג מבנק הפועלים מסכים שפוטנציאל המכירות גבוה. לדבריו, "השוק כולו מסכם ב-3.7 מיליארד דולר, כך שהפוטנציאל הוא גבוה. מכירות של מיליארד דולר בשנה אפשריות בהחלט". שריג מעוניין להזכיר כי מעבר למספרים עצמם, מדובר במהפכה רפואית של ממש: "מעבר לשוק ההון, מדובר בפריצת דרך אמיתית לחולים עצמם. לדעתי זה יום משמח עבור הרפואה והחולים כולם. מדובר במחלה איומה וקשה והתרופה של טבע נותנת פתרון למשהו שיש בו צורך עז". כשמניית טבע שייטה סביב רמת ה-50 דולר, חתך שריג את המלצתו ל"תשואת שוק", ומאז המניה אכן איבדה גובה. היום, לאחר ההודעה החיובית, שריג עדיין לא מעלה את ההמלצה, אך הטון כלפי טבע אופטימי יותר. "המניה ירדה בכ-10% לאחרונה והסיכון בה קטן יותר", אומר שריג. "אנו מקבלים יותר צבע על התכנים שיהיו בשנים הבאות ולצמיחה שתהיה בשנים הקרובות. אם היינו מודאגים לפני שבוע בנוגע לתחרות סביב הקופקסון, הרי שהיום טבע יורה עוד פגז מהתותח האתי שלה, וזה מרגיע".

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה