טייוואן בדרך לצמיחה של 11% - ה-AI הופך את האי לאחת הכלכלות החמות בעולם
התחזית הרשמית לצמיחת התמ"ג הועלתה ל-11.05% - הקצב המהיר ביותר מ-1987, כשהיצוא צפוי להגיע לכ-904 מיליארד דולר ולזנק ביותר מ-41%. מאחורי המספרים עומדים TSMC, שרתי AI ושרשרת אספקה שכמעט כל השקעה חדשה של ענקיות הענן עוברת דרכה. ב-2027 הצמיחה צפויה להתמתן
ל-6.04%, ועדיין תישאר גבוהה
הבום העולמי סביב הבינה המלאכותית כבר מזמן חרג ממניות אנבידיה וממרכזי הנתונים בארה"ב. בטייוואן הוא משנה את הכלכלה כולה. התחזית הרשמית לצמיחת המשק המקומי שם ב-2026 הועלתה ל-11.05%, לעומת תחזית של 9.64% במאי ותחזיות נמוכות בהרבה בתחילת השנה. אם המספר יתממש, זו תהיה הצמיחה המהירה ביותר של האי ב-39 השנים האחרונות.
המספרים של המחצית הראשונה מסבירים את האופטימיות. התוצר צמח ב-15.43% ברבעון הראשון וב-12.93% ברבעון השני, ובמחצית כולה נרשמה צמיחה של 14.15%. זו צמיחה חריגה עבור כלכלה מפותחת, והיא מגיעה בעיקר מהמיקום המרכזי של טייוואן בשרשרת הייצור העולמית של שבבים וציוד ל-AI.
בלב הסיפור נמצאת TSMC. החברה מייצרת את השבבים המתקדמים עבור אנבידיה, אפל וחברות נוספות, וסביבה פועלת מערכת שלמה של יצרני שרתים, זיכרונות, אריזה מתקדמת, ציוד ורכיבים. ככל שאמזון, מיקרוסופט, מטא וגוגל מגדילות את תקציבי ה-AI שלהן, חלק מהכסף מתגלגל בסופו של דבר למפעלים ולחברות בטייוואן.
ההשפעה על היצוא כבר מגיעה לקנה מידה יוצא דופן. יצוא הסחורות של טייוואן צפוי להגיע השנה לכ-903.6 מיליארד דולר - עלייה של יותר מ-41%. יצוא הסחורות והשירותים במונחים ריאליים צפוי לצמוח ביותר מ-21%. ביולי לבדו הגיע היצוא לכ-75.3 מיליארד דולר - עלייה של כמעט 33% בתוך שנה.
טייוואן כבר העלתה מוקדם יותר את תחזית הצמיחה שלה, על רקע הזינוק בביקוש לשבבים ולשרתי AI, והנתונים החדשים מחזקים את ההערכה שלפיה ההשפעה מתרחבת מעבר ליצוא. גם ההשקעות של החברות המקומיות גדלות במהירות, כשיצרני שבבים, חברות אריזה ובדיקה וספקי ציוד מרחיבים קיבולת כדי לעמוד בביקוש.
TSMC ממחישה היטב את הקצב. ההכנסות של החברה ביולי זינקו בכמעט 45% לשיא חודשי, והפעילות שקשורה למחשוב עתיר ביצועים נהפכה לחלק מרכזי מהמחזור. ההשקעות במפעלי ייצור ובטכנולוגיות מתקדמות ממשיכות לגדול במקביל.
הבום מגיע גם לצרכן הטייוואני. הצריכה הפרטית צפויה לגדול השנה ב-4.76%, בסיוע לעלייה בשכר, רווחי החברות ושוק מניות חזק. רווחים גבוהים יותר בתעשיית השבבים עוברים לבונוסים, דיבידנדים ותעסוקה, ומשם לצריכה המקומית.
כך נוצר מעגל שבו היצוא דוחף השקעות, ההשקעות תומכות בשכר וההכנסה הגבוהה יותר מחזקת את הביקושים בתוך המשק. עם זאת, העוצמה הזאת גם מגדילה את התלות של טייוואן במחזור ההשקעות העולמי ב-AI. האטה בהוצאות של ענקיות הענן, ירידה בביקוש לשרתי AI או מעבר לקצב השקעות מתון יותר עשויים להגיע במהירות להזמנות אצל יצרני השבבים והשרתים.
התחזית ל-2027 כבר משקפת התמתנות. הצמיחה צפויה לרדת ל-6.04%, קצב שעדיין נחשב גבוה מאוד לכלכלה בגודל וברמת הפיתוח של טייוואן. יצוא הסחורות עשוי לעבור אז לראשונה את רף טריליון הדולר ולהגיע לכ-1.07 טריליון דולר, עלייה נוספת של כמעט 19%. גם המחירים מגיבים לביקוש. האינפלציה צפויה להסתכם השנה בכ-2.07%, כשמחירי רכיבים אלקטרוניים, חשמל, שטחי תעשייה ועובדים מיומנים מושפעים מההתרחבות המהירה של תעשיית ה-AI.
- טייוואן חוזה שנת צמיחה דו-ספרתית ראשונה מאז 2010
- עד 10%: TSMC נערכת להעלאת מחירים גורפת, איך זה ישפיע על רווחי ענקיות הטק?
טייוואן נהפכת למעשה למדד של עוצמת ההשקעות העולמית בבינה מלאכותית. כשההכנסות של TSMC עולות בעשרות אחוזים, היצוא קופץ ביותר מ-40% והתמ"ג מתקדם בקצב דו ספרתי, ההשפעה כבר חורגת מחברה או מענף. ההוצאות של ענקיות הטכנולוגיה בארה"ב נהפכות דרך שרשרת האספקה לצמיחה של מדינה שלמה.
