הנפט בירידה אחרי חיסול סינוואר - המשקיעים רואים את סוף המלחמה?
אתמול נודע לנו רשמית שמנהיג חמאס והאחראי לטבח 7 באוקטובר, יחיא סינוואר, חוסל בעזה. החיסול מגיע אחר שורה של חיסולים משמעותיים - נסראללה, איסמעיל הנייה, מוחמד דף ועוד, אבל ייתכן שהוא החיסול המשמעותי ביותר במובן של סיום המלחמה בכך שהוא מוציא מהתמונה את הגורם המרכזי שמנע עסקת חטופים עד עכשיו.
כעת יש סיכוי גדול יותר להחזרת החטופים וסיום המלחמה, מה שבין היתר משפיע על מחירי הנפט. סיום המלחמה זה אירוע חיובי לנפט. עד כה החששות היו מהסלמה באזור שתביא לפגיעה במתקני נפט ותשפיע על האספקה עולמית, אבל עסקת חטופים וסיום המלחמה מסירים את האיומים הללו.
לאחר הידיעה על חיסולו של סינוואר, נרשמה ירידה מסוימת במחירי הנפט, אך לא כזו שמעידה כי המשקיעים מעריכים בסבירות גבוהה את סיום המלחמה.
יחיא סינוואר; קרדיט: רשתות חברתיות סעיף 27א
הירידות במחירי הנפט
החוזים העתידיים על נפט מסוג WTI (המדד האמריקאי) רשמו ירידה של 2.6%, כשהמחיר עמד על 68.83 דולר לחבית. גם החוזים העתידיים על נפט מסוג ברנט (המדד הבינלאומי) ירדו ב-2.5% והגיעו למחיר של 72.61 דולר לחבית.
- השקל מתחזק ב-1.4% מול הדולר; אם הבורסה היתה פתוחה היא היתה מזנקת?
- באופן רשמי: יחיא סינוואר, מנהיג חמאס חוסל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכאורה, הירידות הללו יכולות להעיד על כך שהסוחרים מעריכים הקלה במתיחות בין ישראל לאיראן וארגונים כמו חמאס וחיזבאללה. הדבר מתחבר להצהרות של נשיא ארצות הברית, ג'ו ביידן, שאמר כי יש כעת הזדמנות ליום שאחרי ברצועת עזה ללא חמאס בשלטון, עם פתרון פוליטי שיביא עתיד טוב יותר לישראלים ולפלסטינים כאחד.
עם זאת, המציאות בשטח מראה כי המלחמה רחוקה מסיום. ראש ממשלת ישראל, בנימין נתניהו, הבהיר שהמלחמה רחוקה מלהסתיים, בעוד שחיזבאללה הודיע על הסלמה נוספת של התקפותיו בעקבות חיסולו של סינוואר. חמאס, מצידו, פרסם הצהרה שהמאבק יימשך, ואיראן ממשיכה להצהיר על תמיכתה בארגוני ההתנגדות במזרח התיכון, מה שמצביע על כך שהקרבות לא עומדים להסתיים בקרוב.
לא רק המזרח התיכון מוריד את מחירי הנפט - גם סין
גם סין משפיעה על מחירי הנפט. נתוני התוצר לרבעון השלישי בסין הצביעו על האטה בצמיחה הכלכלית במדינה, כאשר הצמיחה בתוצר ירדה מ-4.7% ברבעון השני ל-4.6% ברבעון השלישי. האטה זו משקפת חולשה בכלכלה הסינית, שמהווה שחקן מרכזי בשוקי האנרגיה העולמי. כאשר הכלכלה השנייה בגודלה בעולם חווה ירידה בצמיחה, הדבר משפיע באופן ישיר על הביקוש לאנרגיה.
- העסקה שתייצר את וול מארט של תחום הטיפוח האישי
- הכלכלה של קזחסטן - המדינה שהצטרפה להסכמי אברהם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...
כלכלת סין נחשבת לצרכנית הגדולה ביותר של נפט, וכל האטה בקצב הצמיחה שלה גורמת לירידה בביקושים לנפט ולמוצרי אנרגיה נוספים. לכן, הסוחרים צופים ירידה בביקוש העולמי לנפט, מה שמוביל לירידה במחירי החוזים העתידיים.
- 2.קשקש 19/10/2024 08:15הגב לתגובה זוהמשך ירידת מחירי הנפט תפגע במדינות המפרץ והמפיקות הגדולות עוד מטרה קדושה כמו כן המשך התהליך של מעבר לאנרגיה ירוקה עוד מטרה מצוינת .בשנות ה-80 המפיקות הכי גדולות עיראק/איראן נלחמו ביניהם ואז חבית נפט ירדה ל-10 $ אז אפשר לחזור לאותו תעריף
- 1.יריב 19/10/2024 01:00הגב לתגובה זוגם אם לא יפגעו מתקני הנפט, תקיפה ישראלית עשויה להביא לתגובה איראנית וההתחייבות הישראאלית לביידן היא לא לתקוף את מתקני הנפט במתקפה הראשונה. אם איראן תגיב, ההתחייבות הזו אינה בתוקף לסיבוב שאחרי זה וסוחרי הנפט מבינים זאת.
ירידות שווקים (דאל אי)אינדיקטור באפט בשיא של 223%: אזהרה לשוק המניות האמריקאי
המדד המפורסם של וורן באפט מצביע על הערכת יתר קיצונית בוול סטריט היסטוריה מלמדת שמה שקורה אחר כך לא תמיד נעים, אבל זה לא אומר שהעליות לא יכולות להמשיך
וורן באפט שוק המניות האמריקאי זינק קרוב ל-40% מאז אפריל. השיאים נשברים, מניות הטכנולוגיה מובילות, מניות ה-AI מזנקות על רקע מהפכה שצפויה לשפר את הרווחים של הארגונים. אך מנגד יש כבר "קולות של בועה". חזרנו לבסיס - לוורן באפט. לבאפט יש אינדיקטור על שמו: "אינדיקטור באפט" שקל לחישוב ומלמד אם השוק יקר או לא. על פי האינדיקטור השוק היום מתומחר ביתר, הוא יקר. אפילו מאוד יקר. מצב מאוזן הוא 1005, והשוק מתמחר ב-223%.
הכתבה הבאה תתמקד בפרמטר זה בלבד, תסביר את מנגנונו, תסקור את היסטוריתו ותנתח את משמעותו בהקשר הנוכחי, תוך שמירה על ניתוח אובייקטיבי וממוקד.
מהו אינדיקטור באפט?
אינדיקטור באפט, הידוע גם כיחס שווי שוק לתוצר מקומי גולמי, הוא כלי הערכה בסיסי שמאפשר למשקיעים להעריך את רמת התמחור הכוללת של שוק המניות ביחס לכלכלה האמיתית. בפשטות, הוא מחושב על ידי חלוקת שווי השוק הכולל של כל המניות הנסחרות בארצות הברית, כפי שמשוקף במדדים בתוצר המקומי הגולמי (GDP) השנתי.
התוצאה מוצגת כאחוזים: אם היחס עומד על 100%, שווי השוק שווה בדיוק לגודל הכלכלה. רמות נמוכות מצביעות על הזדמנויות קנייה, שכן השוק נראה זול יחסית לייצור הכלכלי. לעומת זאת, רמות גבוהות מעידות על ניפוח, שבו מחירי המניות מתנתקים מהבסיס הכלכלי ומסתכנים בירידה.
- באפט מגייס חוב במטבע היפני - רמז להגדלת פוזיציה במניות?
- באפט ממשיך לממש מניות; מחזיק מזומנים בסך 380 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המדד אינו מדויק כמו כלים מתקדמים יותר, שכן הוא מתעלם מגורמים כמו ריביות, אינפלציה או השפעות גלובליות והוא גם לא לוקח בחשבון שהמניות הנסחרות בוול סטריט הן גלובליות, כלומר אין בהכרח קשר ישיר בין התוצר האמריקאי לשווי החברות.
העסקה שתייצר את וול מארט של תחום הטיפוח האישי
הרכישה של יצרנית הטיילנול Kenvue בידי קימברלי קלארק תמורת קרוב ל-50 מיליארד דולר תסייע לשני הצדדים - המותגים של Kenvue "יתעוררו" וקימברלי תקבל חיזוק משמעותי שיכול למצב אותה בעמדת הובלה בשוק שהתחזיות צופות לו מכירות של 632 מיליארד דולר ב-2032. וגם: מיהי מטסרה, יצרנית התרופה להשמנת יתר שנמצאת במוקד הקרב בין פייזר לנובו נורדיסק
בתחילת השבוע ראינו (שוב) את מסלול הייסורים שצריכים המשקיעים לעבור בשנים האחרונות. ביום ג' הובטח להם, באמצעות כל אתרי התקשורת מניו יורק ועד טוקיו דרך ת"א, שהמשבר הגדול מתחיל בגלל ההערכות המטורפות ועוד כל מיני סיבות. ביום ד', כשהמשקיעים התעוררו בחרדה ממה שנראה להם כחזרה של משבר 1929, התגלה להם שכלום לא קרה. אפילו מופע האימים של ראש העיר השיעי החדש של ניו יורק ומלחמותיו בטראמפ, בביל אקמן ובמיליארדרים נוספים (שאפילו כלי התקשורת המכובדים ביותר טענו ביום ג' שתרומתו למשבר שמתפתח רצינית) לא הפריע לשוק לעלות בעוצמה.
למה חשוב לציין זאת? ראשית, כי המשקיעים, ברובם, אינם מטומטמים כפי שהתקשורת נוטה להאמין. הם רואים את התוצאות העסקיות, מבינים לאן מכוון הנשיא ומנתחים נכון את התוצאות. תיקון בהחלט מתחייב בגלל ההערכות המטורפות, אבל משבר? למה? הבעיה היא שאפילו תיקונצ'יק לא מתאפשר בגלל שמי שקורא נכון את המפה הכלכלית מבין שכרגע המניות הן עדיין המשחק המועדף בעיר לטווח הבינוני והארוך, והבעיה היחידה היא המחיר. אבל מה לעשות כשיש מספיק משקיעים, במיוחד מדורות ה-X,Y ו-Z, שמוכנים להיכנס אפילו בתיקון קטנטן. דעתי היא שמתחייב תיקון ערכים גדול בהרבה מ-2%, אבל לצורך כך מתחייב "זרז" רציני ולא שטויות מהתקשורת.
משקיעים אקטיביסטים ציפו לעסקה
מדוע קימברלי קלארק (סימול:KMB) רוכשת את Kenvue (סימול:KVUE), יצרנית הטיילנול? האמת, לא הופתעתי לראות את עסקת הרכישה הזאת בשווי של 48.7 מיליארד בשילוב של מניות ומזומן. לא הופתעתי כי מאז הונפקה KVUE, יצרנית התרופה הנפוצה בעולם לשיכוך כאבים והורדת חום, במאי 2023, היו דיבורים רבים בוול סטריט על האפשרות של מיזוג בין החברות. Kenvue הייתה מטרה של משקיעים אקטיביסטים שאינם מרוצים ממסלולה של החברה ווול סטריט. בנוסף הם ציפו שקימברלי-קלארק הוותיקה תבצע פעילות M&A משמעותית מאחר שבחמש השנים האחרונות היא לא סיפקה את הסחורה לבעלי מניותיה לאחר שבין 2009 ל-2020 שילשה המניה את ערכה.
אני הכרתי היטב את Kenvue עוד בטרם הונפקה, כשהייתה חלק מענקית התרופות ג'ונסון אנד ג'ונסון (סימול:JNJ). ג'ונסון אנד ג'ונסון הנפיקה את החברה במאי 2023. ההנפקה אמנם הצליחה, החברה גייסה 3.8 מיליארד, והמניה פתחה את דרכה הציבורית בעלייה שאיפשרה ל-JNJ למכור את כל המניות שברשותה בשוק. אבל מניית KVUE לא שימחה את בעליה כי מאז ההנפקה ירדה בקרוב ל-50%. הירידה נבעה מירידה במכירות שלוותה בירידה חדה יותר ברווח למניה, מ-1.09 דולר ב-2022 ל-54 סנט ב-2024.
- קימברלי-קלארק רוכשת את יצרנית טיילנול ב-48.7 מיליארד דולר
- קימברלי-קלארק עולה בכ-4% בעקבות צמיחה אורגנית חדה ברבעון השני ותחזית מעודכנת כלפי מעלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסט קונהי קים מהמורנינג סטאר, שאני עוקב אחרי הניתוחים שלו בתחום הרפואה ושמכסה את קימברלי, כתב שלדעתו מסעה הקצר והבלתי מוצלח של Kenvue כחברה ציבורית נבע בחלקו מביצוע לקוי וחוסר ניסיון בפעילות כעסק עצמאי. הוא כתב שחברת מוצרי צריכה מבוססת יותר, כמו קימברלי-קלארק, יכולה לסייע בהעלאת ערכה של Kenvue, מה שיתרום משמעותית לרוכשת. הסיבה שקימברלי רכשה את Kenvue במחיר כזה - פרמיה של 46% אבל במחיר שלמעשה מייצג את מחיר ההנפקה ב-2023 - קשורה לכך.
