צילום: אוניברסיטת תל אביב

רווח שעולה על מיליארד שקל - אהרון פרנקל מוכר 10% ממאגר תמר לחברת האנרגיה של אזרבייג'ן

אחרי שמכר מניות בנק לאומי ברווח של 600 מיליון שקל, אהרון פרנקל ממשיך לממש אחזקות – והפעם במאגר הגז תמר. החברה הלאומית של אזרבייג'ן רוכשת 10% מהמאגר - פרנקל הרוויח מעל מיליארד שקל

עמית בר | 31/01/2025 18:15 (11)

נושאים בכתבה אהרון פרנקל מאגר תמר

אהרון פרנקל ממשיך למכור נכסים ברווח גדול. פרנקל סיכם על עסקת ענק חדשה, שבה הוא מוכר מחצית מהחזקותיו במאגר הגז תמר – כלומר, 10% מהמאגר – לחברת האנרגיה הלאומית של אזרבייג'ן, SOCAR. העסקה, שמוערכת בכ-3 מיליארד שקל, מגיעה שבוע בלבד לאחר שפרנקל מכר 2% ממניות בנק לאומי ברווח משוער של מעל 600 מיליון שקל.

מי קונה ולמה זה מעניין?

SOCAR היא חברת האנרגיה הממשלתית של אזרבייג'ן, והיא מנהלת את תעשיית הנפט והגז של המדינה. מדובר במהלך שלא רק משפיע על השוק הישראלי, אלא גם מחזק את הקשרים הכלכליים בין ישראל, אזרבייג'ן וארה"ב. אנליסטים מעריכים שזו עשויה להיות רק ההתחלה של עסקאות נוספות במזרח התיכון שיחברו בין תעשיות האנרגיה של המדינות השונות.

פרנקל החזיק לפני העסקה בכ-20% ממאגר תמר – 14.5% ישירות, ועוד חלק נוסף דרך החזקותיו בתמר פטרוליום, שמחזיקה ב-16.75% מהמאגר. הפרטים הכספיים של העסקה לא נמסרו רשמית, אבל ההערכות כאמור הן שמדובר על כ-3 מיליארד שקל.

מה הופך את מאגר תמר לכל כך מבוקש?

מאגר תמר, שנמצא 90 ק"מ מערבית לחיפה, התגלה בשנת 2009 וההפקה בו החלה ב-2013. כושר ההפקה שלו עומד כיום על 10.3 BCM לשנה, ויתרות הגז נאמדות ב-291.5 BCM. הוא מופעל על ידי חברת האנרגיה האמריקאית שברון, שמחזיקה ב-25% מהמאגר. שותפות נוספות כוללות את ישראמקו, מובאדלה מאבו דאבי ודור גז.

לפי העסקה האחרונה שביצע פרנקל באוקטובר 2023, שבה שילם כמיליארד שקל על 3.5% מהמאגר, הוערך שווי תמר מוערך בכ-28 מיליארד שקל, אך שוויו עלה גם בהתאם לשותפות שמחזיקות במאגר למעל 32 מיליארד שקל. ב-2021, אז דלק קידוחים (כיום ניו-מד אנרג'י) מכרה 22% מהמאגר לפי שווי של 15.8 מיליארד שקל בלבד.

איך פרנקל הגיע להחזקה גדולה במאגר?

פרנקל נכנס לתחום האנרגיה כחלק מההתקרבות הכלכלית בין ישראל לאיחוד האמירויות בעקבות הסכמי אברהם. הוא רכש את אחזקותיו במאגר דרך עסקת אופציה מול מובאדלה פטרוליום, חברת האנרגיה של אבו דאבי, ומאוחר יותר הגדיל את חלקו באמצעות רכישות נוספות מחברת הביטוח הראל וקרן תש"י.

בשנים האחרונות, פרנקל הפך לאחד המשקיעים הבולטים במשק הישראלי, עם שורת עסקאות גדולות בתחומי האנרגיה, הפיננסים והנדל"ן. העסקה הנוכחית עם אזרבייג'ן ממצבת אותו כשחקן מפתח בחיבורים הכלכליים בין ישראל, מדינות המפרץ ובריתות בינלאומיות נוספות.

קיראו עוד ב"אנרגיה ותשתיות"

שאלות ותשובות בנושא עסקת תמר של אהרון פרנקל

למה SOCAR רוצה להיכנס למאגר תמר?

החברה האזרית מחפשת להרחיב את הפעילות שלה מעבר לגבולות אזרבייג'ן, וישראל מהווה עבורה יעד אסטרטגי, במיוחד לאור היחסים הביטחוניים הקרובים בין המדינות. בנוסף, תמר נחשב למאגר יציב ורווחי, עם ביקוש גבוה לגז טבעי במזרח התיכון ובאירופה.

איך העסקה משפיעה על השליטה במאגר?

עדיין אין שינוי משמעותי בהרכב השותפים – שברון נותרת המפעילה, וישראמקו ממשיכה להיות המחזיקה הגדולה ביותר. עם זאת, הכניסה של SOCAR עשויה להשפיע על הדינמיקה הפנימית, במיוחד אם החברה תבחר להרחיב את אחזקותיה בעתיד.

מה העסקה אומרת על המעמד של פרנקל?

פרנקל ממשיך להוכיח את היכולת שלו לאתר השקעות אסטרטגיות ולממש אותן ברווח משמעותי. העסקה הנוכחית מחזקת את מעמדו כאחד השחקנים החשובים בתחום האנרגיה בישראל, וגם כמקשר בין משקיעים בינלאומיים לשוק המקומי.

למה פרנקל החליט למכור עכשיו?

אחרי עליית השווי המשמעותית של מאגר תמר בשנים האחרונות, זו כנראה הזדמנות טובה עבורו לממש חלק מהאחזקה ברווח נאה. בנוסף, פרנקל פועל עם מימון בנקאי משמעותי, כך שהעסקה יכולה לשחרר לו מזומנים להמשך השקעות חדשות.

מה זה אומר על העתיד של מאגר תמר?

הכניסה של SOCAR מסמנת אפשרות לשיתופי פעולה חדשים ופתיחת שווקים נוספים לאספקת גז טבעי. אם הביקוש לגז ימשיך לגדול, השווי של המאגר עשוי לעלות עוד יותר, מה שעשוי להביא לעסקאות נוספות בעתיד

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(11):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

9.
רומי2 05/02/2025 21:51
הגב לתגובה זו
הכנסת חברה בינלאומית כמו סוקאר למאגר תמר זה מהלך שיחזק את הכלכלה הישראלית ויביא עוד יציבות לשוק.
8.
גזית גלוב 02/02/2025 09:58
הגב לתגובה זו
אם לא עליתם לפניו לפחות תעלו איתו...מחפש מציאות עד לסיבוב הבא!
7.
צחי 01/02/2025 19:56
הגב לתגובה זו
לא יתכן והוא יושב במונוקו והוא לא ישלם שקל מס בזמן שכל אזרח בארץ היה צריך לשלם 25% מס רווח הון מסים כעסק
6.
משה 01/02/2025 19:07
הגב לתגובה זו
כמה מס שילם פרנקל על הרווח
5.
טאי 01/02/2025 09:58
הגב לתגובה זו
נכס ישראלי תמר כמו הנמל בחיפה לא אמורים להיות עם בעלי מניות זרים.
למה לא (ל"ת)
צפדינה ק. יהלומי 02/02/2025 07:42
הגב לתגובה זו
4.
סביר שעתה ישתלט על תמר פטרוליום (ל"ת)
עושה חשבון 01/02/2025 01:40
הגב לתגובה זו
3.
YL 31/01/2025 22:14
הגב לתגובה זו
אגב על מה ממשלת ישראל מפחדת לדבר המלך ארדואן יכול למנוע את מעבר הנפט אז קדימה ביבי לך תן לארדואן עוד נשיקה ב.....מה ש אן לך
2.
קונה מניותמריץ אותן ומוכר!!! (ל"ת)
יובל 31/01/2025 18:56
הגב לתגובה זו
1.
פברואר השחור 31/01/2025 18:46
הגב לתגובה זו
ברור שה SP 500 לקראת קריסה גם הבורסה בישראל.מסתבר שהמשקיע הזה מאוד חכם.
קונה בזול מוכר יקר .זה סודו של מיליאדר (ל"ת)
עושה חשבון 02/02/2025 08:28
הגב לתגובה זו

נפט אסדה ירידות סערה (נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINI)

"בטווח הארוך מחירי הנפט צריכים להיות סביב 30-40 דולר לחבית"

האם הסרת האמברגו על הנפט הרוסי תוביל לירידת מחירים? איך ונצואלה עשויה להשפיע על מחירי הנפט ? שוחחנו עם רמי ששון, מומחה בניהול סיכוני שוק נפט וסחורות כדי להבין את המגמות לטווח הארוך והקצר ואת הגורמים המשפיעים על מחירי הנפט

רן קידר | 23/11/2025 15:44

נושאים בכתבה נפט רוסיה

מחירי הנפט ירדו לשפל של חודש, על רקע הציפיה להסכם שלום בין רוסיה לאוקראינה, בהובלת טראמפ, שעשוי להסיר חלק מהאיומים על היצע הנפט הגלובלי. עם זאת, לצד החדשות על נכונותו של זלנסקי לשקול את הצעת השלום של ארה"ב, פורסמו בסוף השבוע שעבר ידיעות על חידוש הסנקציות על שתי חברות ענק רוסיות (רוזנפט ולוקאויל), במטרה להגביל את ייצוא הנפט ובהתאם, את הכנסותיה של רוסיה.

בנוסף, ארה"ב הכריזה גם על הרחבת הסנקציות על איראן והכנסת מיכליות נפט נוספות לרשימת החרם.

במקביל, שוק הנפט נמצא בדרכו לעודף היצע משמעותי גם ללא דרמות גיאופוליטיות. ייצור הנפט בארה"ב ממשיך לעלות לשיאים חדשים, כאשר ההערכה היא שההפקה בפועל קרובה ל-14 מיליון חביות ביום והיא גבוהה יותר מההערכות הרשמיות. גם באופק+ ובמדינות מחוץ לארגון הייצור עולה, בדיוק בתקופה שבה הביקוש הגלובלי מתמתן והדולר מתחזק והופך את הנפט ליקר יותר לרוכשים בעולם. התוצאה המצטברת היא לחץ מחירים משמעותי: בשבוע האחרון ירד ה-WTI ב-3.4% והברנט ב-2.8%, והמגמה צפויה להתחזק.

וכך, למעט פיק קצר, שנבע מההשפעה העולמית של מלחמת "עם כלביא", אנחנו רואים מגמה של ירידת מחירי הנפט בעולם החל מתחילת כהונתו של טראמפ. טראמפ, להבדיל מאופק+ למשל, מעוניין במחירי נפט נמוכים, היות ולמרות שארה"ב היא יצרנית נפט גדולה, היא עדיין מייבאת נפט וצרכי האנרגיה שלה רק עולים ועולים.

בנוסף, לפני כשלושה שבועות, מורגן סטנלי העלה את תחזיתו למחיר חבית נפט מסוג ברנט במחצית הראשונה של 2026 ל-60 דולר, לעומת תחזית קודמת שעמדה על 57.5 דולר לחבית. העדכון בתחזית הגיע זמן קצר לאחר הודעת אופ"ק+ על עצירה זמנית של תוכנית העלאת התפוקה לרבעון הראשון של 2026, בעצירה ראשונה מאז שהקבוצה החלה להשיב לשוק את ההיצע שהופסק באפריל.

דיברנו עם רמי ששון, מומחה בניהול סיכוני שוק נפט וסחורות, לשמוע על המגמות והגורמים שמשפיעים לטווח הקצר והארוך:

"בטווח הארוך אני חושב שמחירי הנפט צריכים להיות סביב ה-30-40 דולר לחבית. עם זאת, כמות הגורמים שמשפיעה על מחירי הנפט היא כמעט אינסופית. למשל, דולר חזק דוחף את המחירים כלפי מטה, אבל בו בזמן מתיחות גיאו-פוליטית יכולה לדחוף את המחירים כלפי מעלה, וכן מדיניות של אופק+ או העלאת ריבית. כל הגורמים הללו מתרחשים במקביל, וקשה עד בלתי אפשרי לחזות התפתחויות לטווח הארוך ולאיזה אירוע תהיה השפעה רבה יותר.

להמשך הכתבה לחץ כאן