הנפקות מוצלחות באירופה מזניקות את האירו
השבוע שחלף סיכום קצר שבוע המסחר התאפיין באופטימיות רבה על רקע פתיחת עונת הדוחות של החברות הגדולות בארה"ב וההצלחה המסחררת בהנפקות אג"ח של פורטוגל, ספרד ואיטליה אשר הצליחו לגייס יחדיו יותר מ-10 מיליארד אירו, כאשר בכל אחת מההנפקות נרשמו ביקושי יתר.
ההצלחה הגדולה בהנפקות מוכיחה כי המשקיעים בעולם עדיין מביעים אמון בכלכלות החלשות של אירופה למרות החששות מפני מצב שבו אותן המדינות יזדקקו לסיוע חיצוני על מנת שלא להגיע למצב של פשיטת רגל. למרות ההנפקה המוצלחת בפורטוגל בהיקף של 1.25 מיליארד אירו, מצבה נותר רגיש ביותר ובטווח הארוך היא עשויה להזדקק לסיוע חיצוני מקרן המטבע הבינ"ל והאיחוד האירופאי. יוון בינתיים סופגת הורדת דירוג אשראי נוספת מסוכנות הדירוג "פיץ" לרמה של BB פלוס המשקפת רמה של" אג"ח זבל".
בעוד שהשווקים באירופה שאבו עידוד מההנפקות המוצלחות, המדדים המובילים בארה"ב קיבלו רוח גבית מביצועי החברות המובילות של הרבעון ה-4 של שנת 2010 וסוגרים שבוע שביעי ברציפות בטריטוריה החיובית. את עונת הדוחות פתחה ענקית האלומיניום "אלקואה", אשר עקפה את תחזיות האנליסטים ודיווחה על רווח של 24 סנט למנייה, מדובר ברווח הגדול ביותר מאז הרבעון ה- 3 של שנת 2008 הכנסות החברה עלו ב-4% לסכום של 5.65 מיליארד דולר.
החברה דיווחה על תחזית צמיחה שמעל 10% לאור הביקוש ההולך וגובר לאלומיניום. ענקית הטכנולוגיה "אינטל" דיווחה על עלייה בהכנסות ל-11.46 לעומת צפי האנליסטים, אשר העריכו כי ריווחי החברה הסתכמו בכ-11.37 מיליארד דולר. במישור המאקרו, שוק התעסוקה שוב מראה סימנים של חוסר יציבות. מספר דורשי העבודה החדשים עלה ב-35 אלף משרות בשבוע ל-445 אלף כאשר אנליסטים ציפו ירידה לרמה של 405 אלף דורשים. המכירות הקמעונאיות עלו ב-0.6% בחודש דצמבר, נתון שאכזב את האנליסטים אשר ניבאו עליה של 0.8% במכירות.
האינפלציה בעולם ממשיכה להרים ראש כאשר בבריטניה נרשם זינוק של 3.4% במדד המחירים ליצרן ובארה"ב המדד עלה ב-1.1% לעומת 0.8% בחודש הקודם. מדד המחירים לצרכן בארה"ב עלה ב-0.5% בחודש דצמבר לעומת עליה של 0.1% שנרשמה בחודש נובמבר, מדובר בזינוק החד ביותר מאז חודש יוני 2009, תוצאה שעשויה להוות אות הזהרה עבור מקבלי ההחלטות בארה"ב. העלייה החדה במחירים נובעת כתוצאה מהעלייה החדה במוצרי האנרגיה והמזון. סקר סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן העלייה במחירי הדלק בארה"ב פגעה במצב הרוח של הצרכן האמריקני והנתון רשם קריאה של 72.7 נקודות לעומת 74.5 נקודות שנרשמו בחודש קודם.
שוק מט"ח והסחורות המנצח הגדול של השבוע היה ללא ספק האירו, אשר זינק מול מרבית המטבעות בעולם על רקע ההנפקות המוצלחות של פורטוגל, ספרד ואיטליה. השטר האירופאי יתחזק ביותר מ-500 פיפס מהשפל שנקבע בנק 1.2872 בתחילת השבוע. הדולר איבד גובה לאחר פרסום נתוני מאקרו מאכזבים שפורסמו בחמישי ובשישי. הפאונד ביצע מהלך התחזקות משמעותי על רקע הערכות כי הבנק המרכזי של אנגליה יאלץ לעלות את שיעור הריבית בהקדם על מנת לרסן את האינפלציה הגואה.
הדולר האוסטרלי לא מצליח להתאושש על רקע השיטפונות המשתוללים במדינה המאיימים לפגוע בכלכלה המקומית. הדולר הקנדי מצליח לשמור על כוחו לקראת פרסום החלטת הריבית בתחילת השבוע שלפנינו. אחרי פריצת טווח המחירים שנמשכה יותר משנה בין 1.0850 0.9920 ניתן לצפות להמשך מסע ההתחזקות של הקנדי לעבר רמת השיא ההיסטורית בנק 0.9057 שנקבע בחודש נובמבר 07. הזהב צונח על רקע ההידוק המוניטארי בסין במטרה לבלום את האינפלציה וסוגר את השבוע ברמה של 1360 דולר לאונקיה, הנמוכה ביותר מזה כ-חודשיים.
השבוע במרכז
ארה"ב
יום שני יום "מרטין לוטר קינג"לא יתקיים מסחר מדד היצור של ניו יורק קודם:10.6 צפי:12.3
זרם הון זר קודם:27.6 מיליארד צפי:46.7 מיליארד
אישורי בניה קודם:540 אלף צפי:560 אלף
התחלות בניה קודם : 560 אלף צפי:550 אלף
מספר דורשי עבודה חדשים קודם:445 אלף צפי:426 אלף
מכירות בתים קיימים קודם: 468 אלף צפי: 492 אלף
מדד היצור של פילדלפיה קודם:20.8 צפי:22.3
שבוע מקוצר בוול סטריט לרגל יום הזיכרון למרטין לוטר קינג. הסוחרים יעדיפו להתמקד השבוע בהמשך פרסום הדוחות של החברות הגדולות בארה"ב.
קנדה
החלטת הריבית + פרוטוקולים של ישיבת הריבית צפי להותרת הריבית על כנה ברמה של 1%.
מכירות קמעונאיות קודם: 0.8% צפי: 0.5%.
לאור נתוני התעסוקה הטובים והמשך ההתאוששות בארה"ב, בהחלט תיתכן הפתעה בנוגע לשיעור הריבית.
בריטניה
מדד המחירים לצרכן קודם:3.3% צפי:3.3%
שיעור האבטלה קודם : 7.9% צפי : 7.9%
מכירות קמעונאיות קודם : 0.3% צפי: 0.1%
האינפלציה באנגליה מתחילה להוות בעיה אמיתית עבור הכלכלה הבריטית . מדד המחירים ליצרן זינק ב-3.4% בחודש דצמבר לעומת הצפי שעמד על עליה של 1.9%. לאור העובדה שהאינפלציה אינה מתקררת הבנק המרכזי של אנגליה יעלה את הריבית מוקדם מהצפוי. השבוע מתפרסם מדד המחירים לצרכן, זינוק מעבר לצפי עשוי להפעיל לחץ כבד על מקבלי ההחלטות אשר יאלצו לעלות את שיעור הריבית כבר במהלך הרבעון הנוכחי. הפאונד מתחזק על רקע הערכות כי הבנק המרכזי של אנגליה יבצע השנה 2 העלאות ריבית לפחות על רקע האינפלציה הגואה.
גוש האירו
פגישת ה "ECOFIN" בבריסל המועצה לטיפול בסוגיות הכלכלה השונים באירופה חברי המועצה ידונו בין היתר במצבו של גוש האירו בכלל ושל פורטוגל בפרט.
סקר סנטימנט הכלכלי של מכון ZEW ( גרמניה ) קודם:4.3 צפי : 5.9
סקר סנטימנט הכלכלי של מכון ZEW ( גוש האירו ) קודם:15.5 צפי : 17.3
סקר האקלים העסקי של מכון IFO ( גרמניה ) קודם: 109.9 צפי: 110.1
סין
מדד המחירים לצרכן קודם: 5.1% צפי :4.7%
תמ"ג רבעון רביעי קודם: 9.6% צפי:9.4%
יצור תעשייתי קודם: 13.3% צפי:13.6%
המשקיעים בעולם יעקבו בדריכות אחרי נתוני האינפלציה בסין. במידה והאינפלציה תמשיך להרקיע שחקים, הסינים ימשיכו להדק את המדיניות המוניטארית, דבר אשר יגרום להאטה בכלכלה המקומית. השווקים הפיננסים עשויים להגיב בשלילה לזינוק חד באינפלציה. בשוק המט"ח כדאי לעקוב אחרי ביצועיו של הדולר האוסטרלי לאחר פרסום הנתון בשל העובדה כי הכלכלה האוסטרלית מהווה אחת היצואניות הגדולות של חומרי גלם וסחורות לסין, ההאטה בסין = ירידה ביצוא = פגיעה בכלכלה האוסטרלית .
ניו זילנד
מדד המחירים לצרכן ( רבעון 4 ) קודם:1.1% צפי:2.3%
מכירות קמעונאיות קודם: 2.5%- צפי: 1.3%
ניתוח טכני
דולר שקל
מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.4% בחודש דצמבר בהובלת ענף הנדל"ן, אשר רשם עליה של 0.5% אחרי חודשיים בהם מחירי הדיור דווקא ירדו. בסיכום שנת 2010 האינפלציה במשק הסתכמה ב-2.7% בתוך טווח היעד השנתי העומד בין 1%-3%. האינפלציה נבעה בעיקר מהזינוק במחירי הדיור ב-5% , מחיר הירקות זינקו ב-22.4% והפירות עלו ב-16%.
בנק ישראל עשוי לעלות את שיעור הריבית לחודש פברואר ב-0.25% אחרי רבעון שלם שבו בנק ישראל שמר על הריבית ברמה של 2%. על פי הערכות, בנק ישראל עשוי לעלות את שיעור הריבית לרמה של 3.25% עד סוף השנה הנוכחית. השקל עשוי להמשיך במסע ההתחזקות שלו ולחצות את רמת התמיכה הפסיכולוגית של 3.50 שקל לדולר על רקע היחלשותו של הדולר בעולם והערכות כי פערי הריבית בין ארה"ב לישראל ימשיכו להתרחב לאורך השנה.
גרף שבועי
*ניתוחים ועסקאות כלולות בדוח זה הינם למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה של מטבע, מדד, מנייה סחורה ו/או כל נכס אחר מהמתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשר כלל פורקס מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המסחר במטבע חוץ, סחורות, מדדים ומתכות כרוך בסיכון רב ואינו מתאים לכל אדם. הכותבים יכולים להיות בעל עניין אישי בנכסים הפיננסים המוזכרים בסקירה זו. אין לראות בנכתב בה הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך. הכותבים אינם בעלי רשיון ייעוץ או ניהול תיקים.
