וול סטריט השבוע: הבנקים מדווחים והמשקיעים מתבצרים

השבוע המסחר בוול סטריט צפוי להפתח בתנודתיות. בשבוע הקרוב, משבר הסאבפריים, שוב צפוי לרחף מעל שוק המניות האמריקני בשל פירסום הד"וחות הרבעוניים והשנתיים של שלושת הבנקים הגדולים בוול סטריט. כמו כן, מציינים בארצות הברית כי הופעת בעיות סאבפריים נוספות עלולות לקזז את רווחי הסקטור הטכנולוגי.

בנוסף השבוע, המשקיעים יחשפו למגוון נתוני מאקרו כגון: אינדקס מדד האמפיירסטייט, אשר מודד את היקף פעילות היצרנים באזור ניו יורק, נתוני התחלות הבנייה החדשות לסקטור הפרטי בחודש נובמבר ונתוני הכנסות והוצאות הצרכנים.

כאמור, הסקטור הפיננסי ירכז עניין בקרב המשיקיעים. ענקיות הפיננסים: Goldman Sachs , Bear Stearns ו- Morgan Stanley(סימול: MS ) עתידות לפרסם את ד"וחותיהן לרבעון הרביעי ולשנה בכלל. המשקיעים, ינהגו בזהירות עקב רמת החשיפה של הענקיות הפיננסיות למשבר האשראי. עוד יפרסמו ד"וחות השבוע, ענקיות הטכנולוגיה: : ORCL , Palm ו- Research in Motion.

עוד השבוע, חברות חדשות ירכיבו את אינדקס הנאסד"ק. מדד הנאסד"ק 100 המורכב מ-100 המניות הגדולות הלא-פיננסיות. מידי שנה בחודש דצמבר החברות המרכיבות את האינדקס מדורגת מחדש, על פי דיווחים, החל מהשבוע הקרוב, החברות היוצאות הן: ענקית הטלפוניה Ericsson, XM Satellite Radio, Ross Stores, Patterson-UTI ו-Sepracor המחליפות את מקומן הינן: Focus Media, Hologic, Steel Dynamics ו-Stericycle.

מדדים בסיכום שבועי

ביום המסחר האחרון של השבוע (שישי) איבד אינדקס הדאו ג'ונס 178 נקודות לרמה של 13,339 נקודות. בסיכום שבועי השיל המדד 2.1%. הנאסד"ק נחלש ביום שישי ב-1.2% לרמה של 2,635 ובסיכום שבועי השיל האינדקס 2.6%. ה-S&P500 השיל בסיכום שבועי 2.4% לאחר שאיבד ביום המסחר האחרון 1.4% מערכו.

שבוע שעבר: ה'פד' קיצץ את הריבית, האינפלציה הרימה את ראשה וחיזקה את חששות המשקיעים.

וול סטריט סגרה את יום שני בעליות שערים, המשקיעים ניזונו מגלי האופטימיות שנבעו מהציפייה להפחתת הריבית של הפדרל ריזרב ביום שלישי . סקטור הפיננסים הוביל את העליות, במיוחד לאור הבעת האמון בענקית הפיננסים UBS וזאת על אף המחיקות האדירות עליהן דיווחה ביום ראשון. בסוף היום, מדד הדאו ג'ונס הוסיף לערכו כ-101 נקודות. מדד מניות הבלו צ'פ 30 המרכז את המניות הכבדות רשם עליות, בהובלתה של Caterpillar (סימול: CAT). מדד הדאו ג'ונס פיננשל הוסיף לערכו 1.24% בהובלתה של ג'י פי מורגן שהוסיפה לערכה 2.6%.

המדדים המובילים בוול סטריט חתמו את יום שלישי בירידות שערים חדות. המשקיעים אומנם צפו את קיצוץ הריבית ב-0.25%, אך דבריו של נגיד ה'פד', בן ברננקי העיבו על הסנטימנט החיובי. מתוך הצהרת ה'פד', " מדד אינפלצית הליבה רשם שיפור קל בשנה האחרונה, אך הגאות במחירי האנרגיה ומחירי הסחורות , לחצו את רמת האינפלציה כלפי מעלה". בהקשר זה חברי הוועדה סיכמו, כי עדיין קיימים סיכונים אינפלציונים. ענקית הפיננסים, UBS, הודיעה ביום שני על מחיקות של 10 מיליארד דולר, אלו צפויות למחוק את הרווחים שצבר הבנק מתחילת השנה. הנאסד"ק חתם את יום המסחר בעלייה חדה של 2.45% לרמה של 2,652. הדאו ג'ונס סגר את יום המסחר בעלייה של 2.14% לרמה של 13,432 נקודות.

ביום רביעי, וול סטריט חתם בעליות שערים. המסחר התנהל בתנודתיות רבה. עם פתיחת יום המסחר המדדים המובילים זינקו ב-2%, על רקע הודעת ה'פד', יחד עם בנקים מרכזים נוספים בעולם, כי יצאו בתוכנית שמטרתה היא הגדלת הנזילות ושחרור הכלכלה הגלובלית מהשלכות משבר האשראי. אך בעקבות פרסום נתוני מאקרו מאכזבים וברקע לעליית מחירי הנפט, עברו המדדים להסחר בטרטוריה האדומה, בעוד הדאו צנח ב-65.4 נקודות לרמה של 13,367. טרם נעילת יום המסחר, ההפילו הקונים על המוכרים, והמדדים חתמו בצד הירוק. כמו כן, המשקיעים נחשפו למספר נתוני מאקרו מאכזבים.

ביום חמישי, המדדים המובילים בוול סטריט חתמו את יום המסחר במגמה מעורבת. המסחר התאפיין בחוסר יציבות כבר בפתיחתו. ה'פד' איבד את אמון המשקיעים בתוכניתו.

כמו כן, על אף נתוני מאקרו מעודדים כגון עלייה חדה במכירות הקמעונאיות וירידה בדורשי האבטלה, מדד המחירים ליצרן העיב על סנטימנט המשקיעים. המדד סימל בעבור כלכלני ארצות הברית כי עוד צפוייה עלייה ברמת האינפלציה. באמצע יום המסחר, לאחר הפתיחה התנודתית, המדדים נשלחו עמוק לתוך הטרטוריה האדומה, הדאו הספיק במהלך המסחר לאבד יותר מ-100 נקודות,כאשר רק בשעה האחרונה, טרום הסגירה, התאוששו המדדים וסגרו בטרטוריה הירוקה- פרט לנאסד"ק אשר סגר בירידות שערים.

כאמור, הקריאות הגבוהות של מדד המחירים ליצרן גרמו לעניין רק בקרב המשקיעים והאנליסטים. מדד המחירים עבור המלאים היצרניים זינק בחודש נובמבר ב-3.2%, הקפיצה החדה ביותר מאז שנת 1973, כך הודיע משרד העבודה האמריקני. מדד מחירי הליבה ליצרן, שלא כולל את מרכיבי המזון והאנרגיה, עלה ב-0.4%. הכלכלנים ציפו כי מדד המחירים ליצרן יצמח ב-1.8% וחזו עלייה של 0.2% במדד מחירי הליבה.

ביום שישי, המדדים המובילים בוול סטריט נעלו בירידות שערים חדות. המשקיעים הוכו בתדהמה מהקריאות אותן רשם מדד המחירים לצרכן בחודש נובמבר. מדד המחירים זינק ב-0.8%, לאור העלייה החדה במחירי האנרגיה.

המניות האמריקניות השלימו את הירידה השבועית החדה ביותר מזה 5 שבועות. כאמור, החשש הגדול של המשקיעים התרכז בסבירות גוברת למיתון לצד אינפלציה גבוהה, מצב המכונה בעגה הכלכלית סטגפלציה. מדד המחירים ליצרן בארה"ב זינק בחודש נובמבר ב-0.8%, בהובלת מחירים האנרגיה שרשמו קפיצה של 5.7%, העלייה החדה ביותר מאז מרץ. למרות זאת, צד ההיצע של הכלכלה האמריקנית משדר סימני עוצמה, התוצרת הכוללת מאת המפעלים הלאומיים, המכרות והשירותים עלתה ב-0.3% בחודש נובמבר, כך הודיע הפדרל ריזרב.

השבוע: עונת הד"וחות בסקטור הפיננסים ונתוני המאקרו ממשיכים לרכז עניין.

כאמור, גם השבוע יחשפו המשקיעים למקבץ של נתונים. "באופן כללי, אם נבחן את קונצנזוס הנתונים שעתידים להתפרסם, לדעתי, נילחץ למצוא קטליזטורים חיוביים. אני מצפה מהמניות לנוע בהתאם לצפי הכלכלה בעתיד", מציין את דעתו בעניין נתוני המאקרו השבוע, ארט הוגן, אסטרטג בכיר ב- Jeffries.

את שבוע המסחר פותח סקר היצרנים של האימפייר סטייט לחודש דצמבר, המודד את היקף פעילות היצרנים באזור ניו יורק. קונצנזוס הכלכלנים לחודש דצמבר נקבע על 21.5 נקודות, כאשר הטווח נע בין 19-27 נקודות.

ביום שלישי יפורסמו נתוני התחלות הבנייה לסקטור הפרטי בחודש נובמבר. קונצנזוס הכלכלנים מראה על ירידה לרמה של 1.180 מיליון התחלות בנייה חדשות, בהשוואה לחודש אוקטובר. נזכיר, כי בחודש אוקטובר המדד השיל 3%. נציין כי בצמוד לנתון מפורסם נתון אישורי הבנייה, לעת עתה לא נקבע קונצנזוס.

ביום חמישי תפורסם הקריאה הסופית של התמ"ג לרבעון השלישי של השנה. על פי קונצנזוס הכלכלנים לנתון לא צפוי שינוי, והוא ישאר ברמה של 4.9%. כמו כן, מדד מחירי התמ"ג רושם עלייה של 0.9%, עלייה של 0.1% מצפי התחלתי של 0.8%, בעקבות העלייה במחירי האנרגיה. בעוד ביום חמישי, יפורסמו דרישות תביעות האבטלה השבועיות, מדד האינדיקטורים המובילים וסקר ה'פד' של מחוז פילדלפיה.

דרישות תביעות האבטלה השבועיות, יפורסמו בשעה 15:30 שעון ישראל. בניגוד לירידה של 7,000 דרישות אבטלה בשבוע שעבר , השבוע צפויה להירשם עלייה של 2,000 דורשי אבטלה חדשים לרמה של 335,000.

מדד האינדיקטורים המובילים לחודש נובמבר צפוי להחלש ב-0.1%, על פי קונצנזוס הכלכלנים, וזאת לאחר שהשיל 0.5% בחודש שעבר.

סקר ה'פד' למחוז פילדלפיה יפורסם בשעה 19:00 שעון ישראל. הציפיות מסמנות על האטה בפעילות היצרנים במחוז פילדלפיה בחודש דצמבר. קונצנזוס הכלכלנים מסמן על ירידה של 2 נקודות לרמה של 6.2 הנקודות.

ביום שישי צפויים להתפרסם נתוני ההכנסה הפנויה והצריכה הפרטית לחודש נובמבר, על ידי לשכת המסחר האמריקנית, האינדיקאטורים צפויים לרשום עליות של 0.5% ו-0.8% בהתאמה. הנתון יפורסם בשעה 15:30 שעון ישראל.

בנוסף ביום שישי יפורסם מדד סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן. האינדקס, בחוגש שעבר, רשם ירידה של 1.5 נקודות לרמה של 74.5 נקודות.