פועלים: איתוראן במכפיל 15 המניה זולה

ביחידת המחקר של בנק פועלים עדכן, אנליסט ירון פרידמן, את המלצת הבנק למניית איתוראן חו"ל , ומשאיר לחברה את ההמלצה "תשואת יתר" עם תג מחיר של 16.3 דולר (כ-65.6 שקל), לעומת המחיר הקודם שעמד על 17 דולר. פרידמן מציין, כי מדובר בהשקעה ברמת סיכון גבוהה נוכח רמת התנודתיות במניה.

מניית איתוראן נסחרת כיום במכפיל של 15 בלבד על הרווח הנקי החזוי לה בפועלים ב-2007 . ובבנק סבורים, כי למרות הטלטלות במניה בחודשים האחרונים, המחיר הנוכחי הינו מחיר זול לחברה מסוגה.

לגבי הצמיחה, אומרים בבנק, כי הם צופים שהצמיחה בהכנסות איתוראן תימשך גם השנה, לאחר שאיתוראן חתמה את 2006 עם צמיחה של 15.5% בהכנסות ושל 29.1% ברווח הנקי, ומציינים שלמרות שהנהלת החברה לא מספקת תחזיות קונקרטיות, היא הצהירה כי גם ב 2007- צפויה צמיחה דו ספרתית בהכנסות וברווח הנקי.

בסקירת מגזר המוצרים מעריכים בבנק, כי השנה כבר יחזור קצב ההצטרפות לאיתנו, לאחר שברבעון השלישי חלה האטה חדה בקצב הצטרפות מנויים נטו, בשל לקוח גדול שביטל כמה אלפי מנויים בברזיל. אבל כמו שברבעון הרביעי חלה עלייה, בבנק צופים שנראה יותר מ 15- אלף מנויים חדשים (נטו) ברבעון. כאשר, השנה גם צפויה הרשת בריו דה ז'נרו להאיץ את קצב גיוס הלקוחות, לאחר שהושקה באופן מסחרי לפי מספר חודשים.

בבנק גם מציינים את החשיפה של איתוראן לשינויי מטבע עקב הגיוון המטבעי מול אפיונה ברמת ודאות גבוהה, בעיקר במגזר השירותים, עם לקוחות המאופיינים ברמת אמינות גבוהה (שיעור נטישה ש פחות מ 1.5%) ותזרים מזומנים קבוע וידוע מראש.

גם בבית ההשקעות Needham & Co מעניקים היום דחיפה למניה ומעלים את המלצתם לחברת ל-"קנייה חזקה" מ-"קנייה".