עוד שיא ביפן, עליות באסיה; החוזים במגמה חיובית

המסחר באסיה מתנהל במגמה מעורבת, כשמשקיעים מגיבים להסכם שהושג בין ארה"ב לסין, שהיה יותר דחייה של המכסים מהסכם סחר מפרה, ולנתוני הייצור המאכזבים שפורסמו בסין. הפגישה בין הנשיאים טראמפ ושי ג׳ינפינג בדרום קוריאה בסוף השבוע האחרון הסתיימה בהבנות על הפחתת מתיחות הסחר סביב המתכות הנדירות, מהלך שהקל על הלחץ בשווקים, אך טרם הוביל להתחייבויות לטווח ארוך. במקביל, שוקי המניות באסיה מושפעים מהציפייה להחלטת הריבית הקרובה באוסטרליה ומהמשך העדויות לכך שכלכלת סין ממשיכה לאבד גובה, גם לאחר חודש נוסף של חולשה במגזר הייצור.

הנתונים מסין מצביעים על תמונה מעורבת באוקטובר, כאשר פעילות המפעלים האטה מעט מהשיא של שישה חודשים בספטמבר, כפי שעולה מסקר פרטי של RatingDog (מדד PMI של 50.6). ההאטה נבעה בעיקר מצניחה חדה בהזמנות יצוא חדשות, שנפלו בקצב המהיר ביותר מאז מאי על רקע העלייה במתחי הסחר עם ארה"ב (לפני הסכם הסחר שהושגה לאחר מכן). בהתאם, האמון העסקי ירד לשפל של שישה חודשים. עם זאת, המדד נשאר מעל ל-50, המצביע על צמיחה, וכן נרשמה עלייה ראשונה בתעסוקה מאז מרץ. בטווח הקצר, לאחר הפסקת אש במלחמת הסחר בין ארה"ב לסין, הכוללת הפחתת מכסים וחידוש רכישות סיניות של מוצרים אמריקאים, ישנן ציפיות להתאוששות קלה במדד ה-PMI. למרות עמידות יצואנית כוללת, בזכות גיוון לשווקים אחרים, וצפי משופר של לצמיחה, הכלכלה הסינית מציגה סימני לחץ נוספים, כולל האטת צמיחת התמ"ג ברבעון השלישי והתכווצות בלתי צפויה בהשקעות בנכסים קבועים (כולל נדל"ן). התקווה של המשקיעים היא שהחולשה בנתונים תוביל להתערבות מצד קובעי המדיניות בצעדים שיתמכו בכלכלה ובשוק ההון.

המסחר באסיה

ביפן, המסחר בטוקיו מתנהל בעליות חדות, כשמדד ניקיי 225 קופץ ב-2.1% לשיא חדש של 52,411 נקודות, והמדד הרחב טופיקס מוסיף כ-0.9%. המגזר הטכנולוגי הוביל את העליות, ברקע להסכם הסחר החדש בין וושינגטון וטוקיו בתחום המתכות הנדירות ולתחזיות חיוביות לצמיחה מקומית. מנגד, מניית פנסוניק צנחה ביותר מ-8% לאחר שהחברה הפחיתה את תחזית הרווח השנתי ב-13.5%, בשל חולשה ביחידת האנרגיה המספקת סוללות לטסלה.

בדרום קוריאה, שוק המניות בסיאול ממשיך לבלוט באסיה, כשהמדד קוספי מזנק ב-2.2% לשיא חדש, בהובלת מניות השבבים והבינה המלאכותית. אנבידיה הודיעה על הרחבת שיתוף הפעולה שלה עם הממשלה הדרום קוריאנית, כולל הקמת תשתית AI לאומית בהיקף של מאות אלפי מעבדים גרפיים. מניות סמסונג אלקטרוניקס עלו בכ-3%, היונדאי קפצה ב-9.6% לאחר הכרזה על השקעה של 3 מיליארד דולר בפיתוח רכבים אוטונומיים, ומניית נייבר הוסיפה כ-5% בעקבות תוכניות להרחבת פעילות הענן.

• טריליון דולר נמחקו מנאסד"ק: התפכחות מהונאת ה-AI או הזדמנות של העשור?
• אסיה במגמה מעורבת עם נטייה לירידות: תשואות אג"ח יפן בשיא, מתכות יקרות מזנקות על רקע מכסים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בסין והונג קונג הסנטימנט בשווקים הסיניים נותר שלילי. מדד שנחאי נסחר בירידה קלה, אך מדד CSI 300 משיל כ-1.5%. מדד מנהלי הרכש בתעשייה ירד זה החודש השביעי ברציפות. הירידה הובילה לחששות מחידוש הלחץ על הייצוא ולדרישות מצד המשקיעים לתמריצים נוספים מצד הממשל. בהונג קונג, מדד האנג סנג ירד ב-1.4% על רקע ירידות במניות הסיניות הדואליות.

באוסטרליה, מדד S&P/ASX 200 עולה ב-0.1%. המשקיעים באוסטרליה ממתינים להחלטת הריבית של הבנק המרכזי, כשנתוני האינפלציה הגבוהים מהצפוי מקטינים את הסיכוי לקיצוץ בריבית בזמן הקרוב.

בהודו, מדד ניפטי 50 נסוג קלות, על רקע מימושים קלים לאחר עליות קודמות, כאשר המשקיעים ממתינים לעונת הדוחות המקומית שתתחדש בשבוע הבא.

• אלי לילי מחזקת את פעילות ה-RNA: תרכוש את אורנה תרפיוטיקס תמורת 2.4 מיליארד דולר
• פאגאיה מדווחת על רווח שיא - אז למה המניה קורסת?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...

החוזים בוול סטריט

החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים ביציבות עם נטייה לעליות קלות בפתיחת חודש נובמבר. עד כה פרסמו מעל 300 חברות מה־S&P את דוחותיהן, כשיותר מ־80% מהן עקפו את התחזיות, ולקראת השבוע הקרוב יפורסמו דוחות של ענקיות נוספות בהן AMD ופלנטיר. ברקע, המשקיעים עוקבים אחר השבתת הממשל האמריקני שעיכבה נתוני תעסוקה חשובים, וכן אחר הדיונים הצפויים בבית המשפט העליון בנושא חוקיות המכסים של ממשל טראמפ.

הורדת הריבית האחרונה של הפד ברבע אחוז לעצירה בטווח של 3.75%-4% והפסקת הצמצום הכמותי סיפקו דחיפה נוספת לאופטימיות, אך יו״ר הפד ג׳רום פאוול הדגיש כי המשך ההקלות אינו מובטח. בשוק העבודה והצריכה ניכרת יציבות, אך גם זהירות, בעוד תחום הדיור מראה סימני התאוששות ראשונים. מה חושבים האנליסטים לקראת השבוע הקרוב? אלכס זבז׳ינסקי ממיטב מציין כי הכלכלה האמריקאית מתנהלת בשני קצבים, מגזר הטק ממשיך להתרחב, אך יתר המגזרים נוקטים זהירות, והאמון של הציבור בשוק ההון גבוה בהרבה מזה שבכלכלה הריאלית. יוני פנינג ממזרחי טפחות מוסיף כי האיפוק של הפד יצר חוסר ודאות לגבי המשך הורדות הריבית, אך עצירת הצמצום הכמותי מאותתת על רצון לתמוך בנזילות. באירופה, לעומת זאת, ה-ECB הותיר את הריבית ללא שינוי על רקע התמתנות האינפלציה, תוך שידור מסר של סבלנות מוניטרית. לקראת השבוע בוול סטריט אחרי אוקטובר חזק איך נובמבר יפתח - האנליסטים נערכים לפתיחה בוול סטריט