בתי ההשקעות מעודדים מגב-ים: "חברה יציבה מאוד, עם נכסים טובים ומבנה הון בריא"
אתמול (ב')
האנליסט שי ליפמן מבית ההשקעות IBI אומר כי התוצאות הכספיות של החברה לרבעון השני מורות כי מדובר בחברה יציבה מאוד, עם נכסים טובים ומבנה הון בריא. ליפמן מציין כי החברה נסחרת כיום לפי מכפיל הון של כ-1.2, מהגבוהים בענף, המגלם את איכויות נכסי החברה והניהול. להערכת IBI החברה נסחרת כיום קרוב לשוויה הכלכלי.
עוד מוסיפים ב-IBI כי בעקבות השיפור המסתמן בכלכלת ישראל ב-2010, תוכל גב ים לנצל חלק מהקרקעות שבבעלותה וליזום פרויקטים חדשים כדי להיות מוכנים לביקושים שיחלו ב-2011. לפי IBI, החברה תרכז בשנים הקרובות את פעילות המגורים בפרויקט רמת חביב בחיפה בהיקף של כ- 1,000 יחידות דיור וצפוייה לרשום גידול של 45 מיליון שקל בהכנסות בשנתיים הקרובות. מודל ההערכות השווי של IBI מגלם עבור המניה מחיר של 965 שקל עם המלצה לנייטרלי.
בפסגות הגדילו לעשות והעלו את מחיר היעד של המניה ל-1,001, הגבוה ב-10% ממחיר המניה, והותירו את ההמלצה על תשואת יתר. האנליסט נעם פינקו ממחלקת המחקר של פסגות, אומר כי "החברה הציגה NOI יפה של 69.9 מיליון שקל לעומת הצפי שלנו ל-68.3 מיליון שקל ולעומת 69.3 מיליון שקל ברבעון הקודם. לדבריו, בנטרול מכירת נכס בקריית מוצקין מדובר על צמיחה של 1.6% ב NOI מנכסים זהים ברבעון השני אל מול הרבעון הראשון. פינקו מוסיף כי הדוח הושפע לרעה מהוצאות מימון בסך של כ-25 מיליון שקל עקב עלית המדד הידוע בשיעור של כ-1.4% ומזכיר כי "עליית המדד פוגעת אמנם בתוצאות הרבעון אך חוזי השכירות הם צמודי מדד ולכן השפעה זו מתהפכת בעתיד".
האנליסט אלעד קראוס מהראל פיננסים אומר כי "במחצית הראשונה נחתמו וחודשו חוזים במחירים שמבטאים עלייה מתונה בדמי השכירות, גם העובדה כי החברה חוזרת לבנות בנייה ספקולטיבית מוכיחה כי החברה מעריכה כי קיימים ביקושים באזורי המרכז למשרדים". בהראל משמרים על ההמלצה לתשואת שוק ומעלים את מחיר היעד ל-940.
