ניתוח טכני: נאסד"ק – קרוב לרמת תמיכה

הסקירות האחרונות שלי אודות שוק המניות האמריקני היו רחוקות מלהיות מחמיאות. מזה שבועות לא מעטים הצבעתי בעקביות על כיסי חולשה ההולכים ומקננים במבנה המחירים של מדד נאסד"ק וכמובן של המדדים האחרים. משקיעים שקראו נכון את המפה קיבלו את ההזדמנות שלהם לצאת בדלת הראשית, גם בשוק המניות המקומי וגם באמריקאי. ובירידות המחירים של השבועות האחרונים לא היה שום דבר מפתיע או יוצא דופן. כעת, אחרי גל הירידות המגמה ברורה לעין כל ולא דרוש ניתוח טכני כדי להבין זאת, אבל עבור רבים זה כבר מאוחר מדי. השאלה המרכזית היא היכן ממוקמת התחתית האחרונה וכמו שזה נראה כעת, היא איננה באופק. מה שכן, בתחילתו של שבוע המסחר הנוכחי רובץ מדד נאסד"ק לפתחה של רמת תמיכה. אי אפשר לבנות עליה למרות שביכולתה לספק סעד נקודתי.

1. על הגרף המצורף אפשר לראות מבנה מחירים ברור של מגמת ירידה. שתי נקודות שיא יורדות ושתי נקודות שפל יורדות. מבנה זה מעיד על מגמת ירידה ומעלה את הסבירות ולפיה היא תימשך. מסקנה זו נובעת גם מקיומם של מחזורי המסחר שהאמירו במהלך גל הירידות האחרון. פרמטרים אלו מעלים את הסבירות ולפיה התחתית שקבע מדד נאסד"ק 100 אינה האחרונה בסדרה.

2. על גבי הגרף המצורף אפשר לראות את שני הממוצעים הנעים בהם אנו עושים שימוש עקבי ומועיל. הממוצעים מסודרים במבנה יורד ומשופעים כלפי מטה. הסידור שלהם מעיד ומחזק את קיומה של מגמת הירידה

3. בתחתית הגרף אפשר לראות את שני מדדי העוצמה בהם אנו עושים שימוש לאורך זמן. מדד העוצמה היחסית ומדד החפיפה סטייה. שניהם מצביעים ברורות על מגמת ירידה.

4. למרות המומנטום השלילי הקיים, קרוב מדד נאסד"ק לרמת תמיכה משמעותית. רמה זו שוכנת סביב 2,300 – 2,340 הנקודות וביכולתה לספק משענת נקודתית אך לא מעבר לזה. פוטנציאל העליות של המדד מוגבל לרמות שבין 2,450 – 2,500 הנקודות לכל היותר.

מרכיבים אלו הם העיקריים המובילים למסקנה שהדרך צפויה להיות כלפי מטה.

רמות תמיכה והתנגדות

1. רמות 2,450 – 2,500 הנקודות משמשות כרמת ההתנגדות הקרובות ביותר. הסיכוי שתישברנה כלפי מעלה קלוש למדי.

2. תמיכה ברמות שבין 2,300 - 2,340הנקודות. גם אם תהיה ברמות הללו בלימה הרי שהיא תהיה נקודתית ולא תייצג את התחתית האחרונה שעדיין רחוקה

סיכום

כמו שהערכתי בסקירות האחרונות - מגמת ירידה ברורה, מוגדרת ובעלת פוטנציאל טוב להמשיך גם בשבועות הקרובים.

*הכותב משמש כמנהל המקצועי של המרכז להשכלה פיננסית ומלמד את שיטת הניתוח הטכני במסגרת המכללה

**הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.