במזרחי טפחות מעריכים שבנק ישראל עשוי להכפיל את תכנית הרכישות
מזרחי טפחות הנגיד, ירון, אמר אתמול בראיון טלוויזיוני לבלומברג כי ב"י ימשיך לנקוט במדיניות מוניטארית מרחיבה מאד, ככל שיידרש - “will continue to do whatever accommodative measures that we need to do as we are going forward”. לדברי האסטרטג הראשי של בנק מזרחי טפחות, מודי שפריר, דברי הנגיד תומכים בהערכה כי בנק ישראל ינקוט בהרחבה מוניטארית בישיבה הקרובה ב-22 באוקטובר - יגדיל (או אף יכפיל) את תוכנית רכישת אגרות החוב הממשלתיות ועשוי אף להוריד את הריבית לרמה אפסית ולחזק את מדיניות ה-Forward guidance.
"הנתונים הכלכליים המהירים ממשיכים להצביע על פגיעה קשה בפעילות כלכלת ישראל במהלך הסגר השני, אך כפי שציינו לאחרונה - נראה שהפגיעה במגזר העסקי מתונה מהפגיעה בסגר הראשון (בחודש אפריל)", מציינים במזרחי.
ירידה חדה בהיקף הרכישות בכרטיסי אשראי
במסגרת סקירת המאקרו מציין שפריר כי נרשמה ירידה חדה (ודי רוחבית) בהיקף הרכישות בכרטיסי אשראי מאז תחילת הסגר השני בישראל.
מקור: מזרחי טפחות
בהשוואה ל-OECD, המצב לא טוב
עפ"י נתוני הניידות של גוגל - השהייה במקומות עבודה התייצבה ברמה הנמוכה בכ-50% בהשוואה לרמה טרם משבר הקורונה (נתונים עד ל-09.10), גבוה מהרמה שנרשמה בזמן הסגר הראשון (60-70%), המעידה גם על ההרעה הניכרת במצב שוק התעסוקה המקומי בהשוואה בינ"ל.
מקור: מזרחי טפחות
פגיעה קשה בהכנסה הפנויה בישראל שצפויה להחמיר
תקבולי 'מסי הבריאות' (הנגזרים ממספר העובדים במשק ומרמות השכר) ירדו בשלושת החודשים האחרונים בחדות בהשוואה לאשתקד (נתונים נכונים לסוף אוגוסט) - "אינדיקציה נוספת לפגיעה הניכרת בהכנסה הפנויה של האזרחים בישראל, אשר צפויה אף להחמיר בספטמבר ובאוקטובר על רקע הטלת הסגר הנוסף", מעריך שפריר.
- מזרחי טפחות: רווח של 1.48 מיליארד שקל וחלוקת דיבידנד של 50%
- ירידה קלה בריבית המשכנתאות; מזרחי טפחות שוב עם ריבית גבוהה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מקור: מזרחי טפחות
צפו להמשך סביבת אינפלציה נמוכה מאד בשנה הקרובה
הירידה החדה בהכנסה הפנויה והסגר השני הובילו, כאמור, לפגיעה ניכרת בענפי הכלכלה בכלל ובצריכה הפרטית בפרט – לדברי שפריר, עובדה זו תומכת בהערכת הבנק להמשך סביבת אינפלציה נמוכה מאד בשנה הקרובה.
החדשות הטובות - עלייה חדה בהיקף שחרור הרכבים ממכס
"בנימה מעודדת יותר, חרף הטלת הסגר במחצית השנייה של חודש ספטמבר, בחודש האחרון ובסיכום הרבעון השלישי נרשמה עלייה חדה בהיקף שחרור הרכבים ממכס, אשר צפויה לתמוך בהתרחבות נאה של התוצר ב-Q3 (לאחר ההתכווצות החדה בשני הרבעונים הראשונים של השנה) - היקף שחרור הרכבים ממכס עלה ברבעון השלישי ב- 135% QoQ בהשוואה ל-Q2", מציין שפריר.
מקור: מזרחי טפחות
חרף העלייה החדה ב-Q3, בסיכום תשעת החודשים הראשונים של שנת 2020 נרשמה ירידה של כ-26% במספר הרכבים ששוחררו מהמכס, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
מקור: מזרחי טפחות
עוד מציינים במזרחי לחיוב, כי טרם הטלת הסגר השני, רמות הביקוש בשוק הנדל"ן חזרו לרמות טרם משבר הקורונה.
- 9.חקיין ומוקיון 04/02/2021 21:18הגב לתגובה זובושה
- 8.יורם 26/01/2021 07:14הגב לתגובה זוזו לא כלכלה זה אבדון. מצביעות רע!!
- 7.אלמוג 01/12/2020 18:46הגב לתגובה זולצורך רכישת נשק בחו"ל במקום שיקחו הלוואה יקרה במקום אחר? ככה הם יצטרכו לקנות דולרים בשביל להחזיר את ההלוואה. זה עדיף על כל שבנק ישראל ישב על ערמות של מזומנים בדולרים!
- 6.זה שנים שמשקי הבית בישראל חיים מעבר ליכולות שלהם ו 16/10/2020 13:07הגב לתגובה זוזה שנים שמשקי הבית בישראל חיים מעבר ליכולות שלהם והמשכורות יורדות והנדלן עולה בטירוף רק בהייטק מרוויחים כל השאר לאו טק מרוויחים מינימום יושבים בבית
- 5.טוני 15/10/2020 16:38הגב לתגובה זוהיזהרו השקל יירד נמוך..
- 4.הייטקיסט משקיע נסד"ק 15/10/2020 16:33הגב לתגובה זוהפך מזמן לגוף חסר השפעה, אם היה מעלה את הריבית בארץ אולי עוד היה יכול להשפיע על משהו, בינתיים הכסף יוצא לחו"ל בהינתן ונדל"ן ישראלי זו השקעה בסיכון גבוה שדורשת הון עצמי רב, הכי טוב להשקיע בסחורות ובמניות הנסד"ק
- 3.במקום לקנות מניות מנופחות בנאסדאק , תקנו מניות בת"א (ל"ת)הצעה לנגיד הבנק 15/10/2020 14:23הגב לתגובה זו
- 2.חובבי השקל שימו לב! הורדת דירוג האשראי של ישראל קרובה (ל"ת)ראו הוזהרתם 15/10/2020 13:47הגב לתגובה זו
- 1.אין עבודה אין חיים אבל נוסעים על רכב חדש בתשלומים (ל"ת)ממי 15/10/2020 11:45הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץלאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?
קיסטון קיסטון אינפרא -1.11% , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.
המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.
המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.
מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא
הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.
- קיסטון קופצת לאחר זינוק בהכנסות וברווח
- קיסטון: זינוק בהכנסות וברווח - מעלה את תחזית התזרים בכ-57%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.
