שיא ברכישות העצמיות השנה? "הוא ישבר שוב ב-22' ויגיע לטריליון"
2021 הולכת להסתיים עם היקף שיא של רכישות עצמיות של מניות – כך לפי הווארד סילברבלאט, אנליסט בחברת S&P. יש מי שחושב שבשנה הבאה השיא ישבר שוב. בעוד שהשיא הקודם היה ב-2018 עם רכישות בהיקף 806 מיליארד דולר, השנה הן צפויות להסתכם ב-848 מיליארד לפי סילברבלאט.
כך, ניקולאס קולאס, מייסד שותף בפירמת המחקר DataTrek טען בסקירה שהפיץ למשקיעים כי ב-2022 הרמות יכולות לעלות "הרבה מעבר" לשיא בקצב הרכישות העצמיות שראינו ברבעון השלישי של 2021. "החברות לא קונות ברמה קרובה אפילו למה שהן מסוגלות", כתב בהתייחס לקצב הרכישות העצמיות לפי התכניות הקיימות של החברות בשוק.
ברבעון החולף, רק הרכישות של חברות ב-S&P 500 היו בהיקף של 234 מיליארד דולר (השיא הרבעוני הקודם היה ברבעון הרביעי של 2018). הרכישות שכבר בוצעו השנה היו בסכום גבוה יותר מבכל 2020, סילברבלאט מציין. גם הוא חושב כמו קולאס שהשיא עשוי להישבר שוב ב-2022, גם בגלל תזרימי המזומנים שבמצב טוב לדבריו, והעובדה שהצרכנים בעולם מוציאים עוד כסף – מה שאמור להיטיב עם התזרים של החברות.
"ב-2022, אם לשים את הקורונה בצד, לדעתי נראה שוב שיא. אצל קולאס בחברה אומרים כי רמות הרכישות העצמיות ברבעון הקודם היו מאכזבות למרות שהן סימנו רמת שיא. "יש לזכור שה-S&P 500 מרוויח השנה 205 דולר למניה, גבוה ב-27% מ-162 דולר ב-2018. שולי הרווחיות מצויינים ואמורים להמשיך להיות כאלה לפחות בחברות האמריקאיות הגדולות ביותר". בדויטשה בנק מסכימים גם הם עם התחזיות ל-2022. "עלייה ברווחים אמורה להקפיץ את הרכישות העצמיות להיקף של טריליון דולר בשנה באה".
- טראמפ מדיה מכריזה על בייבאק של 400 מיליון דולר
- ברקשייר עם בייבאק של 2.3 מיליארד דולר, כמה קיבל היורש של באפט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ובחזרה לסילברבלאט, שמזכיר שאמנם מקודמת הצעת חוק בארצות הברית שתמסה רכישות עצמיות – אך רק בשיעור זניח של אחוז בודד. "זו לא טלטלה משמעותית", הוא אומר. בצד ההגבלות מצד המחוקקים בארצות הברית, ישנם גם המפקחים – ברשות לניירות ערך האמריקאית (SEC) פרסמו חוזר שכולל הוראות חדשות לגבי רכישות עצמיות, שידרוש מהחברות מסירת מידע נוסף.
סילברבלאט מצביע גם על התחליפיות בין דיבידנדים לרכישות עצמיות ומסביר כידוע שכדי להעלות את הרווח לכל מניה, החברות יכולות להפחית את היצע המניות בשוק על ידי רכישות עצמיות. באופן לא מפתיע, הרכישות הגדולות ביותר נעשו על ידי חברות הטכנולוגיה, נכון לסוף הרבעון השלישי, כך מספרים ב-S&P. המדובר ב- APPLE (AAPL), GOOGLE (GOOG), FACEBOOK (FB), MICROSOFT (MSFT) ולצדן גם בנק ההשקעות MORGAN STANLEY (MS) שניצבות בראש הרשימה.
ב-2020 נרשמה רמה נמוכה יחסית של רכישות עצמיות – 520 מיליארד דולר. סילברבלאט הסביר שעם פרוץ הקורונה החברות העדיפו להשהות את יישום המכסות עליהן הודיעו – ולכן כעת אנו רואים גם פיצוי.
- אינטל ופאלו אלטו מזנקות, ומה מראים החוזים?
- אנבידיה מפתחת שבב חדש לשוק הסיני; מה כיוון המניה?
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר
ואגב פיקוח, האחרונה ברשימה שהזכרנו, מורגן סטנלי, סבלה בהקשר זה יותר מחברות הטכנולוגיה. כמוה גם שאר הבנקים, שהפדרל רזרב הגביל ב-2020 את תכניות הרכישות שלהם לאורך כמעט כל השנה עד דצמבר. במרץ האחרון שחרר להם את החבל ואמר כי עד סוף יוני (שכבר עבר) ההגבלות תוסרנה על רוב הבנקים לגבי חלוקת דיבידנדים ורכישות עצמיות של מניות.
- 2.ניקולאס קולאס זה אמיתי? (ל"ת)רובינוד 19/12/2021 16:23הגב לתגובה זו
- 1.יותם 19/12/2021 14:41הגב לתגובה זוהם אומרים שהבנקים בארה"ב במצב פנטסטי?! מאיפה ועל מה הם מביאים את הנתון הזה?!
מטא מתכוננת להדיח את הסמארטפון: משקפיים חכמים ב-800 דולר בלבד
החברה תשיק בחודש הבא את "היפרנובה" - משקפיים עם מסך מובנה ויכולות מציאות רבודה שעשויים לשנות את כללי המשחק בטכנולוגיה האישית, בעוד המניה מתקרבת לשווי של 2 טריליון דולר
מטאMeta Platforms -2.27% , שהחלה את דרכה כפלטפורמת פייסבוק, מתכוננת להשיק בחודש הבא דגם חדש של משקפיים חכמים שעשוי לשנות את כללי המשחק בשוק הטכנולוגיה. המוצר, המכונה "היפרנובה", יגיע עם מסך פנימי ובמחיר מפתיע של כ־800 דולר בלבד.
המועד אינו מקרי. מניית מטא נסחרת כעת ב־765 דולר, קרוב לשווי שוק של 2 טריליון דולר – אבן דרך היסטורית שהחברה עדיין לא חצתה. כל עלייה מעל 796 דולר למניה תציב אותה במועדון החברות היקרות בעולם. השקעת מטא במשקפיים החכמים כבר נושאת פרי. החברה מכרה יותר משני מיליון זוגות של משקפי Ray-Ban Meta, שפותחו בשיתוף עם EssilorLuxottica. המכירות זינקו השנה ב־200%, ונתח השוק של מטא הגיע ל־73% בתחום המשקפיים החכמים.
הדגם הנוכחי מציע יכולות מוגבלות – צילום תמונות וסרטונים, השמעת אודיו ואינטראקציה בסיסית עם בינה מלאכותית. הדגם החדש צפוי להוות קפיצת מדרגה משמעותית, עם מסך מובנה שיאפשר חוויית מציאות רבודה מלאה.
מארק צוקרברג, מייסד ומנכ"ל מטא, כבר שיתף את חזונו הרחב יותר: "מכשירים אישיים כמו משקפיים, שרואים מה שאנחנו
רואים, שומעים מה שאנחנו שומעים ומתקשרים איתנו לאורך היום – יהפכו למחשבים האישיים המרכזיים שלנו", כתב בתזכיר פנימי.
- התחרות על המשקפיים החכמים גוברת: קוואלקום, גוגל וסמסונג מאחדות כוחות
- ההשקעה הבאה של מטא כנראה לא תהיה בחברה טכנולוגית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מירוץ חימוש
מטא אינה מסתפקת בהצלחה הנוכחית. לאחרונה השקיעה החברה 3.5 מיליארד דולר נוספים ב־EssilorLuxottica, כדי לחזק את השותפות לקראת התחרות הצפויה עם גוגל, שמפתחת משקפיים מתחרים המבוססים על מערכת ההפעלה אנדרואיד.
מניות הביטחון באירופה נופלות על רקע מאמצי טראמפ
התגברות המאמצים לסיום המלחמה באוקראינה והסכמה ראשונית של חמאס ליוזמה מצרית־קטרית לעסקת רגיעה ברצועת עזה, הובילו לירידות חדות במניות של סקטור הביטחון באירופה. לאחר זינוק היסטורי שנרשם מתחילת השנה, המשקיעים ממתינים לאותות ממשיים של הזמנות מהממשלות, בעוד
שאנליסטים מזהירים כי התנודתיות תימשך אך התקציבים הביטחוניים צפויים להישאר גבוהים גם בעשור הקרוב
מניות סקטור הביטחון באירופה חוות היום ירידות חדות, על רקע שתי התפתחויות מדיניות משמעותיות שהחלישו את המומנטום החיובי שבו נסחרו בתקופה האחרונה. מצד אחד, נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, הגביר את מאמציו לקדם ועידת שלום שתשים קץ למלחמה בין רוסיה לאוקראינה, ומצד שני הודיע חמאס כי קיבל הצעה מצרית־קטרית להסכם הפסקת אש זמני בעזה. מדד ייעודי של גולדמן זאקס, שעוקב אחרי מניות חברות ביטחוניות באירופה, צנח בעד 5.7% לאחר הדיווחים. מניית ריינמטאל הגרמנית, המייצרת טנקים ותחמושת, רשמה ירידה של עד 4.9%, ואילו יצרנית מערכות ההנעה רנק איבדה גובה והגיעה לשפל מאז מאי.
מאז יוני, שבו רשמו מניות הביטחון שיאים היסטוריים, ניכרת נסיגה הדרגתית, כששוק ההון עוקב מקרוב אחרי המהלכים הדיפלומטיים בזירה הבינלאומית. טראמפ דוחף כעת למפגש ישיר בין נשיא רוסיה, ולדימיר פוטין, לנשיא אוקראינה, וולודימיר זלנסקי, שילווה בפגישה משולשת בהשתתפותו. במקביל, ההסכמה של חמאס להפסקת אש עדיין תלויה בעמדת ממשלת ישראל, שנכון לכתיבת שורות אלה עדיין לא הביעה את עמדתה ביחס ליוזמה.
ברקע, המשקיעים מצפים לאינדיקציות ממשיות שיאשרו את העלייה בהוצאות הביטחוניות של ממשלות אירופה, שהיתה הדלק לראלי החד בחודשים האחרונים במניות של חברות הנשק וסקטור הביטחוני. עם זאת, למרות הסנטימנט השלילי הנוכחי, מומחים מזכירים כי מדובר בתנודתיות קצרת טווח בלבד. פטריק ארמסטרונג, מנהל ההשקעות הראשי של Plurimi Wealth, הסביר כי "כותרות סביב שלום אפשרי באוקראינה עשויות לייצר תנודתיות בטווח הקצר, אך הכוחות המבניים עמוקים בהרבה מהחדשות היומיות. אנו מעריכים כי תקציבי הביטחון יישארו גבוהים היטב לתוך העשור הבא".
באופן כללי, עצירת הראלי הנוכחי משקפת לא רק את השפעתן של יוזמות מדיניות, אלא גם את חוסר הסבלנות של השוק לקבל סימנים מוחשיים להתחייבויות הממשלות, כששוק ההון מתנדנד בין ציפיות לאופטימיות זהירה לבין חשש מתיקון חד.
