פגישת בעלי המניות של אנבידיה: מה אמר המנכ"ל על מחשוב קוונטי?
ענקית השבבים אנבידיה NVIDIA CORP ערכה את פגישת המשקיעים השנתית שלה ובעוד הפגישה שנמשכה 30 דקות בלבד לא השפיעה כמעט על מחיר המניה שיורדת ב-2%, מנכ"ל החברה ג'נסן הואנג כן סיפק מעט תובנות בנוגע למחשוב קוונטי ושרשרת האספקה.
הואנג ענה למספר שאלות בזמן הפגישה וכאשר נשאל בנוגע לתוכניות החברה למחשוב קוונטי, אמר המנכ"ל כי הוא סבור כי מחשוב קוונטי מעשי יגיע רק עוד כמה עשורים וכאשר הוא יגיע אלגוריתמי המחשוב יהיו מבוססים על גישות מואצות וקוונטיות. בנוסף, המנכ"ל נשאל גם בנוגע ליכולת הייצור המוגבלת של מוליכים למחצה וענה כי "לאנבידיה יש את המומחיות וקנה המידה לפתח שרשרת אספקה עמידה". הואנג הוסיף גם כי החברה יכולה להיכנס להסכמי אספקה ארוכי טווח או תשלום מראש עבור ייצור שבבים על מנת שהחברה תוכל לעמוד בדרישות הלקוחות.
במהלך הפגישה השנתית אישרו בעלי המניות את כל 12 המועמדים לדירקטוריון, את תגמול הבכירים ואישררו את PwC כמבקרת החברה. בנוסף, המשקיעים הצביעו בעד ביצוע מהלכים כמו הדחת דיקרטורים ללא סיבה או תיקון תקנון החברה על ידי אישור של רוב, במקום הדרישה הקודמת לרוב של שני שלישים לפחות.
בוול-סטריט ציינו לאחרונה כי בעוד יצרנית השבבים נמצאת בפסגה של שוק הבינה המלאכותית, האתגרים שלה הולכים ומתרבים. אמש מניית החברה התאוששה מעט לאחר רצף ירידות של שלושה ימים שמחק 13% ממחיר המניה. נראה כי התנודתיות במניה קשורה יותר להערכות השווי של אנבידיה ולמימוש רווחים ופחות לחששות בנוגע למעמדה הדומיננטי באספקת שבבי AI.
- מיקרוסופט ואנבידיה ישקיעו מיליארדים באנתרופיק - מה היא תיתן בתמורה?
- דרמה לפני הדוח: פיטר תיל וסופטבנק נוטשים את אנבידיה - האם הם יודעים משהו שאנחנו לא?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התחרות גוברת
מניית אנבידיה קיבלה היום שדרוג למחיר היעד מסיטי, כאשר האנליסטים העלו את מחיר היעד למניה ל-150 דולר מ-126 דולר ושמרו על המלצת הקנייה. מחיר היעד החדש מבוסס על מכפיל רווח עתידי ל-2025 של 35. האנליסטים ציינו את הפוטנציאל של סוכני ה-AI לא רק להגיב לבקשות אלא לקבל החלטות ולפעול באופן אוטונומי ועל ידי כך להניע גל חדש של ביקושים לשבבים.
עם זאת, מופיעים עוד ועוד מתחרות קטנות לאנבידיה שמאיימות לגנוב לה נתח שוק. החברה האחרונה היא Etched, סטרטאפ שגייס לאחרונה 120 מיליון דולר לאחר שפיתח חומרה ייחודית שלטענת החברה מהירה וזולה יותר משבבי הדור הבא Blackwell של אנבידיה בהפעלה של מודלים מסוימים. בין משקיעי החברה ניתן למצוא את מייסד פייפאל ואחד היזמים הבולטים בעולם, פיטר ת'יל.
השבבים של Etched הם דוגמה למעגל משולב ספציפי, או ASIC, חומרה שנועדה לבצע פונקציה אחת בלבד. במקרה של Etched מדובר במודלים המשמשים בעיקר בעיבוד שפה טבעית המשמשים צ'טבוטים כמו זה של ChatGPT של OpenAI. על מנת לייצר את השבבים החברה משתפת פעולה עם יצרנית השבבים הטייוואנית Tsmc.
- אילון מאסק חוזר לבית הלבן: סוף הנתק עם טראמפ?
- בית המשפט קבע - מטא איננה מונופול
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?
סטרטאפ נוסף לייצור שבבים שנקרא Groq צפוי לצאת בקרוב לסבב גיוס נוסף בהובלת בלקרוק ולגייס מימון לפי שווי של 2.5 מיליארד דולר. השבבים של Groq מתמקדים יותר בהסקת מסקנות, התהליך בו המודלים השונים מייצרים תשובות. עם זאת, החברה ציינה כי יחידות עיבוד השפה שלה מתאימות יותר להפעלת יישומים לעיבוד או ייצור שפה ופחות ליישומים של המעבדים של אנבידיה.
סביר להניח שיקח זמן אם בכלל עד שהחברות הללו יהוו איום ממשי על אנבידיה, כאשר הן נחשבות לזעירות בהשוואה לענקית השבבים שנסחרת ביותר מ-3 טריליון דולר. ב-Etched לא חשפו את הערכת השווי האחרונה של החברה, אך כן ציינו כי יש להם הזמנות מוקדמות בשווי של עשרות מיליוני דולרים. בוול-סטריט צופים שהמכירות של אנבידיה יעמדו על 115 מיליארד דולר השנה.
הדוחות לרבעון הראשון
בדוחותיה האחרונים רשמה אנבידיה רווח למניה של 6.12 דולר על הכנסות של 26 מיליארד דולר. הצפי בוול-סטריט היה לרווח למניה של 5.59 על הכנסות של 24.51 מיליארד דולר. לרבעון השני החברה צפתה הכנסות של 28 מיליארד דולר, עם סטייה של 2% למעלה או למטה. טוב מצפי האנליסטים ל-26.62 מיליארד דולר.
ההכנסות ממרכזי הנתונים הסתכמו ל-22.6 מיליארד דולר, עלייה של 23% מהרבעון הרביעי של 2023 ו-427% משנה קודם לכן. תזרים המזומנים החופשי עומד על 14.94 מיליארד דולר, עלייה של 466% משנה לשנה.
ב-Rosenblatt העלו לאחרנה גם כן את מחיר היעד למניית אנבידיה ל-200 דולר מ-140 דולר והציבו שיא חדש למחיר היעד של אנבידיה תוך שהם שומרים על המלצת הקנייה. מחיר היעד החדש מבוסס על מכפיל רווח עתידי ל-2026 של 40.
מדובר בתחזית אופטימית יותר ממה שמחזיקים רוב האנליסטים. התחזית הממוצעת לרווח למניה ב-2026 היא 4.10 דולר ומחיר היעד המוצע עומד על 126.24 דולר בלבד. האופטימיות הזו נובעת מהרווחים שהאנליסטים ב-Rosenblatt צופים שיגיעו דווקא מכיוון מגזר התוכנה של אנבידיה, כאשר הם סבורים כי תוכנה שמשלימה את החומרה תגדיל משמעותית את המכירות בעשור הקרוב.
אנבידיה נסחרת כעת לפי שווי של 3.035 טריליון דולר, מאחורי רק אפל ומיקרוסופט. מניית החברה זינקה ב-149% מתחילת השנה וב-204% ב-12 החודשים האחרונים.
- 2.כמה הם חרטטנים, במילים אחרות לא יודעים איך זה יגמר (ל"ת)אבי 27/06/2024 09:23הגב לתגובה זו
- 1.אלון 27/06/2024 07:34הגב לתגובה זוהמניה עברה מירידה של יותר מ 2% לעלייה קלה
צי צבא סין, קרדיט: גרוקלראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן
לאחר שראש ממשלת יפן הצהירה כי תקיפה סינית על טייוואן עלולה להצדיק תגובה צבאית יפנית, שרת החוץ הסינית הבהירה כי תקיפה כזו תגרור "מכה החלטית" מצד סין
לראשונה זה עשורים: אפשרות ממשית להסלמה בין שתי אויבות היסטוריות. בשבוע שעבר התבטאה
ראש ממשלת יפן,סנאא טקאיצ'י, באופן חריג ואמרה בוועדה פרלמנטרית כי אם יתפתח מצב חירום בטייוואן עם שימוש "בספינות מלחמה ושימוש בכוח, אז זה עלול להוות מצב המאיים על הישרדותה של יפן, לא משנה איך מסתכלים על זה. המצב בטייוואן הפך להיות כה חמור שעלינו לצפות לתרחיש
הגרוע ביותר." מדובר בשבירה של מדיניות עמימות אסטרטגית שהחלה ביפן במשך עשורים, מהלך שמעורר תגובות זועמות מצד סין ומעצים את החששות מפני התנגשות אזורית שיכולה לערער את היציבות במזרח אסיה כולו. כעת עולה כי סין אינה מתכוונת להישאר אדישה למה שהיא תופסת כפרובוקציה
יפנית מסוכנת. משרד ההגנה הסיני הזהיר במפורש כי יפן תיתקל בניצחון מוחץ אם תתערב בסוגיית טאיוואן.
סין, כידוע, רואה בטייוואן כשטח שלה ואינה מכבדת את הריבונות הטייואנית באי. טייוואן היא מדינת אי דמוקרטית עם תעשיית שבבים, מהגדולות בעולם, וכעת עומדת בפני איום
ממשי של סין לכיבוש האי. סין הבהירה כי לא תהסס להשתמש בכוח כדי לכבוש את האי, למרות איומי הנשיא טראמפ על ההשלכות שתספוג אם תתקוף.
לאור ההסלמה ביחסה של סין כלפי טייוואן, יפן משנה את גישתה ולא בהצהרות בלבד. דוח ההגנה היפני האחרון מזהה את הפעילות הצבאית הסינית המואצת סביב טאיוואן כאיום מרכזי, ומצהיר כי האזור נכנס לעידן משברי חדש. בקרב הציבור היפני ישנה תמיכה גוברת בעמדה הנחרצת הזו, כאשר כמעט מחצית האזרחים תומכים בהתערבות יפנית במקרה של עימות סביב טאיוואן. אך ההתפתחות המדאיגה ביותר היא ההצעה מטוקיו לבחון רכישת צוללות מונעות גרעינית, צעד שמסמן אולי שינוי אמיתי במדיניות האנטי-גרעינית הקדושה שמחזיקה יפן מאז תום מלחמת העולם השנייה. שר הביטחון שינג'ירו קוימזומי הצהיר בגלוי כי כל האופציות פתוחות, כולל שימוש בכוח גרעיני לצוללות, מהלך שעורר גל של זעם בבייג'ין.
התגובות אינן נשארות במישור המילולי בלבד, שכן הצי הסיני מגביר את שליחת ספינות משמר לחופי האיים היפניים השנויים במחלוקת, והפעילות האווירית סביבן מתגברת. מצב זה מעיד על כך שהמשבר נתפס על ידי שני הצדדים לא כהצהרות תקשורתיות בלבד אלא כבעל פוטנציאל ממשי לפעולה צבאית, והופך את יפן לאחד השחקנים המרכזיים בזירת המתח המחמירה עם סין.
- המניה שנפלה 11% בגלל המתיחות בין סין ליפן
- סין מתריעה בפני סטודנטים לדחות תכניות לימודים ביפן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אויבות היסטוריות שהפכו לבעלות ברית כלכליות
היחסים בין יפן לסין נושאים עד היום את צלקות העבר הטראומטי של מלחמת העולם השנייה, שבמהלכה ביצעה יפן הקיסרית פלישה אכזרית לסין והותירה אחריה מיליוני הרוגים ופצועים. ההערכות מדברות על כשבעה עד עשרים מיליון הרוגים סינים במהלך התקופה הקולוניאלית היפנית. זיכרון הזוועות הללו חרוט עמוק בתודעה הסינית, ובייג'ין לא מהססת להשתמש בו ככלי פוליטי בכל פעם שהיחסים עם טוקיו מתחממים.
אילון מאסק חוזר לבית הלבן: סוף הנתק עם טראמפ?
אילון מאסק השתתף בארוחת ערב רשמית בבית הלבן לכבוד יורש העצר הסעודי מוחמד בן סלמאן. האירוע, סימן את חזרתו הפומבית הראשונה של מאסק למעגל הפנימי של הממשל מאז עזב במאי את תפקידו כראש "המשרד לייעול ממשלתי" (DOGE) לאחר חילוקי דעות חריפים עם הנשיא טראמפ.
היחסים בין השניים התערערו בעקבות התנגדותו העזה של מאסק לחבילת קיצוצי המס וההטבות שהעביר הקונגרס ביוני. מאסק כינה את החבילה "בלתי אחראית תקציבית" וטען כי היא מגדילה את הגירעון בטריליוני דולרים. בתגובה, הנשיא טראמפ האשים את מאסק בניסיון "לנהל את המדינה דרך טוויטר". מאסק אף איים אז להקים מפלגה שלישית והכריז כי "עשה את חלקו" עבור המפלגה הרפובליקנית.
למרות זאת, הקשרים לא נותקו לחלוטין. בכירים רפובליקנים, בהם סגן הנשיא ג'יי.די ואנס ויושב ראש בית הנבחרים מייק ג'ונסון, קיימו מגעים שקטים עם מאסק בחודשים האחרונים במטרה להחזירו למחנה. ואנס אמר בראיון בספטמבר כי "אילון הוא נכס אסטרטגי, גם כשאנחנו חלוקים".
ארוחת הערב עם יורש העצר הסעודי שימשה הזדמנות נוחה לשיקום היחסים. האירוע כלל כ-120 מוזמנים, בהם מנכ"לים מובילים מתעשיית הטכנולוגיה והפיננסים: טים קוק (אפל), ג'נסן הואנג (אנבידיה), מארק בניוף (סיילספורס), ביל אקמן ודייוויד אליסון. נוכחותם של אישים אלה מעידה על רצון הממשל לשדר מסר פיוס כלפי קהילת ההייטק, שחלקה ביקר בחריפות את המדיניות הכלכלית של הממשל בחודשים האחרונים.
- וול סטריט משדרגת תחזיות, אבל טסלה ממשיכה לרוץ קדימה
- המכירות צונחות - המניה עולה; איך הפכה טסלה מיצרנית רכבים לחברת AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עבור מאסק, ההשתתפות באירוע משרתת גם אינטרסים עסקיים ישירים. טסלה ו-SpaceX תלויות בחוזים ממשלתיים וברגולציה נוחה. בנוסף, מאסק זקוק לתמיכה פוליטית כדי לקדם את הפרויקטים שלו בתחומי האנרגיה, התחבורה האוטונומית וחקר החלל. יו"רית דירקטוריון טסלה, רובין דנהולם, אישרה לאחרונה כי החברה אינה מגבילה את פעילותו הפוליטית של מאסק, כל עוד הוא עומד ביעדי הביצועים הנדרשים לקבלת חבילת התגמול שלו, ששוויה נאמד בכטריליון דולר.
