טייוואן סמיקונדקטור מתכננת להשקיע 100 מיליארד דולר במפעלי שבבים בארה"ב
היצרנית הטייוואנית מתכננת להקים מפעלים חדשים שיספקו שבבים מתקדמים לבינה מלאכותית ולמערכות ביטחוניות אמריקאיות; המניה יורדת ב-1%
חברת טייוואן סמיקונדקטור Taiwan Semiconductor . -1.47% , יצרנית השבבים המובילה בעולם, מתכננת להשקיע 100 מיליארד דולר בהקמת מפעלי שבבים בארצות הברית במהלך ארבע השנים הקרובות. על פי הדיווחים, הנשיא דונלד טראמפ צפוי להכריז על המהלך בבית הלבן בימים הקרובים.
העיתון "וול סטריט ג'ורנל" דיווח על תוכניות ההשקעה מוקדם יותר. TSMC היא המובילה העולמית בייצור שבבים מתקדמים המשמשים עבור בינה מלאכותית, וההשקעה תסייע לחיזוק הבטחתו של טראמפ להפוך את ארה"ב למובילה בתחום הבינה המלאכותית.
טראמפ האשים בעבר את טייוואן ב"גניבת" תעשיית השבבים האמריקאית ואיים להטיל מכסים על שבבים המיוצרים מחוץ לארה"ב. במקביל, בכירים אמריקאים אישרו באופן עקבי את מחויבותם להגברת הייצור המקומי, במיוחד עבור טכנולוגיות הנמצאות בלב התחרות בין ארה"ב וסין.
טראמפ מעדיף מכסים
נשיא ארה"ב הביע העדפה לשימוש במכסים לעידוד ייצור שבבים אמריקאי במקום סובסידיות ממשלתיות - הגישה שאומצה על ידי חוק השבבים (Chips Act) בתקופת הנשיא ג'ו ביידן. חקיקה זו, שעברה בשנת 2022, הובילה לזכייתה של TSMC במענקים בשווי 6.6 מיליארד דולר לתמיכה בשלושה מפעלים בפיניקס, אריזונה.
- בין הפטיש לסדן: האם מונופול השבבים של TSMC יתפרק?
- החוזים על הנאסד"ק עולים 1%, על הדאו יורדים 1% - זו הסיבה לפער
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במהלך כהונתו הראשונה של טראמפ, ממשלו פעלה למשוך את TSMC לארה"ב, בחלקו מתוך שיקולי ביטחון לאומי. כאשר TSMC הכריזה לראשונה על השקעותיה במפעל מתקדם בארה"ב בשנת 2020, בכירים בממשל טראמפ אמרו אז כי השבבים שייוצרו על ידי יצרנית השבבים הטייוואנית באריזונה יפעילו הכל, החל מבינה מלאכותית ועד למטוסי קרב מדגם F-35.
השקעה זו מגיעה בעיתוי אסטרטגי במיוחד, כאשר המתיחות בין ארה"ב לסין ממשיכה להתגבר, וביטחונה של טייוואן נמצא תחת איום. עבור ארה"ב, הבטחת אספקת שבבים מתקדמים מייצור מקומי נחשבת לעניין של ביטחון לאומי. המהלך צפוי גם ליצור אלפי מקומות עבודה חדשים בארה"ב ולחזק את יכולותיה הטכנולוגיות בתחום השבבים. חברות טכנולוגיה אמריקאיות, כמו אפל, אינטל וקוואלקום, עשויות להפיק תועלת מהגישה הקרובה יותר לשבבים מתקדמים, מה שעשוי להפחית את התלות בשרשראות אספקה בינלאומיות.
הדוחות האחרונים של TSMC
TSMC, יצרנית השבבים הגדולה בעולם, רשמה תוצאות מרשימות ברבעון האחרון עם גידול חד של 39% בהכנסות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. הכנסות הרבעון הרביעי הסתכמו ב-26.3 מיליארד דולר, תוצאה המשקפת את המומנטום החיובי שהחברה חווה בזכות הביקוש הגובר לשבבים מתקדמים. הביצועים המרשימים ברבעון האחרון משלימים שנה חזקה במיוחד, שבה ההכנסות השנתיות צמחו ב-33.9% והגיעו לשיא של 87.8 מיליארד דולר, כאשר תחום הבינה המלאכותית מהווה את הקטליזטור העיקרי לצמיחה זו.
- המתחרה הגדולה של אינוויז פושטת רגל: האם זה טוב או רע לחברה הישראלית?
- ישראל במוקד: בעלי המניות לוחצים על אמזון לבחון את קשריה הביטחוניים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
הבינה המלאכותית התבררה כמנוע הצמיחה המרכזי עבור TSMC, כאשר שבבי AI הפכו לעמוד תווך בפעילות החברה. הביקוש האדיר מצד ענקיות טכנולוגיה מובילות כמו אפל ואנבידיה תרם משמעותית לתוצאות החזקות. מאז 2020, מכירות החברה יותר מהכפילו את עצמן, עדות ליכולתה של TSMC לנצל את המגמות המתפתחות בשוק ולהתמצב כספקית קריטית בתעשיית השבבים העולמית, במיוחד בתחום הבינה המלאכותית שממשיך להתרחב במהירות.
האנליסטים מגלים אופטימיות לגבי ביצועי החברה בשנת 2025, עם תחזיות לצמיחה של 20%-25% בהכנסות במונחי דולר. תחזיות אלה מבוססות על ההשקעות העולמיות הגוברות בתשתיות AI והביקוש המתמשך לשבבים מתקדמים. החברה צפויה לפרסם את הדו"חות המלאים שלה לרבעון הרביעי ב-16 בינואר, יחד עם תחזיות מעודכנות לשנה הקרובה, מה שיספק תמונה ברורה יותר לגבי אסטרטגיית הצמיחה העתידית שלה.
אחד הנושאים המעניינים שעלו מניתוח הדוחות הוא ההבדל בתמחור בין יצרניות שבבים כמו TSMC לבין מפתחות שבבים כדוגמת אנבידיה. בעוד שיצרניות מקבלות מכפילים נמוכים יותר בשל האופי ה"קומודיטי" של הייצור (גם אם מדובר בקומודיטי מתקדם), מפתחות השבבים נהנות ממכפילים גבוהים יותר בזכות הרווחיות הגבוהה יותר בתחום הפיתוח. למרות זאת, TSMC מצליחה להציג רווחיות חזקה ולשמר את מעמדה המוביל בזכות היתרון הטכנולוגי שלה והיכולת לייצר את השבבים המתקדמים ביותר הנדרשים עבור יישומי בינה מלאכותית.
מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?
כמה עשירים יש בעולם? על פערי עושר לא נתפסים בין המאיון לבין היתר בארץ ובעולם וגם - מיהו עשיר באמת?
עושר היקף העושר העולמי מגיע ל-600 טריליון דולר, עלייה של 4.6% משנה קודמת, אך הריכוז בידי מיעוט קטן הגיע לרמות גבוהות. לפי דוח World Inequality Report , בשיתוף UNDP, העשירון העליון מחזיק ב-75% מהעושר הפרטי העולמי, בעוד מחצית התחתונה מחזיק ב-2% בלבד. המאיון העליון, כ-55,000 איש, שולט ב-6.1% מהעושר – סכום השווה פי 3.05 לעושר של 3.8 מיליארד איש במחצית התחתונה. העושר הממוצע במאיון זה עומד על 1.1 מיליון דולר, לעומת 7,000 דולר במחצית התחתונה.
על פי הדוח יש בעולם כ-60 מיליון מיליונרים שמחזיקים ב-48.1% מהעושר, כשהשנה התווספו כ-700 אלף מיליונרים חדשים, רובם בצפון אמריקה. העושר הגלובלי צמח פי 6 ביחס להכנסה מאז שנות ה-90, בעיקר מנכסים פיננסיים באסיה ובאמריקה. עם זאת, שוויון העושר ירד ב-0.4% מאז 2000, עם מקדם ג'יני ממוצע של 0.70 במדינות כמו ברזיל ורוסיה, לעומת 0.40 בסלובקיה ובבלגיה. ארגון אוקספם דיווח כי עושר 3,000 המיליארדרים גדל ב-2 טריליון דולר ב-2024, פי 3 מהשנה הקודמת, בעיקר מירושות ומונופולים.
מבחינה אזורית, צפון אמריקה ואירופה מובילות בעושר ממוצע של 595,000 דולר לאדם, לעומת 35,000 דולר באמריקה הלטינית. באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, העשירון העליון אוחז ב-73% מהעושר, ומחצית התחתונה ב-1%. כ-83% ממדינות העולם, המייצגות 90% מהאוכלוסייה, סובלות מאי-שוויון גבוה, עם תחזית להעברת 70 טריליון דולר בירושות עד 2035, מגמה שצפויה להרחיב את הפערים.
לריכוז העושר השלכות סביבתיות משמעותיות: העשירון העליון אחראי ל-77% מהפליטות הפרטיות, בעוד מחצית התחתונה תורמת 3% אך צפויה לספוג 74% מההפסדים עד 2050.
- מה ההון של הישראלי הממוצע? לא מה שחשבתם
- לראשונה מזה עשור: יותר מיליארדרים אמריקאיים מסיניים; מי נמצא בראש הרשימה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחום המגדרי, נשים מרוויחות 20% פחות מגברים בממוצע, עם 32% מההכנסה מעבודה כולל עבודה ביתית לא-מתוגמלת (53 שעות שבועיות לעומת 43 לגברים). באזור המזרח התיכון וצפון אפריקה, נשים אחראיות ל-16% מההכנסה מעבודה, השיעור הנמוך בעולם.
אילון מאסק, הנפקת ספייסX ומניית טסלה
הנפקה אפשרית ב־2026 לפי שווי חסר תקדים, חזון מאדים שממשיך להניע את מאסק, ושאלות פתוחות לגבי פיזור הכוח בין אימפריית החברות שבשליטתו
בהודעה של חברת SpaceX, שנחשפה על ידי בלומברג ביום שישי, מסרה SpaceX כי היא מתכוננת להנפקה אפשרית לציבור בשנת 2026 שתשמש למימון "קצב טיסה מטורף" עבור טילי ה-Starship שהיא מפתחת, מרכזי נתונים של בינה מלאכותית בחלל ובסיס על הירח. מאסק, כמנהגו, עושה זאת שוב, SpaceX, החברה שהקים ב-2001 במטרה להסיע אנשים להתיישבות במאדים (הרבה לפני טסלה ושאר ששת החברות המופלאות שהוביל מאז), שמייצרת רקטות ולווייני תקשורת, תונפק במהלך 2026, בשווי של כ-800 מיליארד דולר, מה שעשויה להיות ההנפקה הראשונית לציבור הגדולה ביותר בכל הזמנים. מאסק אגב, כאשר ייסד את החברה, אמר שמטרתו בחיים ליישב אנשים על מאדים ולדעתי כול מה שעשה מאז 2001 זה צעדים בכיוון, כולל טסלה.
כול מה שאני יכול לומר כרגע הוא שחבל שנותק בזמנו ההסכם בינו לבין מוביליי שהיה קושר אותו יותר מכפי שהוא קשור כיום לישראל. 800 מיליארד לחברה בת 24? והרי ברור לכול ברוקר בוול סטריט ומחוצה לה שאם השוק ימשיך בעוצמתו יחצה ערך החברה טריליון דולרים כבר ביום המסחר הראשון. מחיר המניה הצפוי יהיה בהנפקה $421. כמעט פי 2 ממחירה ביולי האחרון (אז $212) כשגייס בפרטי. מאסק עצמו, לפי בלומברג, חוזה שהחברה תיסחר לפי ערך של 1.5 טריליון. תחשבו לרגע שזה ערך שני בגודלו לחברת ארמקו הסעודית בעת הנפקתה וכמה כסף עושה החברה הסעודית בהשוואה לספייסX.
- האם ספייסX תהיה חברה של טריליון דולר?
- X של מאסק מראה סימני התאוששות - ההכנסות עולות, אבל הדרך לאיזון עוד ארוכה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לתמונה נכנסת כמובן גם טסלה. אחרי הכול, מאסק שכנע את מועצת המנהלים של טסלה להעניק לו, על בסיס הצלחה במהלך העשור הבא, מניות TSLA בשווי טריליון דולרים. הסיבה העקרית, לצד האמונה הגדולה ביכולותיו של האיש, הייתה שזה יחייב את מאסק להתמקד בטסלה בעשור הבא אבל מאסק הוא היו"ר, המנכ"ל וגם המנהל הטכנולוגי של ספייסX אז איך זה מסתדר? ומה עם החברות האחרות שבבעלותו כמו חברת הבינה המלאכותית xAI, פלטפורמת המדיה החברתית X, חברת ממשק המוח-מחשב Neuralink וחברת בניית המנהרות The Boring Company, כ"א מהן יהלום בפני עצמו? זה לא יסתדר בצורה הנוכחית אבל מיזוג בין החברות של מאסק זו פעולה חוקית אמנם אבל קשה ביותר לבצוע, תשאלו את ChatGPT ותבינו. "האדם היחיד שיידע איך לצאת מהבעיה שהוא עצמו יצר זה מאסק ולי אין שום ספק שהוא היחיד שגם יודע איך להשביע את רצון כול בעלי המניות", אמרה בהזדמנות המעריצה הגדולה קאתי ווד שלטענתה מניית TSLA תגיע ל-2200 דולרים אז נחיה ונראה. לסיום, הפרופסור Scott Galloway, שאני עוד זוכר אותו כאנליסט במורגן סטנלי בשנות ה-80 ושכיום הוא פרופסור לשיווק באוניברסיטת NYU, סופר מצליח ונואם חשוב, מסביר מדוע הוא לא ישקיע בהנפקה, "המודל העסקי של מאסק אינו טוב, הוא הופך את כלי התקשורת למרכזי תוכן קיצוניים וסנסציוניים..." ולכן אינו מתעניין בהשקעה בהנפקה ראשונה של SpaceX.
