"מקומו של הביטקוין ברור - מטבע מזומן, לא להפקת רווח"
השקעות חברת הייעוץ ZWEI Wealth Experts, אשר בסיסה בשוויץ, מפעילה אלגוריתם אשר בוחן את פעילותן של בתי השקעות, בנקים ועוד, בכדי לספק חוות דעת מדעית ונייטרלית לחלוטין לגבי כדאיות ורווחיות בכל אספקט שבו הכסף מתגלגל, החל מבחירת אפיקי השקעה ועד לעמלות שאותן משלם הלקוח. החברה, שהוקמה על ידי בכירי UBS לשעבר, פטריק מולר ופרופ' קלאוס וולרסהוף, מציינת 9 חודשים לסניף שלה בארץ, ומעל 60 מיליון דולר שעוברים תחת זכוכית המגדלת של החברה רק בישראל. פטריק מולר, מנכ"ל החברה, בראיון ל-Bizportal על הפעילות בתחום ההשקעות. בואו נדבר על האלגוריתם שלכם, מה גורם לכם להמליץ ללקוח לפעול בדרך מסוימת? "בעולם של היום קיים מגוון רחב של גופים שמבקשים לנהל כספי לקוחות, כמו בתי השקעות, מנהלי כספים ובנקים, ומה שצריך כדי לנתח את צעדינו, זו כמות גדולה של מידע והבנה של החומר, כאשר מה שאנחנו עושים הוא איסוף מידע ואופטימיזציה ממעל 1.3 מיליארד דולר שמנוהלים דרכנו בעולם, ממעל 230 לקוחות, כאשר הקטן בהם מנהל 20 אלף דולר והגדול בהם מנהל 250 מיליון דולר. בסופו של דבר, האלגוריתם יודע להגיד האם מדובר באסטרטגיה טובה, האם הביצועים מספקים ובכלל, האם ההשקעה טובה או לא. הלקוחות מגיעים אלינו עם בקשות כגון להסתכל על השקעה חד פעמית, לבדוק מחיר של נכס בצורה שוטפת או לבחון את הביצועים של מנהלי ההשקעות שלהם. לנו יש את היכולת להציע את השירות הזה ללקוחות שלנו." אחרי חודשים ספורים של פעילות בישראל, האם גיליתם במה שונה המשקיע הישראלי ממשקיעים בחו"ל, למשל בשוויץ? "באופן כללי קשה לקטרג לקוחות לפי מדינה, אך אני יכול להגיד שבישראל 'הבלגן' גדול, מכיוון שיש כל כך הרבה הגבלות והמון שחקנים שמבטיחים הרבה, אך יש מעט מאוד שקיפות. המשקיע הישראלי לוקח סיכונים שמשקיעים אחרים בעולם היו חושבים פעמיים אם לקחת, הוא חכם ומוכן לשינויים. אם יש משהו שאפשר לשפר - המשקיע הישראלי ייקח את ההזדמנות, בעוד שהמשקיע הגרמני או השוויצרי יהסס ויחכה." בעולם שבו הנכסים נסחרים ברמות מאוד גבוהות ואולי מלאות, איפה מוצאים הזדמנויות וכמה קשה לנהל תיק השקעות? "כשמדובר בבנק, או בגוף השקעות, הגישה הרוווחת היא להגיד שתמיד יש הזדמנויות השקעה. אבל כשמסתכלים על הדברים בצורה אובייקטיבית, אנחנו בהחלט יכולים להגיד שהיום יש הרבה פחות הזדמנויות השקעה ממה שהיו לפני 5 שנים, ופשוט צריך לקבל את זה כעובדה. זה לא אומר שלא צריך להשקיע, אבל להניח שתעשה עסקה מצוינת בזמן הזה יהיה שגוי. האם השוק ימשיך לעלות או יתקן בקרוב? אי אפשר לתת תשובה ברורה, אך אנחנו נמצאים במהלך כבר 7-8 שנים, כאשר בדרך כלל אורך החיים לפני תיקון עומד על כ-4 עד 5 שנים, כך שמדובר בפרק זמן ארוך מהרגיל, והשוק מתומחר מאוד גבוה. מצד שני צריך לקחת בחשבון הוא את הכמות העצומה של הכסף המודפס, פי עשר מבעבר, שעלולה לגרום לשווקים להמשיך לטפס גבוה יותר ולמשך זמן רב יותר. תיקון יגיע בסופו של דבר, אין ספק. אנחנו לא ממליצים ללקוחות שלנו לקחת סיכונים מיותרים כרגע." ביטקוין. בדרך לשנות את העולם או רק בועה שסופו להתפוצץ? "יש לנו לא מעט דיונים על כך בחברה שלנו. חשוב קודם להבדיל בין העובדות ולבין הספקולציות שמדברים על הביטקוין. העובדה היא שמדובר במטבע שאמור לשמש לביצוע עסקאות, בדומה לשקל או לדולר, שמאפשרים לי למשל להיכנס לחנות ולקנות מוצר שאני צריך ולשלם עליו. מן העבר השני ישנם נכסי הנדל"ן, והזהב למשל, שתפקידם לאגור הון במטרה לראות גדילה בשוויו לאורך זמן. מקומו של הביטקוין ברור - הוא אמור לשמש כמטבע מזומן ולא להפיק רווח ממנו בטווח הארוך. הצורה היחידה של המטבע להמשיך בדרך הזו היא אם הוא יחליף את הדולר בסופו של דבר. אחרת, מדובר בבועה שסופה להתפוצץ". האם נכון לחפש השקעות נכונות מחוץ לבורסה, בנדל"ן למשל? "ראשית, כמובן שחשוב לא לשים את כל הביצים בסל אחד. ועם זאת, אין ספק שהמרוויחים הגדולים מרמות המחיר הגבוהות בשווקים הם סוכני הנדל"ן וקרנות הגידור למיניהם, כאשר גם מחירי האג"ח לא אטרקטיביים והכסף חייב לזרום לאנשהו. אך גם כאן, השוק מתומחר מאוד גבוה ואני לא רואה הזדמנויות גדולות בתחום כרגע".
משקיע סוחר בקריפטו (רשתות)החברה שזינקה מ-650 מיליון ל-12 מיליארד דולר ביום אחד - בעזרת ה"שילוש הקדוש"
בשביל וול סטריט מספיקות שלוש מילים כדי להטיס מניה: קריפטו, בלוקצ'יין ו-AI; ב-QMMM הודיעו שיהפכו ל"חברת אוצר" וישקיעו 100 מיליון דולר ברכישת קריפטו אבל שכחו פרט קטן - בקופה יש רק מיליון דולר; היום ההייפ פוגש את קרקע המציאות והחברה נחתכת בחצי
קריפטו ביום אחד בלבד הפכה חברת הפרסום הדיגיטלי ההונג־קונגית QMMM QMMM Holdings -20.93% לתופעת שוק. המניית של החברה זינקה ביותר מ־1,700% וקפצה משווי של כ־650 מיליון דולר לכ־11.8 מיליארד דולר. מאחורי הזינוק מילות מפתח שוול סטריט
ממש אוהבת - קריפטו ו-AI. החברה שעוסקת בפרסום דיגיטלי הוציאה הודעה שבכוונתה להפוך ל"חברת אוצר" (Treasury Company) ולהשקיע 100 מיליון דולר ברכישת מטבעות קריפטו, בהם ביטקוין, את'ריום וסולנה.
אל תחבטו בעצמכם אם אתם לא מכירים את המינוח 'חברת אוצר'
זה מונח די חדש וזה טייטל שמתאר חברה ציבורית שבוחרת להפוך החזקה של נכסים (בעיקר של קריפטו) לליבת הפעילות שלה. במקום לשמור מזומן או אג"ח כיתרות נזילות, היא מנתבת משאבים לרכישת ביטקוין, את'ריום ומטבעות נוספים, ומציגה אותם כחלק מרכזי במאזן. הדוגמה הבולטת היא מיקרוסטרטג'י
של מייקל סיילור, שביססה לעצמה תדמית של "קרן ביטקוין ציבורית" לאחר שרכשה מאות אלפי מטבעות. עבור המשקיעים מדובר בדרך נוחה לעקוב אחרי שוק הקריפטו דרך מניה סחירה, אבל המחיר הוא תנודתיות חריפה ותלות כמעט מוחלטת בערך המטבעות.
ונחזור להודעה שהקפיצה את
החברה. עד לאותה הכרזה, מניית QMMM הייתה מניה מנומנמת למדי, שנסחרה במשך חודשים ארוכים בטווח מצומצם של 3 עד 12 דולר, כמעט בלי סיקור ובלי עניין מצד המשקיעים. פעילות החברה - פרסום דיגיטלי בהונג קונג - לא משכה אליה כמעט עניין, וגם הדו"חות האחרונים הצביעו על הפסדים
ועל קופת מזומנים דלילה מאוד.
אבל אז הגיעה ההודעה: השקעה מתוכננת של 100 מיליון דולר בקריפטו, לצד שימוש בבינה מלאכותית ובטכנולוגיות בלוקצ'יין כדי לפתח "מערכת אקולוגית קריפטו־אוטונומית". לא בטוח שוול סטריט בכלל הצליחה לפענח את המשמעות של המינוח הזה
(וכאן וול סטריט צריכה לחבוט בעצמה) אבל עבור המשקיעים זה הספיק כדי להצית ראלי מטורף. בתוך יום אחד נרשמה קפיצה מסחררת במניה, עד לרמות שווי דמיוניות אם מנסים להשוות אותם לתוצאות של החברה.
- הורייזון השיקה מערכת לסחר בקריפטו
- האתריום מזנק, הביטקוין נשאר מאחור: "Uptober" יחזיר את המומנטום?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מי שנמצא קצת זמן בשוק מכיר את התופעה הזאת על בשרו בעיקר מבועת
הדוט.קום חברות מאמצות מילות באזז כדי לתפוס עניין. חברות שצירפו לשם שלהן את המילה "אינטרנט" בגל העליות של תחילת שנות ה־2000, או אם מסתכלים קרוב יותר אז חברות קטנות שהכריזו על פעילות בתחום הקנאביס ב־2017–2018 וכל בועה ותקופתה, עד שהתנפצה אל גלי המציאות.
הלהיט הבא? ג'מיני העלתה את השווי המבוקש בהנפקה, ומי המשקיעה המפתיעה?
ההנפקות הראשוניות לציבור תופסות תאוצה ומובלות בין השאר על ידי חברות הקריפטו, כעת בורסת הקריפטו ג'מיני צפויה להנפיק - הלהיט הבא? חברות האוצר יורדות בעשרות אחוזים בשבועות האחרונים - מנוחה זמנית או סוף הטרנד?
הלהיט הבא של וול סטריט?
טרנד ההנפקות הראשוניות סוחף את וול סטריט עם גל של הנפקות שיוצאות לשוק במחירים גבוהים מלכתחילה ואז המניות גם מזנקות בעשרות או מאות אחוזים ביום או בימים הראשונים. הטרנד לא פוסח על עולם הקריפטו שאולי אפילו פתח את הטרנד, עם הנפקת סירקל, שמאז כבר איבדה חלק גדול מהעליות הראשוניות, אם כי עדיין נסחרת בשווי של כפי 4 מהשווי המבוקש בהנפקה. חברות אחרות ראו כי טוב ומנפיקות אף הן במחירים שתמיד משודרגים כלפי מעלה. גם בורסת הקריפטו בוליש וחברת המטבעות היציבים פיגמה הונפקו לאחרונה, בין השאר.
נראה שההנפקה הבאה של עולם הקריפטו תהיה של חברת ג'מיני, לא מנוע הבינה המלאכותית של גוגל, אלא אחת מבורסות הקריפטו הגדולות בעולם, עם פעילות רבה נוספת, ושגם היה לה חלק בקריסות השונות של שנת 2022, כולל של בורסת FTX. אז מדובר בעוד הנפקה שרוכבת על ההייפ הכפול, קריפטו והנפקות ראשוניות, אבל במקרה זה משתתפת שחקנית יוצאת דופן מתוך המיין סטרים – בורסת נאסד"ק בכבודה ובעצמה, שתשקיע 50 מיליון דולר בחברה, ותשיק מספר שיתופי פעולה איתה בתחום העיסקי. על פי מסמכי התשקיף הכנסות הבחרה בשנת 2025 צפויות להסתכם ב-68.6 מיליון דולר וההפסד הנקי יגיע ל-282.5 מיליון דולר. ההנפקה עצמה תתרחש ביום חמישי השבוע, והמניות יחלו להיסחר בפועל ביום שישי.
בינתיים לאור הביקוש הגבוה להנפקות ראשוניות בכלל ולנושא הקריפטו בפרט, העלתה החברה את טווח המחירים המוצע להנפקה לעד 3.1 מיליארד דולר במחיר של 24 עד 26 דולר. טווח המחירים הקודם עמד על 17 עד 19 דולר למניה. החברה מבקשת לגייס 433 מיליון דולר על ידי הנפקת 16.67 מיליון מניות. ההנפקה צפויה ביום חמישי השבוע. זוהי בורסת הקריפטו השלישית שתונפק אחרי קוינבייס הוותיקה ובוליש שהונפקה לאחרונה. המניה תסחר תחת הסימול GEMI. הלהיט הבא של וול סטריט מתחמם? אם לשפוט לפי המקרים הקודמים נראה בהתחלה זינוק במחיר המניה מיד לאחר ההנפקה, ואז ירידה משמעותית, ולאחר מכן דשדוש. נחיה ונראה האם התבנית הזו תחזור על עצמה.
נגמר ההייפ של חברות האוצר?
תביעה נוספת נגד חברת סטרטגי על ניהול חשבונאות לא תקינה והטעיית משקיעים נדחתה בבית המשפט. זו התביעה המשמעותית השניה נגד החברה שנדחית בימים האחרונים. בעבר שילמה החברה פיצויים על מנת לסגור תלונות של ה-SEC נגדה על ניהול חשבונאי לא תקין, מבלי להודות או להכחיש את הטענות.
- איזה מטבע מתחמם לקראת ראלי אחרי הראלי באת'ריום?
- הורייזון השיקה מערכת לסחר בקריפטו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בינתיים זה לא עוזר לסטרטג'י לצאת מהשפל אליו נקלעה לאחרונה. בכלל, בשבועות האחרונים מניות של חברות אוצר של ביטקוין ושל מטבעות אחרים יורדות משמעותית. לא רק סטרטג'י, שאיבדה כ-17% בחודש האחרון ויותר מ-40% מהשיא, אלא גם מטאפלנט היפנית שאיבדה 32% (אך עדיין בפלוס 100% מתחילת השנה), וסמארטר ווב קומפני הבריטית עם ירידה חודשית של 21%. חלק מהחברות הללו איבדו כבר בסביבות ה-60% מהשיאים שנרשמו רק לפני מספר שבועות.
