הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
UBS יוביאס יו בי אס
צילום: Istock
תחזיות ל-2019

UBS: "להישאר במניות, אבל להתכונן לשוק תנודתי"

בבנק ההשקעות צופים כי רווחי החברות יגדלו בקצב נמוך, אולם הכלכלות לא ייכנסו למיתון. הנפט יזנק וסין תמשיך לשקוע. מי תתחזק?
ערן סוקול | (12)
נושאים בכתבה UBS מיתון מלחמת הסחר מפולת נפט שוק שורי

"המשקיעים צריכים לשמור על אחזקותיהם במניות גלובליות, אך להתכונן לקראת שוק תנודתי", כך לדברי מארק  האפלה, מנהל ההשקעות הראשי של UBS בתחזית השנתית של בנק ההשקעות השוויצרי לשנת 2019. "האטה קלה בכלכלה ובצמיחה בהכנסות, אין משמעותה אפס צמיחה והירידות בהן חזינו לאחרונה, הותירו מספר נכסים להיסחר במחירים אטרקטיביים. אולם על המשקיעים לקחת בחשבון את האווירה הגיאופוליטית המתוחה כמו גם את מדיניות ההידוק המוניטארית".

לא סביר שנראה מיתון בשנת 2019

ב-UBS מציינים כי בזמן שמחזור השוק מבשיל, על המשקיעים לגוון ולגדר את תיקי ההשקעות שלהם על מנת להתגונן מפני התנודתיות כמו גם מפני סיכונים פוליטיים ואחרים. "כלכלת העולם צפויה לחוות ירידה בשיעורי הצמיחה, משיעור צמיחה של 3.8% בשנת 2018 לשיעור צמיחה של 3.6% בשנת 2019, ובהתאמה רווחי החברות יגדלו בקצב נמוך יותר, אולם עדיין לא סביר שנראה מיתון בשנת 2019". 

בהתאמה, בבנק ההשקעות ממליצים למשקיעים להמשיך להחזיק במניות גלובליות במשקל יתר, אולם לבצע גידור כנגד תנודתיות השווקים על ידי החזקת משקל יתר באג"ח ממשלתיות אמריקאיות לטווח בינוני וביין היפני, כמו גם התמקדות בחברות איכותיות והימנעות מסיכון אשראי מופרז. בנוסף, מליצים על החזקות בתחום האנרגיה ומניות של חברות מסקטור פיננסים בארה"ב ובסין. 

הפד יעצור את העלאת הריבית

ב-UBS מעריכים כי הפדרל רזרב יגיע לסיומו של ההידוק המונטיארי ב-2019 ובהקשר זה, סביר שהגירעון התקציבי והגירעון בחשבונות העו"ש - יכבידו על הדולר האמריקאי. באמריקה הלטינית, על משקיעים להשגיח על הנעשה בברזיל, שם הממשל החדש הציע שורה של רפורמות שעשויות לשפר את היציבות הפיסקאלית של המדינה.

הבנק המרכזי האירופי ייחל לנרמל את שיעורי הריבית ב-2019, באופן אשר צפוי לספק לאירו תמיכה כנגד הדולר האמריקאי.

הנפט יזנק כ-40% תוך שנה

בבנק ההשקעות כי הירידה במחירי הנפט הגולמי מוגזמת וצופים כי מחירו יעלה לאיזור ה-85 דולר לחבית במהלך 6 עד 12 החודשים הבאים, מהלך שיספק רוח גבית לכלכלת המזרח התיכון.

סין תמשיך לשקוע, יפן תתחזק

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 9.
    להשאר על הספינה בים אבל להתכונן לגלים של 10 מטר . (ל"ת)
    בא 09/12/2018 09:40
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    עליות בפתח ראלי סוף שנה (ל"ת)
    רותי 08/12/2018 18:05
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    גבע 08/12/2018 00:03
    הגב לתגובה זו
    דעה אישית שלי בלבד
  • 6.
    זיו 07/12/2018 21:17
    הגב לתגובה זו
    אני להיפך לא ממליץ לקנות בירידות להיפך למכור כל עוד אפשרי ולהמתין על הגדר למשך חצי שנה ויותר ןאז לקחת את הבנקים בפחות 20-25 % כל טוב לכולם
  • 5.
    גוגל במכפיל רווח 40 אמזון ב 75 (ל"ת)
    007 07/12/2018 17:34
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    אש 07/12/2018 16:41
    הגב לתגובה זו
    אם בית השקעות מתנסח ככה כנראה שגם הם יודעים שהשוק היורד בפתח. יותר פסימי מזה םא תשמעו מהם.
  • אנו בעניין כבר שנה ובארץ 3 שנים..אנו ממש לא בפתח. (ל"ת)
    א לאש 07/12/2018 19:06
    הגב לתגובה זו
  • את זה אתה יודע בדיעבד (ל"ת)
    אש 08/12/2018 20:10
  • 3.
    חנני 07/12/2018 15:33
    הגב לתגובה זו
    חברת השקעות המדברת מתוך האינטרסים שלה ותו לא,,,לפני חודש המליצו על השוק האמרקאי בכל פה טוב שעשיתי הפוך מהמלצה. "משקל יתר" העלק.....
  • 2.
    עמי 07/12/2018 12:39
    הגב לתגובה זו
    לא חוכמה לומר למשקיעים כל הזמן רק להישאר או לקנות בירידות
  • 1.
    כרגיל תחזית אופטימית 07/12/2018 11:39
    הגב לתגובה זו
    חחחח
  • לרון 07/12/2018 15:57
    הגב לתגובה זו
    כלכלה ובורסה מכילים מרכיב פסיכולוגי לא מבוטל

סגירה מעורבת בוול סטריט: הנאסד"ק נחלש 0.4%, מניות הפיננסים זינקו

אפקט טראמפ נמשך: בנק אוף אמריקה זינקה 5.6% והגיעה לשיא מאז 2008, אפל וגוגל נפלו קרוב ל-2.5% 
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה וול סטריט
יום המסחר הנוכחי בוול סטריט נסגר במגמת שערים מעורבת. הנאסד"ק נחלש 0.4% בעקבות הירידה במניות הטכנולוגיה הגדולות, מניית אפל צנחה 2.4%, גוגל נפלה 2.5% ולצידן אפשר להזכיר מניות מרכזיות אחרות כמו אמזון ונטפליקס שצללו גם הן. בתוך כך מדד נאסד"ק 100 0.6% ירד בחדות. הסיבה לירידות טמונה ביחס העוין שהפגין הנשיא הנבחר טראמפ כלפי החברות הללו מספר פעמים לאורך הקמפיין לנשיאות שלו. נציין כי מניות הטכנולוגיה הגדולות "מחזיקות" הון אדיר במקלטי מס מחוץ לארה"ב. טראמפ טען תוך כדי הקמפיין שנוהג זה יסבך אותם בצרות איתו.                 הכסף עובר מהטכנולוגיה לפיננסים: בעוד שנרשמה חולשה במניות הטכ' את המגמה החיובית של המסחר הובילו מניות הפיננסים שהציגו עליות שערים חדות לאור היבחרותו של דונלד טראמפ לנשיא ארה"ב. מדד הבנקים האמריקני (סימול: XLF) עלה בשבוע שעבר ביותר מ-20%. המגמה החיובית המשיכה גם היום כאשר המדד עולה 2.4% במסחר.  מדדי וול סטריט  דאו ג'ונס 1.36% נאסד"ק 0.72% S&P 500 0.85% מדד הדאו ג'ונס עלה היום את היום השישי ברציפות. ה-S&P 50 נותר כמעט ללא שינוי. נזכיר כי בסוף שבוע שעבר מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא כל הזמנים, כאשר בתוך שבוע בלבד, עלה יותר מ-5%. גם הנאסד"ק וה-S&P 500 טיפסו באותו שבוע בקרוב ל-4% והציגו את השבוע החזק ביותר מאז שנת 2011. היום הנאסד"ק נסחר ביציבות וה-S&P 500 עולה 0.1%.  יומן פוליטי: הנשיא הנבחר דולנד טראמפ מינה את ריינס פרייבוס לרמטכ"ל צבא ארה"ב. טראמפ ויועציו ממשיכים בעמל לבחירת האנשים שיכהנו בממשלתו של הראשון. השם החם לשר האוצר בימים האחרונים הוא ג'יימי דיימונד מנכ"ל גי פי מורגן.  מניות בכותרות הרמן אינטרנשיונל אינדוסטרי (סימול: HAR) - הנהלת סמסונג הודיעה כי תרכוש את החברה הידועה בפיתוח טכנולוגיה המקשרת בין מכוניות. החברה תשלם שמונה מיליארד דולר או 112 דולר למניה. אפסייד של כמעט 3% (נציין כי החברה הגיע בסוף השבוע האחרון לשיא שנתי עם מחיר מניה של 109 דולר). מבחינת עונת הדו"חות, השבוע הנוכחי שייך לחברות הריטייל הגדולות. וול מארט (סימול: WMT) תדווח ביום חמישי, טרגט (סימול: TGT) תדווח ביום רביעי, הום דיפו (סימול: HD) תדווח מחר.  סיטיגרופ (סימול: C) - מורגן סטנלי העלתה את התחזית של מניית סיטי גרופ לכדי תשואת יתר מאשר תשואת שוק. במורגן טוענים שקיצוץ בתשלום המיסים ופוטנציאל הצמיחה תחת השלטון הנשיאותי החדש של דונלד טראמפ צפוי להועיל לענקית הפיננסים. אמזון (סימול: AMZN) -  הודיעה על הרחבת שירות המשלוחים שלה עד הבית לכדי 20 שווקים חדשים בארה"ב. השווקים כוללים את אינידיאנפוליס, לאס וגאס, מילווקי וקליבלנד.