יצחק תשובה קבוצת דלק
צילום: חן גלילי

אפריל של תשובה תרכוש מניות קבוצת דלק מהציבור בכ-650 אלף שקל

יצחק תשובה ביקש לרכוש מניות מהציבור בסכום של עד 133 מיליון שקל, אך יסתפק בכחצי אחוז מהצעתו
נועם בראל | (7)

דלק קבוצה 0.9% הודיעה הבוקר (ד') על תוצאות הצעת הרכש של יצחק תשובה בעל השליטה בה. תשובה ביקש לקנות מהציבור באמצעות חברת אפריל שבשליטתו ד 248,100 מניות של דלק קבוצה, המהוות כ-2.07% מהונה המונפק והנפרע של החברה, בתמורה לכ-133 מיליון שקל.

בפועל הציבור העדיף לא להיענות להצעתו של תשובה. על פי תוצאות הצעת הרכש, אפריל תרכוש כ-1,225 מניות של קבוצת דלק מידי הציבור בתמורה לכ-656 אלף שקל. 

קבוצת דלק פרסמה לאחרונה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של השנה והציגה עלייה של כ-30% בהכנסות שהסתכמו בכ-2.07 מיליארד שקל, לעומת הכנסות של כ-1.6 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. עם זאת, ולמרות העליה בהכנסות, קבוצת דלק סיכמה את הרבעון השני של השנה עם ירידה של כ-6% ברווח הנקי, שהסתכם בכ-170 מיליון שקל לעומת כ-180 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    ג'ו אמין 17/09/2018 07:52
    הגב לתגובה זו
    היו הצעות משך השנים כשכל הצעה הייתה גבוהה מקודמת. דלק אנרגיה ממוסה ב 25% על הדיוידנד המחולק כאשר בדלק קיד המיסוי 50%
  • 5.
    כתבות מטעם 05/09/2018 14:39
    הגב לתגובה זו
    ולכן החשד שאלה כתבות מטעם ובחסות. מדוע הכתב לא כותב את ההסבר לדרישת הקנייה.
  • אנטוניו 05/09/2018 21:42
    הגב לתגובה זו
    למה הוא קונה? הבעת אמון בחברה שלו וידיעה עתידית לגבי עסקאות מתבשלות לגבי הגז בלוויתן.
  • 4.
    מי מכר בכלל ? אם הוא רוצה לקנות הוא יודע למה (ל"ת)
    קורא ולא מבין 05/09/2018 11:41
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    הכל בזול (ל"ת)
    מיכאל 05/09/2018 10:47
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    תשובה חושב שהציבור מטומטם (ל"ת)
    חיים 05/09/2018 09:59
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    ותהנה בגדול- ר' בזוס 05/09/2018 09:54
    הגב לתגובה זו
    גייטס צוקרברג - לא להיות תמע ולנסות לאכול את החברה מבפנים אלא להפוך לאימפריה - אז הרווחים יזרמו אליך כמו מים בלי הצעות רכש מביכות בחצי מחיר
חיים שטפלר מנכל ארית
צילום: באדיבות המצולם

3 הערות על הנפקת ארית

על "מידע פנים מוסדי", על החשיבות לעקוב אחרי הדלפות בתקשורת והאם לארית יש הזמנה משמעותית בדרך?

מנדי הניג |
נושאים בכתבה ארית

ארית ארית תעשיות 3.68%   ניסתה להנפיק את החברה הבת רשף שמהווה 99% מהפעילות שלה עצמה לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל לפני הכסף. זה ביטא שווי נמוך לארית עצמה והמניה ירדה במקביל לכתבות שפורסמו כאן: מה יודע צבי לוי שאנחנו לא? ארית מנצלת אופוריה במניה כדי להנפיק מהציבורהבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת

כשהמניה קרסה, המוסדיים אמרו לחברה - עצרו. המניה חזרה לעלות ואז המוסדיים והחברה סיכמו על סוג של הנפקה פרטית - גיוס של 550 מיליון שקל לרשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל לפני הכסף. רגע אחרי הגיוס לארית 80% מרשף שיש לה שווי אחרי הכסף של 4.15 מיליארד שקל, כשארית עצמה נפגשה עם  מעל 400 מיליון שקל כשלצד המזומנים בקופה, אפשר להעריך שיש לה סדר גודל של 1 מיליארד שקל.  אלו המספרים, עכשיו על הדרך הבעייתית שבה ארית-רשף נפגשו עם הכסף


1. ארית או המוסדיים סיפקו מידע לכלכליסט בכל אחת מהנקודות הקריטיות. לדוגמה - ביום שבו הוחלט על עצירת ההנפקה והמניה זינקה בחזרה, המניה אומנם עלתה, אבל כשהמידע דלף לכלכליסט היא זינקה, ורק אז החברה דיווחה על עצירת ההנפקה באופן רשמי. אתמול המניה ירדה ב-3%, המידע נמסר לכלכליסט (שעושה כמובן עבודה עיתונאית טובה) והמניה קרסה ב-6%. ורק אז הגיע הדיווח הרשמי. ההדלפות האלו חשובות למשקיעים הפרטיים - תקראו אותם ראשונים ותרוויחו. כן, זו פרסומת לכלכליסט, במיוחד לגולן חזני. אין דבר כזה מידע מושלם, לפעמים מידעים מתבררים כטעויות או בלוני ניסוי, אבל זה לא סוד שחלק מהמידע שהוא מעביר עוזר מאוד למשקיעים. 

יש כאן שאלה על המשקיעים הקטנים ועל מי עושה סיבוב עליהם דרך ההדלפות, אבל בשורה התחתונה - משקיעים צריכים לצבור מידע מכל מקור מידע. 

2. נחמיא גם לנו - היה די ברור שהמניה תיפול כי הערך שלה בהנפקה היה נמוך מהערך בשוק, והיו סימנים מקדימים לסוג של ניפוח. הצפנו את זה (ראו לינקים למעלה). מי שקרא יכול היה לברוח בזמן. הניתוחים הפיננסים לא משקרים, אבל הם לא מספרים את כל התמונה. 

3 מידע פנים מוסדי - אנחנו מאוד מעריכים את מנהלי ההשקעות שמובילים את הפניקס, מור, כלל ומיטב. אבל או שיש להם "מידע פנים מוסדי" על ארית ורשף ולכן הם קנו או שלא אכפת להם מהכסף שלכם. הם השקיעו 550 מיליון שקל ברשף לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל, זה לא ה-5 מיליארד שארית נסחרה, זה גם לא ה-4.3 מיליארד שרשף ביקשה לפני חודש, אבל גם 3.6 מיליארד שקל לחברה זה סכום משמעותי. נכון, היא תרוויח השנה סכום של 300 מיליון שקל (הערכה שלנו) כשהמחצית השנייה של 2025 תהיה מצוינת. הנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה במחצית השנייה. אפילו יותר. קצב רווחים של המחצית השנייה הוא כ-400 מיליון שקל.

הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

אר פי אופטיקל נופלת 5.7%, הבנקים מאבדים 1.2% - מגמה מעורבת בבורסה

המדדים נסחרים במגמה מעורבת; ירידות מתונות נרשמות במגזר הפיננסים של כ-0.2% בבנקים וכ-0.6% בביטוח; זוז קיבלה התראה מהנאסד״ק על אי-עמידה בתנאי הסף - בדקנו מה השווי הנכסי של נכסי הקריפטו שלה

מערכת ביזפורטל |

המסחר במדדים במגמה מעורבת, מגמה שקוטעת את המומנטום החיובי שהוביל לשבירת שיאים נוספת אמש ונעילה חיובית של כמעט 1% בת״א 35. בשלב זה המדדים המרכזיים נסחרים בעליה קלה בת״א 35 ובירידה של כ-0.1% בת״א 90. גם במגזר הפיננסים נרשמת מגמה מעורבת, הבנקים מאבדים 1.2% בעוד חברות הביטוח מחקו את הירידות ונסחרות בקירוב לשער הפתיחה. ת״א נדל״ן נסחר ביציבות ות״א נפט וגז יורד 0.1%.


הלילה תכנס לתוקף הרחבת הפטור ממע"מ ביבוא אישי, כשהתקרה תוכפל מ-75 דולר ל-150 דולר. בשביל הצרכנים זה אומר יותר הזמנות מחו"ל שלא יחויבו במע"מ, ובעיקר הרחבה של טווח המוצרים שבהם הקנייה מעבר לים הופכת לכדאית. כשבאוצר מציגים את המהלך הזה כחלק מהמאבק ביוקר המחיה, דרך חיזוק התחרות והפעלת לחץ מחירים על השוק המקומי, בעיקר בענפי האופנה ומוצרי הצריכה. אם כי מבחינת הרשתות התמונה מורכבת יותר, אלו פועלות תחת עלויות קבועות גבוהות, ארנונה, חשמל, שכר עבודה, מע"מ ומסים נוספים, ומתקשות להפחית מחירים בלי לפגוע בשולי הרווח. מולן עומדים אתרי מסחר מחו"ל שפועלים בלי רוב הנטל הזה, נהנים מהיקפי פעילות רחבים ומקהל גלובלי, ומצליחים להציע מחירים נמוכים יותר גם בלי שינוי מהותי בתמחור.

התגובה בשוק מעורבת יחסית, מדד ת״א רשתות שיווק יורד בכ-0.53 כשהמידע הזה כבר מגולם במידה מסוימת במניות. ההחלטה על הרחבת הפטור פורסמה עוד בנובמבר, ואז נרשמו ירידות חדות יותר במניות האופנה והצריכה הסיקליקלית, אם כי עדיין נרשמת היום תגובה ב ריטיילורס -4.43%  (שמושפעת גם מהתוצאות החלשות של נייקי), פוקס פוקס -0.94%   ואלקטרה צריכה אלקטרה צריכה -0.59%  .