הפיקדון הדולרי שנותן 3.49% בשנה. מה הסיכון?
אלה פיקדונות הודיעה על כוונתה להרחיב את סדרת אגרות החוב מסדרה א'. אגרות החוב צמודות לשער הדולר ומופקדות בשלושה בנקים שונים; פועלים, לאומי ומזרחי. בכוונת אלה פקדונות מקווה לגייס כ-500 מיליון שקל כשמחיר המינימום במכרז יהיה 97.75 שקלים והוא משקף תשואה דולרית של 3.49%. הכסף שיופקד יהיה משועבד למחזיקי האג"ח.
אלה הנפיקה אלה פקדון אגח א לפני כשנה ושילמה תשואה שוטפת של 3.2%. ההרחבה מחר תהיה בתשואה של 3.49%. הסיכונים בהשקעה באג"ח דולרית שכספיה מופקדים בבנק מגיעים משני כיוונים: הראשון - ירידה בשער הדולר, שכן התשואה תלויה בשער הדולר. הסיכון השני הוא בבנקים - מכיוון שהכסף נמצא בפקדונות הבנקים, כלומר הסיכון הוא במקרה של פשיטת רגל של הבנקים, דבר שלא נראה באופק.
- 2.הדיוט 27/08/2018 03:51הגב לתגובה זואם תהיה משיכה באמצע המח״מ
- אם האגח ירד תקנה עוד ואז תרוויח יותר בסוף (ל"ת)סתיו 27/08/2018 08:56הגב לתגובה זו
- 1.כלכלן 26/08/2018 23:55הגב לתגובה זוואז שווי האג"ח יירד כדי לשקף תשואה גבוהה יותר על האג"ח, ובגלל עליית הריבית השקלית הדולר לא יעלה בצורה שתפצה על כך.
לירה שטרלינגהליש"ט בצרה: מורגן סטנלי חושף תופעה מדאיגה במטבע הבריטי
המטבע הרביעי בגודלו בעולם מתנהג כמו מטבע של מדינה קטנה - ומגיב בחריפות לכל תנועת הון משמעותית
דוח של בנק ההשקעות מורגן סטנלי חושף תמונה מטרידה על מצבו של הליש"ט הבריטי: למרות היותו המטבע הרביעי הנסחר בעולם עם נתח של 13% מכלל המסחר העולמי במט"ח, הפאונד מגיב לתנועות הון גדולות בצורה דרמטית - בדומה למטבעות של כלכלות קטנות כמו הפרנק השווייצרי או הדולר הניו-זילנדי.
הממצא המרכזי: בעוד שהיורו והין היפני מסוגלים "לבלוע" עסקאות ענק בהיקף של מיליארד דולר כמעט ללא שינוי בשער החליפין, הליש"ט מזנק או צולל באופן חד גם מעסקאות קטנות יותר.
לירה שטרלינג 0.13%
הבעיה חמורה גם בשעות השיא
הניתוח של צוות האסטרטגים בראשות דייוויד אדמס, אנדרו ווטרוס וזואה שטראוס מגלה ממצא מדאיג במיוחד: התנודתיות החריגה של הליש"ט נרשמת גם בשעות המסחר הסואנות ביותר - בין 8:00 ל-12:00 בצהריים לפי שעון ניו יורק, כאשר הבורסות בלונדון ובוול סטריט פועלות במקביל והנזילות אמורה להיות בשיאה.
- השטרלינג מזנק, אבל "הוא יאבד גובה בשנה הקרובה"
- הליש"ט יורדת לאחר אזהרת המיתון של הבנק המרכזי של אנגליה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הליש"ט כנראה פחות מסוגל לספוג זרימות הון גדולות ממה שמשקיעים נוטים לחשוב", כותבים האנליסטים בדוח. הם מבססים את מסקנותיהם על הדמיות מתוחכמות של פקודות לקוח בשוק הבין-בנקאי, תוך שימוש באלגוריתמים לחיפוש נזילות של הבנק עצמו.
