חודש יולי בקופות הגמל להשקעה: תשואה של 3.2% במסלול הכללי ו-6.3% במנייתי
השקעות הן ריצה לטווח ארוך. אף אחד לא יודע עד מתי יימשכו הירידות, אף אחד לא יודע לקנות בדיוק בתחתית - לתזמן את השוק - ואף אחד גם לא יודע מתי מתחילות ירידות וצריך למכור. או 'האם אנחנו עכשיו רק בתחילתה של מפולת' או ש'הגרוע מכל כבר מאחורינו'. ואם אין שום דרך לדעת, אז בשביל מה לנסות? הכלל בסיסי הוא שאם אתם משקיעים לטווח ארוך אז כדאי להישאר בשוק כל הזמן, ולא לברוח בנפילות (השוק המקומי עשה תשואה אסטרונומית ב-30 השנים האחרונות, אבל האם הציבור הרוויח את 1900% הללו? לא. כי אנשים בורחים בנפילות - אבל יש מה לעשות כנגד זה. לא חייבים לעשות את הטעות שכולם עושים). אפשר להשקיע לטווח ארוך - אבל באמת לטווח ארוך - ולחרוק שיניים בירידות.
אנחנו חוזרים ואומרים את זה כי השוק לא מחכה לאף אחד. כשהוא מחליט לקפוץ (כפי שראינו בחודש יולי ובתחילת חודש אוגוסט) הוא מזנק, ואז כשאתם רוצים להיכנס שוב לשוק בעצם כבר איחרתם את הזינוק הגדול שהיה ואתם נכנסים, שוב, בנקודה גבוהה. הציבור קונה ביוקר (אחרי העליות) ואז מוכר בזול (אחרי הירידות). הפוך ממה שצריך לעשות. קל לומר בתיאוריה. קשה הרבה יותר לבצע בפועל.
>>> מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם בחודש יולי?
תשואות חודש יולי בקופות הגמל להשקעה
בכל מקרה, בחודש יולי, המסלול קפץ בממוצע ב-3.2% במסלול המנייתי כפול: 6.3%. מתחילת השנה התשואות עדיין שליליות בשני המסלולים. ממוצע הירידות במסלול הכללי הוא 5.5%, ובמסלול המנייתי 9.7%. עם זאת צריך לזכור לבחון את הביצועים בטווחי זמן ארוכים יותר: התשואה ל-3 שנים (כולל הנפילות של הקורונה וכולל הנפילות של השנה הנוכחית) חיובית. במסלול הכללי התשואה הממוצעת היא 16.1%, ובמסלול המנייתי 29%. ובטווח של 5 שנים? במסלול הכללי התשואה היא 27.7% ובמסלול המנייתי 49.5%. אז כן, כשמודדים תשואות לאורך זמן התוצאות הרבה יותר טובות. האם אתם מסוגלים להישאר בשוק ולא לברוח בנפילות?
תשואות המסלול הכללי:
- יורחבו תנאי הפטור ממס לקופות גמל
- קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואות המסלול המנייתי:
- 1.30 שנה 31/08/2022 00:50הגב לתגובה זווהשכר דירה שילם כפליים
- שמאי 31/08/2022 10:20הגב לתגובה זוהאינפלצה תמשך הריביות ימשיכו לעלות משכנתא כבר ב 5% ל 30 שנה וזה ימשיך לעלות מחירי הדירות יתרסקו
קרנות השתלמות בספטמבר - מה עשתה הקרן שלכם; הגופים המובילים והמאכזבים
קרן השתלמות הצגנו את התשואות החריגות לרעה של אנליסט לפני מספר חודשים והבענו חשש שאולי זו מגמה. כאשר מנהל השקעות נצמד לבחירות טובות יש לו תקופה טובה, כאשר זה מתהפך, והרבה פעמים הוא מתעקש באלוקצייה או בהשקעה (כי גם מנהלי השקעות טובים "מתאהבים בהשקעה"), ההידרדרות בתשואות נמשכת. אולי זה מה שקרה לאנליסט בחודשים האחרונים, אולי זה "סתם גיהוק". בכל מקרה, חלק מהתשואה הנמוכה נובע מהשקעה בוויקס - Wix.com -3.38% .
אנליסט סוגר את הטבלה בחודש שעבר, אבל צריך לזכור שלאורך זמן הוא מהמובילים. קריאה קשורה: למה קרנות ההשתלמות של אנליסט מאכזבות בחודשים האחרונים ומה צפוי בהמשך?
חוץ מאנליסט, גם ילין לפידות בתשואות נמוכות, בעוד שבטווח הארוך גם הוא בצמרת. המובילים החודש הם מנורה ואלטשולר שחם. הנה הנתונים בשני המסלולים: מסלול כללי שמורכב מ-60% אג"ח ו-40% מניות ומסלול מנייתי שבו כ-90% מהתיק הוא מניות:
- "קרן השתלמות היא חלק מתנאי השכר ואסור לפגוע בה"
- סמוטריץ’: “אין כוונה לפגוע בהטבות המס בקרנות ההשתלמות”
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האוצר חקר ומצא - קרנות השתלמות זה מוצר מנצח...לעשירים
האוצר (בצדק) מעוניין להפחית את הטבות המס על קרנות השתלמות; דוח חדש של אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר חושף את האופי הרגרסיבי של הטבות המס בקרנות ההשתלמות; 71% מההטבה מגיעה לשלושת העשירונים העליונים; עובד בעשירון העליון צפוי ליהנות מ-173 אלף שקל לאורך חייו, לעומת 1,100 שקל בלבד לעובד בעשירון התחתון
קרן השתלמות הטבות המס בקרנות ההשתלמות, שעלותן למדינה הגיעה ב-2024 ל-10.7 מיליארד שקל (וצפויה להגיע ל-11.5-12 מיליארד ב-2025), מועילות בעיקר לעשירים ומעמיקות את אי השוויון בישראל. כך עולה מניתוח מדיניות מקיף שפרסם היום אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר, בהובלת הכלכלנים כפיר בץ, מורן משה חנציס ודור סרברניק.
הנתונים חושפים תמונה מטרידה: בעוד ש-83% מהעובדים בעשירון העליון מפקידים לקרן השתלמות ונהנים מהטבות המס הנלוות, רק 9% מהעובדים בעשירון התחתון זוכים להטבה זו. "מדובר למעשה בהטבה נלווית לשכר, אשר אינה נגישה לכלל העובדים במשק", מציינים מחברי הדוח, ומוסיפים כי "מטבע הדברים, היות ומדובר בהטבה נלווית לשכר, ניתן לזהות קבוצות מאוגדות של עובדים הנהנים מהאפשרות לנהל קרן השתלמות כחלק מתנאי ההעסקה הקולקטיביים".
העבודה המחקרית הזו אולי מלמדת על כוונת האוצר להכשיר את הקרקע למסות את קרנות ההשתלמות. באופן מוצהר אין קשר בין המחקר הזה ובין העבודה השוטפת על התקציב, אבל המסקנות שלה מאוד משרתות את האוצר שמעוניין למסות את הקרנות שהן מקלט מס כולל - אין מס באף אחד משלבי הקרן - לא בהפקדה, לא בחיסכון ולא במשיכה. יש הטבות מס ויש אפס מס על הרווחים ומסתבר שמיש נהנה מכך הם העשירונים העליונים.
מהשתלמות מקצועית למכשיר חיסכון כללי
קרנות ההשתלמות הוקמו בתחילת שנות ה-60 במטרה מוגדרת וברורה: לסייע לעובדי הוראה במימון השתלמויות מקצועיות ושנות שבתון. המטרה הייתה לאפשר למורים לצאת לשנת חופש ללא תשלום, במהלכה יוכלו לעבור הכשרות מקצועיות וריענון למניעת שחיקה מקצועית. אולם בתחילת שנות ה-80 חל מהפך דרמטי - בוטלו המגבלות על המשיכה מהקרנות, והן הפכו בפועל לאפיק חיסכון כללי, נזיל ופטור ממס, ללא ייעוד ייחודי.
- "קרן השתלמות היא חלק מתנאי השכר ואסור לפגוע בה"
- סמוטריץ’: “אין כוונה לפגוע בהטבות המס בקרנות ההשתלמות”
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נכסי קרנות ההשתלמות מגיעים לכ-420 מיליארד שקל, והם מהווים כ-22% מסך נכסי החיסכון (בניכוי חיסכון פנסיוני) של משקי הבית בישראל. ההפקדות השנתיות נטו עומדות על כ-13 מיליארד שקל בממוצע, מה שהופך את הקרנות למוצר מרכזי ונפוץ בשוק ההון הישראלי.
