הונג קונג ביטקוין איתריום
צילום: רוי שיינמן באמצעות Copilot
סיכום שבוע בקריפטו

לאחר הביטקוין והאת'ריום - האם יושקו תעודת סל על מטבעות נוספים?

בבנק סטנדרד צ'ארטרד מסמנים את הריפל והסולנה כמטבעות הבאים להם יושקו תעודות סל לאחר הביטקוין והאישור הצפוי של האת'ריום בחודש הקרוב; תעשיית הקריפטו מנסה להשפיע על תוצאות הבחירות בארצות הברית; מה משפיע על מחיר הביטקוין בימים האחרונים?
גיא טל |

תעודות הסל

שבוע רגוע למדי בעולמות הקריפטו ללא כותרות גדולות, לאחר שהשבוע שעבר עמד בסימן האישור הראשוני לתעודות הסל על האת'ריום, שלא הצליח להזיז את השוק בסופו של דבר. ביום רביעי השבוע נרשמה התקדמות קלה נוספת בנושא תעודת הסל על האת'ריום. חברת בלקרוק עדכנה את התשקיף שלה בהתאם להוראות האחרונות שנמסרו מטעם ה-SEC. ההערכות כעת הן שכבר בסוף יוני הקרוב או בתחילת יולי יחלו תעודות הסל להיסחר בפועל. "זה מה שחיפשנו לראות" – צייץ ג'יימס סייפארט, אנליסט תעודת הסל של בלומברג – "המנפיקים וה-SEC עובדים ביחד לקראת השקת תעודות הסל על מחיר הספוט של האת'ריום". תעודת הסל של בלקרוק צפויה להיסחר תחת הסימבול ETHA, והחברה הבהירה שלא יתבצע סטייקינג בנכסי תעודות הסל, בהתאם לדרישות הרגולטור.     לפי הנתונים המתפרסמים בנוגע לתעודת הסל עולה שהתעודה של בלקרוק על הביטקוין עברה לראשונה בהיקף הנכסים המנוהלים את התעודה הוותיקה של גרייסקייל. השוק לא שומר אמונים לחברה הראשונה שהשיקה מכשיר השקעה על הביטקוין, אך מתעקשת להישאר עם תעריפים גבוהים בהרבה מהמתחרות הצעירות, והמשקיעים ממשיכים למשוך ממנה כספים רבים שחלקם הגדול מגיע לתעודה הזולה בהרבה והבטוחה לא פחות של בלקרוק. ביום רביעי האחרון הגיע היקף הנכסים המנוהלים של התעודה של בלקרוק ל-19.68 מיליארד דולר לעומת 19.65 מיליארד של גרייסקייל. התעודה השלישית בגודלה היא של פידליטי עם 11.1 מיליארד דולר. סך הכל מחזיקות תעודות הסל כעת למעלה ממיליון מטבעות ביטקוין בשווי של מעל 70 מיליארד דולר.   לפחות חלק מהכסף החדש שנכנס לתעודה של בלקרוק, מגיע מבלקרוק עצמה, שמזרימה לשם משאבים מכספים אחרים שהיא מנהלת. בלקרוק היא אחת ממנהלי הנכסים הגדולים בעולם ומדובר בשברירי אחוזים מהנכסים המנוהלים בקרנות האקטיביות שלה. על פי דו"ח שמסרה ל-SEC על אחזקותיה מתברר שכמה מהקרנות שבניהולה רכשו יחידות השתתפות במיליוני דולרים. כפי שכתבנו בשבוע שעבר יותר מ-600 משקיעים מוסדיים כבר מושקעים בתעודות הסל על הביטקוין, כולל מוסדות מרכזיים כמו ג'יי פי מורגן, וולס פרגו, רויאל בנק אוף קנדה, UBS, וכן קרנות גידור המנהלות מיליארדי דולרים.   האם לאחר תעודות הסל על האת'ריום יונפקו תעודות על מטבעות נוספים? בבנק סטנדרד צ'ארטרד חושבים שכן, ומסמנים את הסולנה והריפל – שני המטבעות העצמאים הגדולים ביותר לאחר הביקטוין והאת'ר (לא כולל מטבעות יציבים, ולא כולל המטבע של בורסת בייננס קוין) - כמועמדים המרכזיים. אנליסט הבנק ג'פרי קנדריק מעריך שהדבר יקרה בשנת 2025. לדבריו מטבעות כמו הריפל והסולנה הדומים לאת'ריום מבחינה טכנולוגית לא יחשבו בסופו של דבר כניירות ערך, כך שתתאפשר השקה של תעודות סל עליהם, זאת בניגוד לטענות של ה-SEC עצמו במשפט המתנהל כעת, לפיהם הריפל הוא נייר ערך. כתובות הארנקים הפעילים הקשורים למטבע ה"ממ" פהפה הגיעו לשיא כל הזמנים, ולמעשה הכפילו את עצמם בחודש האחרון. העלייה בפעילות הגיע בעקבות האישור הראשוני שהתקבל להשקת תעודות הסל על האת'ריום. מטבע פהפה פועל על גבי רשת האת'ריום. פהפה כעת הוא המטבע השביעי מבחינת נפח מסחר הרבה מעל מטבעות גדולים ממנו מבחינת שווי שוק.

בחירות בארצות הברית

הרלוונטיות של הביטקוין לבוחרים גדלה יותר ויותר לקראת הבחירות לנשיאות בנובמבר, כך עולה מסקר שנערך השבוע על ידי חברת גרייסקייל. עוד עולה מהסקר כי כ-47% מהבוחרים מחזיקים ביטקוין בתיק ההשקעות שלהם. לקראת הבחירות שנחשבות חשובות מאד להתפתחות עולם הקריפטו, גדלה ההשקעה של הנוגעים בדבר בנושא. חברת ריפל משקיעה 50 מיליון דולר בתמיכה בפוליטקאים שנחשבים פרו-קריפטו בבחירות לבתי הנבחרים האמריקאים, באמצעות אגודת Fairshake שהוקמה כדי לקדם את האינטרסים של התעשייה בתחום הפוליטי, וזוכה לתמיכתם של בכירים בעולם הקריפטו כמו חברת קוינבייס ואחרים.   בתוך כך התפרסם כי שווי נכסי הקריפטו של הנשיא לשעבר דונלד טראמפ גבוה מ-10 מיליון דולר, רובם קשורים להשקעתו בטוקן  MAGA (TRUMP).  מדובר במטבע "ממ" המוקדש לנשיא לשעבר, שהגיע למחיר שיא של 15.44 דולר ביום רביעי האחרון. עליית מחיר המטבע מיוחסת לשינוי העמדה של הנשיא שבהתבטאויות אחרונות תמך בתעשיית הקריפטו, בניגוד לעמדתו בעבר. בהתאם, פתח צוות הקמפיין של הנשיא את האפשרות לקבלת תרומות לקמפיין באמצעות מטבעות קריפטו. מלבד ההשקעה במטבע ה"ממ", לטרמפ אחזקות משמעותיות במטבע האת'ריום בשווי של כ-1.8 מיליון דולר. אחזקה משמעותית נוספת בשווי של כחצי מיליון דולר, היא במטבע "ממ" נוסף בשם MVP, המעניק לתומכים שתורמים לקמפיין של טראמפ זכות להטבות שונות.   

הגורמים המשפיעים על מחירי הביטקוין בטווח הקצר

ביטקוין בשווי 9 מיליארד דולר הולך ככל הנראה להשתחרר לשוק החופשי בתקופה הקרובה, מה שכנראה גורם ללחץ מסויים על מחיר המטבע. במסגרת ההסדר בפרשת Mt.Gox הועברו כ-140 אלף מטבעות מהארנק של הפלטפורמה לכתובת אחת לא מוכרת, כנראה על מנת להעביר יותר מאוחר את הכסף לנושים. לפחות חלק מהכסף יגיע בסופו של דבר לצד ההיצע, מה שגורם ככל הנראה למימושים במטבע. הפלטפורמה, שהייתה פעם בורסת המסחר הגדולה ביותר לביטקוין, נסגרה בשנת 2014 לאחר שהודיעה על אובדן של מאות אלפי מטבעות בפריצה. מאז מחכים המשקיעים להיפגש עם כספם, ובינתיים ערך המטבעות הגנובים עלה באלפי אחוזים. זוהי התנועה הראשונה מהארנק הקר של החברה בחמש השנים האחרונות. מטרת מנהלי החברה המפורקת היא להחזיר את הכסף לנושים עד סוף אוקטובר.   עוד חברה פושטת רגל מחזירה למשקיעים הרבה יותר מערך כספם בשעת פשיטת הרגל, הודות לעלייה בשווי השוק. משקיעי ג'מיני Earn יקבלו 232% מערך כספם בשעת פשיטת הרגל של החברה שאירעה עקב אירועי FTX. הם יקבלו רק 97% מהנכסים שהוקפאו בזמן פשיטת הרגל, אך אלו שווים כעת כמיליארד דולר יותר ממה שהיו שווים אז.     הלוויתנים אופטימיים. למרות העצירה בראלי מחזיקי הביטקוין הגדולים ממשיכים להיות שוריים על השוק. חברת קריפטוקוואנט מדווחת על עליה ברכישות המחזיקים הגדולים בחודשים האחרונים, מה שבדרך כלל מאפיין שוק שורי בקריפטו. בחודש מרץ המחזיקים הגדולים הגדילו את אחזקותיהם ב-9.8%. באפריל, אז ירד מחיר הביטקוין בעד 20% ונגע בתחתית של 57 אלף דולר למטבע, ירד קצב הגידול ל-4.2%, אך עדיין מדובר ביותר רכישות ממכירות, בחודש מאי התאושש מחיר הביטקוין וכך גם הקניות של הלוויתנים, ונכון ל-22 לחודש, הגדלת האחזקות הייתה כבר בשיעור של 5.5%, כשנותר עוד כשליש מהחודש."לוויתנים" מוגדרים ככתובות של ארנקי ביטקוין המחזיקים בין 1000 ל-10,000 מטבעות, לא כולל חברות כרייה ובורסות קריפטו.  

חדשות נוספות מהשבוע האחרון

תנועת אופציות יוצאת דופן על מטבע הדוג'קוין. נקנו 2 מיליון אופציות קול על המטבע שיפקעו ב-14 ביוני עם מחיר סטרייק של 0.22 דולר למטבע, מחיר הגבוה בכ-31% ממחיר השוק הנוכחי. מישהו מצפה לתנועה יוצאת דופן במטבע, שלא עבר את המחיר הזה מאז נובמבר 2021. בנק ישראל משיק יוזמה חדשה לקידום השקל הדיגיטלי שנקרא Digital Shekel Challenge.   יוזמה שנועדה לחקור אפשרויות פיתוח ויישומים למטבע דיגיטלי של הבנק המרכזי (CBDC). במסגרת הפיילוט יתאפשר לגופים שונים כגון ספקי תשלומים וכדו' גישה למערכת של השקל הדיגיטלי על מנת לפתח שירותים לציבור. עדיפות תנתן לשירותי תשלום "מקוריים וחדשניים".     משרד האוצר האמריקאי ביצע "הערכת סיכונים" בנוגע לטוקני NFT והגיע למסקנה שהם "בחשד גבוה לשימוש לצורך הונאות". לדברי פקידי האוצר "שחקנים לא לגיטימים יכולים לעשות שימוש ב-NFT כדי להלבין כספים שמגיעים מפשע, לעיתים קרובות בשילוב שיטות אחרות כדי לטשטש את המקור הלא חוקי שלהם".  בנוסף קובעים במשרד האוצר כי פלטפורמות של NFT "חסרות אמצעי בקרה ראויים" על מנת להילחם בהלבנת כספים ולאפשר אכיפת סנקציות.  ההמלצה היא ליישם תקנות לפקח על ה-NFT ועל הפלטפורמות בהן הם נסחרים.   ריין סלאמה, מנהל בכיר בחברת FTX פושטת הרגל אמר שהוא "בקרוב ישתף מה באמת קרה" בחברה. לטענתו התייחסו אליו באופן לא הוגן, אך גם הוסיף שהוא לא "קרבן". את הציוץ ברשת X כתב סלאמה יום לאחר שנידון ל-7 וחצי שנות מאסר בעקבות חלקו בפרשה - תקופה ארוכה יותר ממה שביקשו התובעים עצמם.   גל של תקיפות האקרים כנגד משפיעני רשת הקשורים לעולם הקריפטו. האקרים פורצים לחשבון ואז מקדמים מטבעות דיגיטלים ומטבעות ממ שונים ללא הסכמת אותם ידוענים. כך לדוגמה בעלי החשבון Gigantic-Cassocked-Rebirth (GCR), עם כרבע מיליון עוקבים הודיע שחשבונו נפרץ. הפורצים פרסמו את מטבע הלונה2.0 ומטבע ORDI, שמחירם קפץ ב-274% ו-6% בהתאמה.

מחירי המטבעות הגדולים

השבוע ראינו בעיקר דשדוש עם נטייה לירידות קלות, בציפיה לחדשות הבאות שיזיזו את השוק.  ביטקוין (BTC): בסופו של דבר מחיר המטבע ירד בכ-2% והוא נסחר כעת תמורת כמעט 68 אלף דולר. את'ריום (ETH): לאחר שכמעט נגע במחיר הסמלי 4000 דולר התממש האת'ריום בימים האחרונים ונסחר כעת תמורת 3780 דולר למטבע, בדומה למחירו לפני שבוע.  ביננס קוין (BNB): המטבע ירד בכ-3% ונסחר תמורת 597 דולר. סולנה (SOL): מחיר המטבע ירד השבוע בכ-4% והוא נסחר כעת תמורת 170 דולר. ריפל (XRP): הריפל נסחר בדומה למחירו לפני שבוע - 0.524 דולר למטבע.  דוג'קוין (DOGE): הדוג'קוין ירד בכאחוז אחד ונסחר כעת תמורת 0.1645  

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
קריפטו
צילום: freepik
סיכום שבוע בקריפטו

בדרך להמשך עליות? הרגולטור מסיר חסמים, וחברות הקריפטו עם ביצועי שיא

אפשרויות החשיפה לקריפטו מתרחבות ומתגוונות, מהשקעה ישירה דרך תעודות סל, חברות אוצר, ועד חברות מתעשיית הקריפטו, כעת הרגולטור מתגייס לעזרת המשקיעים עם תקנות חדשות להנפקה מהירה יותר של תעודות סל; דוחות בוליש, השקת מטבע יציב חדש, ואיזה מטבע נסחר בשיא כל הזמנים?

גיא טל |


תעודות סל - קיצור הליכים

האפשרויות העומדות כעת בפני המשקיעים לחשיפה לעולם הקריפטו הולכות ומתגוונות בקצב מהיר. מלבד קנייה ישירה של מטבעות קריפטו, יש כעת אפשרות להשקיע גם בתעודות סל, כמו גם ב"חברות אוצר" שרוכשות מטבעות שונים כרזרבה אסטרטגית. חברות אלו יכולות להיות כאלה שמתמקדות רק בכך, כמו סטרטג'י, או כאלה הפעילות גם בתחומים אחרים. בנוסף, ניתן להשקיע בחברות ציבוריות מתעשיית הקריפטו, שמספרן הולך וגדל. אנו מכירים חברות כרייה כבר זמן רב, וניתן לצרף אליהן את הבורסות השונות כמו קוינבייס הוותיקה וגם בוליש וג'מיני שהונפקו רק לאחרונה. ישנן גם פלטפורמות מסחר שאינן מתמקדות רק בקריפטו אך פעילות מאוד בתחום, כמו איטורו. בגל ההנפקות האחרונות קיבלנו גם חברות של מטבעות יציבים כמו סירקל ו-Figure. חברות נוספות שהונפקו לאחרונה וקשורות לקריפטו הן Trump Media & Technology Group, Galaxy Digital, חברת הארנקים הדיגיטליים אקסודוס וחברת פולד. נראה שההיצע, וכנראה גם הביקוש, רק הולך ומתרחב כל העת.

כשהשוק לוהט והביקוש למוצרי קריפטו בריא, טוב שהרגולטור מגדיל ראש. תהליך אישור תעודות הסל ארוך ומורכב מדי ואורך בדרך כלל חודשים ארוכים. כעת ה-SEC מעוניין לשנות את המצב. הרשות אישרה ביום רביעי תקנים חדשים שיאפשרו לבורסות בארה"ב לרשום מוצרי מסחר מבוססי ספוט, הכוללים בין היתר מטבעות קריפטו, ללא צורך באישור פרטני של הרשות בכל מקרה לגופו. החלטה פורצת דרך זו מאפשרת לבורסות העומדות בתקני הרישום הכלליים להנפיק מוצרים אלו ישירות לשוק, ובכך לעקוף את תהליך הרישום הארוך שיכול להימשך עד 270 יום ודורש אישור או דחייה אקטיביים מצד ה-SEC. יו"ר ה-SEC, פול אטקינס, אמר כי "על ידי אישור תקני רישום כלליים אלה, אנו מבטיחים ששווקי ההון שלנו יישארו המקום הטוב ביותר בעולם לעסוק בחדשנות המתקדמת של נכסים דיגיטליים", ציין אטקינס בהצהרה. שינוי התקנים עשוי לפתוח את הדרך לגל של תעודות סל מבוססות ספוט של אלטקוינים שהנאלצו עד כה להמתין זמן רב לאישור הרגולטורי.


עוד לפני אישור התקנים, מגוון ההיצע של תעודות הסל בארצות הברית ובעולם ממשיך להתרחב. קרן מסוג חדש אושרה על ידי ה-SEC, כזו שמאגדת כמה מטבעות שונים לתעודה אחת: הקרן Grayscale Digital Large Cap Fund תעקוב אחר נכסים המצויים במדד המופעל על ידי אתר האינטרנט CoinDesk. המדד, CoinDesk 5 Index, כולל חמישה מטבעות: ביטקוין, את'ריום, XRP, סולאנה וקרדנו. הרגולטור אישר גם השקת אופציות על מדד Cboe Bitcoin U.S. ETF, מה שמרחיב את מגוון הנגזרים הקשורים לקריפטו הזמינים בשווקים המפוקחים בארה"ב.

ברחבי העולם ההיצע גדול אף יותר. חברת 21Shares, מנפיקת מוצרי מסחר מבוססי קריפטו, משיקה שני מוצרים חדשים, ובכך מגיעה לציון דרך של 50 תעודות סל קריפטו באירופה. ההשקות החדשות מתמקדות בתחום הבינה המלאכותית ובפלטפורמת הבלוקצ'יין סולאנה. המוצר הראשון עוקב אחר מספר פרוטוקולי AI מבוזרים ויסחר בבורסת יורונקסט באמסטרדם ופריז, והשני מספק חשיפה למטבע Raydium, הנסחר על גבי רשת סולאנה, וייסחר בבורסה השוויצרית SIX. על פי הודעה לעיתונות, שני המוצרים יהיו מגובים באסימונים פיזיים. היקף הנכסים המנוהל על ידי החברה מגיע למעל 11 מיליארד דולר ברחבי העולם. 

קריפטו
צילום: freepik
סיכום שבוע בקריפטו

בדרך להמשך עליות? הרגולטור מסיר חסמים, וחברות הקריפטו עם ביצועי שיא

אפשרויות החשיפה לקריפטו מתרחבות ומתגוונות, מהשקעה ישירה דרך תעודות סל, חברות אוצר, ועד חברות מתעשיית הקריפטו, כעת הרגולטור מתגייס לעזרת המשקיעים עם תקנות חדשות להנפקה מהירה יותר של תעודות סל; דוחות בוליש, השקת מטבע יציב חדש, ואיזה מטבע נסחר בשיא כל הזמנים?

גיא טל |


תעודות סל - קיצור הליכים

האפשרויות העומדות כעת בפני המשקיעים לחשיפה לעולם הקריפטו הולכות ומתגוונות בקצב מהיר. מלבד קנייה ישירה של מטבעות קריפטו, יש כעת אפשרות להשקיע גם בתעודות סל, כמו גם ב"חברות אוצר" שרוכשות מטבעות שונים כרזרבה אסטרטגית. חברות אלו יכולות להיות כאלה שמתמקדות רק בכך, כמו סטרטג'י, או כאלה הפעילות גם בתחומים אחרים. בנוסף, ניתן להשקיע בחברות ציבוריות מתעשיית הקריפטו, שמספרן הולך וגדל. אנו מכירים חברות כרייה כבר זמן רב, וניתן לצרף אליהן את הבורסות השונות כמו קוינבייס הוותיקה וגם בוליש וג'מיני שהונפקו רק לאחרונה. ישנן גם פלטפורמות מסחר שאינן מתמקדות רק בקריפטו אך פעילות מאוד בתחום, כמו איטורו. בגל ההנפקות האחרונות קיבלנו גם חברות של מטבעות יציבים כמו סירקל ו-Figure. חברות נוספות שהונפקו לאחרונה וקשורות לקריפטו הן Trump Media & Technology Group, Galaxy Digital, חברת הארנקים הדיגיטליים אקסודוס וחברת פולד. נראה שההיצע, וכנראה גם הביקוש, רק הולך ומתרחב כל העת.

כשהשוק לוהט והביקוש למוצרי קריפטו בריא, טוב שהרגולטור מגדיל ראש. תהליך אישור תעודות הסל ארוך ומורכב מדי ואורך בדרך כלל חודשים ארוכים. כעת ה-SEC מעוניין לשנות את המצב. הרשות אישרה ביום רביעי תקנים חדשים שיאפשרו לבורסות בארה"ב לרשום מוצרי מסחר מבוססי ספוט, הכוללים בין היתר מטבעות קריפטו, ללא צורך באישור פרטני של הרשות בכל מקרה לגופו. החלטה פורצת דרך זו מאפשרת לבורסות העומדות בתקני הרישום הכלליים להנפיק מוצרים אלו ישירות לשוק, ובכך לעקוף את תהליך הרישום הארוך שיכול להימשך עד 270 יום ודורש אישור או דחייה אקטיביים מצד ה-SEC. יו"ר ה-SEC, פול אטקינס, אמר כי "על ידי אישור תקני רישום כלליים אלה, אנו מבטיחים ששווקי ההון שלנו יישארו המקום הטוב ביותר בעולם לעסוק בחדשנות המתקדמת של נכסים דיגיטליים", ציין אטקינס בהצהרה. שינוי התקנים עשוי לפתוח את הדרך לגל של תעודות סל מבוססות ספוט של אלטקוינים שהנאלצו עד כה להמתין זמן רב לאישור הרגולטורי.


עוד לפני אישור התקנים, מגוון ההיצע של תעודות הסל בארצות הברית ובעולם ממשיך להתרחב. קרן מסוג חדש אושרה על ידי ה-SEC, כזו שמאגדת כמה מטבעות שונים לתעודה אחת: הקרן Grayscale Digital Large Cap Fund תעקוב אחר נכסים המצויים במדד המופעל על ידי אתר האינטרנט CoinDesk. המדד, CoinDesk 5 Index, כולל חמישה מטבעות: ביטקוין, את'ריום, XRP, סולאנה וקרדנו. הרגולטור אישר גם השקת אופציות על מדד Cboe Bitcoin U.S. ETF, מה שמרחיב את מגוון הנגזרים הקשורים לקריפטו הזמינים בשווקים המפוקחים בארה"ב.

ברחבי העולם ההיצע גדול אף יותר. חברת 21Shares, מנפיקת מוצרי מסחר מבוססי קריפטו, משיקה שני מוצרים חדשים, ובכך מגיעה לציון דרך של 50 תעודות סל קריפטו באירופה. ההשקות החדשות מתמקדות בתחום הבינה המלאכותית ובפלטפורמת הבלוקצ'יין סולאנה. המוצר הראשון עוקב אחר מספר פרוטוקולי AI מבוזרים ויסחר בבורסת יורונקסט באמסטרדם ופריז, והשני מספק חשיפה למטבע Raydium, הנסחר על גבי רשת סולאנה, וייסחר בבורסה השוויצרית SIX. על פי הודעה לעיתונות, שני המוצרים יהיו מגובים באסימונים פיזיים. היקף הנכסים המנוהל על ידי החברה מגיע למעל 11 מיליארד דולר ברחבי העולם.