היא הנפיקה בשווי של 430 מיליון שקל. ניתחנו את ההנפקה ואמרנו - נראה זול. אם היא תגיע לתחזית שלה יש כאן הצפת ערך. זה היה לפני 4 שנים ואף אחד לא דמיין שהיא תעלה פי 40! :

נקסט ויז'ן היא מניית השנה כבר 3 שנים, חן גולן, היו"ר הוא מאנשי השנה של ביזפורטל 3 שנים ברציפות. אתמול החברה זכתה בהזמנת ענק של 77 מיליון דולר, המניה טסה ב-18% לשווי של 16.5 מיליארד שקל. הסיפור של נקסט ויז'ן הוא שילוב של תחום מנצח ולוהט - רחפנים וכטב"מים; יכולות ביצוע  טובות - וידאו יציב-עמיד וכנראה שהרבה מאוד חריצות ועבודה קשה. מאחורי המספרים המדהימים יש 130 עובדים חרוצים ויזמים שהצליחו טכנולוגית ומכנית להנדס מוצר פשוט טוב ואמין.

הפניקס ומור - השקיעו כבר בהתחלה

בשיחה אתמול עם גולן הוא דיבר על מוצר מוביל בעלות טובה וביכולת לדלוור. לדלוור-לדלוור-לדלוור, זה הסוד בגדילה של חברות. הלקוחות הגדולים שנמצאים כעת בגל של ביקושים לרחפנים וכטב"מים צריכים לדעת שהספק שלהם יודע לספק את הסחורה בכל מצב - גם עם משברים בשרשרת הייצור, גם עם עלייה במחירי המוצרים, גם עם בעיות במשלוחים. נקסט ויז'ן כבר חברה גדולה, עם כרית מזומנים גדולה, עם מלאי מספק, עם מספר ספקים לכל רכיב, עם פתרונות "לשעת חירום" והלקוחות בוטחים בה - לראיון המלא: יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק".    

מי שפחות מאמינים בה הם דווקא הגופים המוסדיים: אנליסט, ילין לפידות ואלטשולר שחם. אלו גופי אנליזה טובים, אבל הם לא היו במניה בתחילת הדרך וגם לא כעת. הם פספסו תשואה של אלפי אחוזים. מנגד, הפניקס ומור היו שם מההתחלה.

• יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
• נקסט ויז’ן עם הזמנת ענק של כ-77 מיליון דולר - עד כמה זה משמעותי ומי עשוי להיות הלקוח?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

וצריך להבין - גוף מוסדי נבחן בהשקעות במניות ספציפיות. כל השאר לא באמת תלוי בניתוח שלו. ההבדלים בתשואות בין גופי ההשקעות נובעים מאלוקציה שונה במניות ואג"ח - אבל בסוף זה הימור כשמדובר על השקעות לטווח ארוך. אף אחד לא יודע באמת עם משקל של 62% במניות עדיף על 59%. אף אחד גם לא יודע אם תמהיל של 70% למניות בוול סטריט על פני 30% בת"א זה התמהיל הנכון. כלומר, האלוקצייה מלמעלה היא חשובה לתשואה, אבל זה עניין של גישה ואסטרטגיה שלא בשליטה. מה שכן בשליטה של הגוף המוסדי הוא המחקר ומציאת מניות כמו נקסט ויז'ן. כי אם הם משקיעים בה, זה מה שייתן להם את התשואה העודפת - את האלפא.

מניות במוקד

סאני סאני תקשורת 0%   מעדכנת כי רשות המיסים דורשת ממנה לשלם כ-17.25 מיליון שקל, לפני ריביות והצמדה, בעקבות מחלוקת על אופן הטיפול בהוצאות מימון בשנים 2019-2023. לפי עמדת רשות המיסים, ההוצאות נבעו מהלוואות שנלקחו לצורך רכישת מניות פרטנר פרטנר 1.21%   , שנמכרו בהמשך בהפסד, ולכן אין להכיר בהן כהוצאה שוטפת אלא כהפסד הון שאינו מותר בניכוי מההכנסה. בסאני לא מקבלים את העמדה הזאת וטוענים שיש להם טענות מבוססות, ומתכוונים להגיש השגה על השומות. בשלב הזה החברה מציינת שלא ניתן לדעת איך יסתיים ההליך ומה תהיה חבות המס הסופית.

מגה אור מגה אור 10.69%   הדלפות לשוק הביאו לזינוק הבוקר אצל מגה אור אבל אחרי ההבהרה העליות מתמתנות. לפי הפרסומים אנבידיה מתקרבת להקמת חוות שרתים בהיקף חסר תקדים בישראל, במסגרת מו"מ מתקדם מול מגה אור לשכירת דאטה סנטר שמוקם במבוא כרמל. עלות הקמת תשתית המתקן, הכוללת מבנה, מערכות חשמל, קירור ואלקטרומכניקה, מוערכת בכ-1.5 מיליארד שקל, שבה ישאו שני הצדדים, כאשר בהמשך אנבידיה צפויה להשקיע סכום נוסף של כמה מיליארדי שקלים בציוד מחשוב, כך שההשקעה הכוללת תגיע לכ-4.8 מיליארד שקל. החווה, שתשתרע על כ-30 אלף מ"ר ותצרוך כ-64 מגה־ואט חשמל, צפויה להיות הגדולה בישראל, ותשמש את אנבידיה להצבת מחשב-על חדש שיתבסס על מעבדי Blackwell, לצד מעבדות פיתוח ומשרדים, ללא פעילות ללקוחות חיצוניים. במקביל, מגה אור הבהירה בדיווח לבורסה כי "תנאי העסקה טרם גובשו, אין ודאות לחתימה על הסכם מחייב, וכי בשלב זה לא מדובר בהתקשרות מהותית מבחינתה" שימו לב לפערים בין ההיקפים הגדולים לבין השפה הזהירה של הדיווח לבורסה, זה תזכורת עבורכם שלא כל סקופ מבשיל בהכרח לעסקה חתומה, ובטח שלא בטווח המיידי.

ג'ין טכנולוגיות ג'ין טכנולוגיות 1.86%   זינקה אתמול והנה (כמו שראינו בהרבה מקרים בחודשים האחרונים) הבוקר מגיע משהו שיכול להסביר את הקפיצה - ג'ין מדווחת על זכייה במכרז של מערך הדיגיטל הלאומי לפיתוח והטמעת יישומי בינה מלאכותית במוקדי שירות ממשלתיים. במסגרת ההתקשרות תספק החברה שירותי תכנון, פיתוח והטמעה של פתרונות AI ודאטה, כולל עבודה עם מודלי שפה גדולים על גבי תשתיות ענן, לתקופה של עד שנה. היקף ההתקשרות עומד על כ-1.36 מיליון שקל, עם אפשרות להרחבה לתקופת תחזוקה של עד שנתיים נוספות בתמורה לכ-758 אלף שקל נוספים. בחברה מציינים כי שיעור הרווחיות הצפוי תואם את הרווחיות הממוצעת בפעילותה, וכי הזכייה מחזקת את מעמדה כספקית פתרונות AI למגזר הציבורי, בין היתר על רקע סיווגה כספק מאושר במכרז Digitech במסגרת פרויקט נימבוס.

סאפיינס סאפיינס 0%   מגיעה היום אל סוף דרכה כחברה ציבורית. בתום המסחר תיגרע מניית החברה ממדדי הבורסה, כחלק מהשלמת עסקת המיזוג עם קרן ההשקעות האמריקאית אדוונט, שהפכה אותה לחברה פרטית לפי שווי של כ-2.5 מיליארד דולר. שער הגריעה ייקבע לפי מחיר של 43.5 דולר למניה, בהתאם לשער הדולר היציג.

• נקסט ויז'ן המריאה 17.5%, גילת איבדה 7.8% - ת"א 90 הוסיף 1.5%
• ירידות חדות במניות הנדל"ן; ת"א 90 איבד 1.25%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7