בכור מאשרים: מתנהל מו"מ למכירת מניות ECI

הנהלת אי.די.בי חתמה בסוף השבוע על סיכום עקרונות למכירת השליטה בחברת התקשורת ECI תמורת כחצי מיליארד דולר, כך נודע לעסקים. עוד נודע כי החברה תימכר לחברת טכנולוגיה בינלאומית, ככל הנראה אמריקנית או קנדית.

העיסקה תיעשה לפי שווי הגבוה מהר מחיר בבורסה, והוא צפוי להיות מעל 10 דולרים למניה. בשנים האחרונות הוזכרו שמותיהן של החברות לוסנט ואלקטל כמור עמדות פוטנציאליות לרכישת השליטה.

אי.די.בי מחזיקה ב-44% ממניות ECI, במרביתן באמצעות כור ובחלקן באמצעות כלל תעשיות. כור, שרכשה את ECI במחיר גבוה של 30-20 דולר למניה, צפויה לרשום עם השלמת העיסקה הפסד הון.

משפחת דוברת, המחזיקה בכ-5% ממניות ECI, תצטרף למכירה - אך היא תרשום עם השלמתה רווח הון הנאמד ב-15-10 מיליון דולר. שלמה דוברת, יו"ר דירקטוריון ECI, היה הגורם הדומיננטי שהוביל את המגעים למכירת השליטה. בסוד המגעים היו כל העת נוחי דנקנר, בעל השליטה באי.די.בי, אבי פישר, מנכ"ל כלל תעשיות, ורענן כהן, מנכ"ל כור.

קבוצת עופר, שהחזיקה בשיעור דומה של מניות, מכרה בשבועות האחרונים את אחזקותיה לפי מחיר של כ-8 דולרים למניה. דוברת ומשפחת עופר רכשו את חלקם ב-ECI לפני יותר מ-5 שנים לפי שווי של כ-4 דולרים למניה, והם הזרימו לחברה כ-50 מיליון דולר. המכירה בוצעה לאחר שאי.די.בי הגיעה למסקנה כי במצב הנוכחי אין לה יתרון יחסי באחזקת ECI, והצפת הערך יכולה להתבצע רק באמצעות חברה בינלאומית.

מכירת ECI היא העיסקה המהותית ביותר שאי.די.בי מבצעת באמצעות קונצרן כור. כור כבר מכרה את אחזקותיה במלונות מוריה ומבקשת למכור גם את טלרד. מאידך היא הגדילה את אחזקותיה במכתשים אגן, הנחשבת לעוגן העיקרי בפעילות הקונצרן.

ECI, המנוהלת על-ידי רפי מאור, מספקת פתרונות IP לרשתות תקשורת כולל פתרונות גישה בפס רחב, נתבים לתחום הגישה, תקשורת אופטית, VoIP, אפליקציות מולטימדיה ושירותים. החברה מתחרה בחברות טלקום ענקיות, שחלקן עשויות למצוא במוצריה סינרגיה שתגדיל את נתח השוק שלהן. עם המתחרות הגדולות נמנות אלקטלרלוסנט, אריקסון, נורטל, טלאבס וסימנס, וכן חברות סיניות שאחראיות לתחרות המחירים הקשה ביותר, ובראשן חברת חוואוי.

ביום שישי קפצה מניית ECI בכ-4% בנאסד"ק, וכעת המחיר משקף לחברה שווי שוק של 1.07 מיליארד דולר. על-פי הערכות האנליסטים, ECI צפויה להשלים את השנה ברווח של 43 סנט למניה ולהציג גידול של כ-5% בהכנסות ל-689 מיליון דולר.

בתגובה, מודיעה ECI Telecom כי, היא מקיימת דיונים עם קבוצת משקיעים בהובלת חברת Swarth Investments שבשליטת שאול שני, בקשר עם רכישה אפשרית של כל מניות החברה במחיר של 10$ למניה במזומן. אין כל וודאות באשר לתוצאות הדיונים או המחיר הסופי שיקבע בכל עסקה פוטנציאלית. כל עסקה עתידית כפופה למשא ומתן לגביה ולחתימה על הסכם סופי ועל מסמכים נלווים, וכן לאישורים רגולטוריים ולתנאים ולאישורים מקובלים אחרים. ECI TELECOM אינה מתכוונת להתייחס או להשיב לפניות בנושא זה עד אשר ייחתם הסכם רכישה מחייב, אם בכלל, או עד אשר תופסקנה השיחות בקשר לכך. לאתר NRG מעריב