קטרפילר מציגה דו"חות חלשים, אך המניה עולה ב-1%
עונת הדו"חות בוול סטריט ממשיכה גם היום בהילוך גבוה, כאשר אחת החברות הבולטות שדיווחה היום היא חברת קטרפילר (סימול:CAT). החברה מאכזבת בדו"חותיה, אך מניית החברה מגיבה כעליות של 1%.
מכירות החברה ברבעון האחרון הסתכמו ב-12.8 מיליארד דולר, ירידה של 6% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, ונתון הנמוך משמעותית מהצפי המוקדם שעמד על הכנסות של 13.4 מיליארד דולר. כל תחומי הפעילות של החברה רשמו ירידה בהכנסות ביחס לתקופה המקבילה אשתקד: ההכנסות מתחום האנרגיה ירד ב-12%, מכירות הציוד לתחום הבניה ירד ב-7%, ומכירות בתחום התחבורה ירדו ב-2% בחישוב שנתי.
מכירות החברה לפי תחומים ואזורים גיאוגרפים. מקור – דו"חות החברה
בחברה מסבירים כי הירידה החדה בהכנסות קשורה לירידה במלאי של הדילרים. לטענתם, הדילרים האחראים על שיווק המוצרים הורידו את המלאים ברבעון האחרון ב-400 מיליון דולר, לאחר עלייה של כ-800 מיליארד דולר ברבעון האחרון של 2018.
בשורה התחתונה, החברה רושמת רווח של 1.49 מיליארד דולר או 2.66 דולרים למניה, נמוך משמעותי מהרווח בתקופה המקבילה אשתקד שעמד על 1.72 מיליארד דולר, ונמוך מהצפי המוקדם בשוק על רווח של 2.87 דולרים למניה.
- ראלי סוף שנה בפתח? כל מה שמשקיע צריך לדעת עכשיו
- השוד הענקי בלונדון והמוצר המהפכני ששינה את שוק הצילום
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במהלך הרבעון האחרון ביצעה החברה רכישות חוזרות של מניות בהיקף של 1.2 מיליארד דולר, וחילקה כ-0.6 מיליארד דולר כדיבידנד למשקיעים. כמות המזומנים של החברה בסוף הרבעון האחרון עומדת על 7.9 מיליארד דולר.
בתוך כך, החברה מנמיכה היום את התחזיות להמשך השנה: החברה צופה כי הרווח לשנת 2019 כולה יסתכם ב-10.9-11.4 דולרים למניה, לעומת תחזית קודמת שדיברה על רווח של 12.06-13.06 דולרים למניה.
נכון לסגירה אמש, מניית החברה נסחרת במחיר הנמוך בכ-22% מהשיא שקבעה בתחילת 2018.
- 1.קורא 23/10/2019 21:16הגב לתגובה זונתונים כמו כמה רווח החברה צופה לרבעון הבא, למה המניה עולה (קל להסביר בגלל ציפיות משקיעים להתאוששות וסוף מלחמת הסחר וכו'. סיקור מאוד נחמד אבל כדאי לפרט יותר.
סטארפייטרס ספייסהמניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%
ההנפקה הצנועה, היצע מניות מוגבל והיעדר הכנסות הפכו את סטארפייטרס לאחת המניות התנודתיות בשוק ומציבים סימני שאלה סביב השווי שנקבע לה בתוך ימים ספורים
חלל חברת החלל האמריקאית סטארפייטרס ספייס (FJET) נכנסה בשבוע שעבר לשווקים הציבוריים בהנפקה ראשונית צנועה יחסית, אך בתוך ימים ספורים הפכה לאחת המניות התנודתיות ביותר בבורסות בארה״ב. ההנפקה, שגייסה כ־40 מיליון דולר, הציבה את החברה במרכז תשומת הלב, בעיקר בשל תנודות חדות במחיר המניה ובמחזורי מסחר גבוהים במיוחד.
סטארפייטרס החלה להיסחר בחמישי שעבר בבורסת NYSE American במחיר של 3.59 דולר למניה. כבר ביום המסחר הראשון זינקה המניה עד לרמה של 8.5 דולר, כאשר נרשמו תנודות חדות לשני הכיוונים וביום שני נרשם זינוק חריג של כ־371%, שהקפיץ את מחיר המניה לשיא של 31.5 דולר, לפני שמגמת המסחר התהפכה היום (שלישי), כאשר המניה נופלת בכמעט 60% למחיר של פחות מ-14 דולר.
סטארפייטרס מציגה את עצמה כחברה שמחזיקה ומפעילה את צי המטוסים העל־קוליים המסחריים הגדול בעולם. פעילותה מתבצעת ממרכז החלל קנדי בפלורידה, והיא מפעילה שבעה מטוסי F-104 סטארפייטר, דגם שיצא משירות בנאס"א כבר באמצע שנות ה־70.
שלוש שנים בלי הכנסות
החברה לא רשמה הכנסות בשלוש השנים האחרונות, ובשנת 2024 דיווחה על הפסד של 7.9 מיליון דולר. נתונים אלו ממקמים אותה כחברה בשלב מוקדם מאוד, שעדיין לא הוכיחה מודל עסקי יציב. מבנה המאזן של סטארפייטרס מסבך את המצב עוד יותר. לחברה הון עצמי שלילי, כך שההתחייבויות עולות על הנכסים. כתוצאה מכך, יחס מחיר להון של החברה עומד על מינוס כ־160, נתון חריג במיוחד בענף תעופה וביטחון, שבו היחס המקובל נע סביב 2.5–3.7.
- "Moonshot הוקמה כדי לשגר אובייקטים לחלל בדרכים יעילות יותר"
- הסטארטאפ Moonshot Space נחשף לראשונה עם גיוס של 12 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גורם נוסף שמסביר את התנודות החריפות הוא היקף המניות הזמין למסחר. מתוך כ־21.7 מיליון מניות קיימות, רק כ־11.1 מיליון הוצעו לציבור בהנפקה. היצע מצומצם של מניות סחירות יוצר תנאים שבהם גם עסקאות בהיקף לא גדול גורמות לתנודות מחיר חדות.
טראמפ מחייךהמשך שחרור תיקי אפשטיין מחזיר את הסיכון הפוליטי למסך של וול סטריט
פרסום שמתנהל בטפטוף, עם השחרות כבדות ופספוס מועד יעד, מתגלגל לעימות מול הקונגרס ומחזיר לשיח השוק את הקשרים ההיסטוריים של דונלד טראמפ עם ג׳פרי אפשטיין לצד שמות מהמגזר הפיננסי, בזמן שהשווקים רגישים במיוחד לסיכון משילות
שחרור המסמכים הקשורים לג׳פרי אפשטיין בידי משרד המשפטים האמריקאי הופך בימים האחרונים לפחות לסיפור על מה כתוב בתיקים ויותר לסיפור על איך מוסד פדרלי מתנהל תחת לחץ פוליטי. מה שהיה אמור להיות פרסום חד לפי חוק עם מועד אחרון ברור, יוצא בפעימות. חלקים עולים לציבור, חלקים נשארים מושחרים, וחלקים יורדים לזמן קצר וחוזרים.
מבחינת השווקים, המוקד הוא לא לצוד שם מפורסם ולגזור ממנו מסקנות. הופעה במסמכים או בתמונות אינה מלמדת בהכרח על עבירה. מה שמייצר חיכוך הוא משך האירוע והאופן שבו הוא מתגלגל, כי הוא משאיר את אי הוודאות פתוחה ומחזיר לתמחור את פרמיית הסיכון הפוליטית ואת סיכון המשילות.
הרגישות גבוהה במיוחד עכשיו כי וול סטריט מתמחרת בתקופה האחרונה יותר ויותר את שאלת היכולת של וושינגטון לבצע מדיניות בצורה יציבה. בישראל נוטים לקרוא את טראמפ דרך עדשה מדינית, אבל מבחינת השוק האמריקאי זו קודם כל שאלה של ניהול מוסדי, סדר יום, ויכולת להחזיק קואליציה ותהליך.
חוק שקיפות ומועד שחלף, ואז... הפרסום מתגלגל
הקונגרס מעביר בנובמבר את חוק שקיפות תיקי אפשטיין ברוב גדול, והנשיא דונלד טראמפ חותם עליו אחרי התנגדות ראשונית ואז נסיגה תחת לחץ של מחוקקים רפובליקנים. החוק קובע שהחומרים צריכים להתפרסם עד 19 בדצמבר עם השחרות מינימליות. בפועל יוצא עד המועד רק חלק מהחומר, ומשרד המשפטים מסביר שהוא צריך עוד זמן כדי לבדוק את התכנים ולהגן על נפגעות ועל מי שעלולות להיות נפגעות.
- טראמפ מאלץ את ענקיות הפארמה להוריד מחירים בתמורה לשקט ממכסים
- טראמפ נכנס לגרעין: טראמפ מדיה מתמזגת עם חברת היתוך גרעיני והמניה קופצת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במשרד המשפטים מתארים בדיקה מורכבת שבה כל מסמך וכל צילום עוברים סקירה של המשרד ושל הגורמים האחראים במחוז הדרומי של ניו יורק, כדי לקבוע אילו פרטים חייבים להישאר חסויים. במקביל מוקם צוות של יותר מ-200 עורכי דין, והמסרים בוושינגטון מכוונים לכך שעוד חומרים יוצאים גם בתקופת החגים בארצות הברית.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")