הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
ארז בלשה
צילום: אייל טואג

ג'נריישן מוכרת את חלקה בחברת הרכבות הבריטית תמורת 577 מיליון שקל

הקרן ממשיכה למקד את פעילותה בארץ ונמצאת במ"ומ למכור  את כלל החזקותיה (10%) בחברת התחבורה הבריטית תמורת שווי דומה לזה שבספרי הקרן, אשר יביא לרווח תזרימי כולל של 104 מיליון שקל
איתן גרסטנפלד | (6)
נושאים בכתבה ארז בלשה ג'נריישן קפיטל

קרן ג'נריישן ג'נריישן קפיטל 3.33%  בדרך למכור את כלל החזקותיה (10%) בחברת התחבורה הבריטית פורטרברוק (Porterbrook) תמורת כ-577 מיליון שקל, שווי דומה לזה שבספרי החברה. במידה והעסקה תצא לפועל, החברה תכיר ברווח תזרימי כולל של כ-104 מיליון שקל המשקף תשואה שנתית של 8% על ההשקעה. 

על פי הדיווח, הקרן התקשרה במזכר הבנות לניהול משא ומתן מול מנהל השקעות אירופאי למכירת מלוא השקעת הקרן בחברת התחבורה הרכבתית הבריטית פורטרברוק, תמורת סכום של כ-119 מיליון פאונד (577 מיליון שקל). בשנת 2021 רכשה קרן ג׳נריישן 10% מפורטרברוק תמורת סכום של כ-486 מיליון שקל, ומאז היא מכירה בחלקה בתוצאותיה.

שוויה של פורטרברוק בספרי ג'נריישן עומד על כ-586.4 מיליון שקל, אלא שברבעון האחרון כתוצאה מהפרשי שער הנמיכה הקרן את השווי ההוגן לכ-577 מיליון שקל, בדומה למחיר בעסקה המסתמנת. להערכת הקרן, העסקה המסתמנת משקפת שיעור תשואה פנימי שנתי (IRR) של 8% על השקעתה בפורטרברוק, אשר תביא את הרווח התזרימי הכולל של הקרן מההשקעה לכ-104 מיליון שקל.

העסקה המתגבשת הינה חלק מיישום התוכנית האסטרטגית של הקרן למקד את משאביה בפעילויות הליבה שלה בישראל, בדגש על תחומי האנרגיה, המים, הסביבה, התחבורה והלוגיסטיקה. העסקה מגיעה על רקע ההערכה של הקרן כי לנוכח השינויים בסביבת הריבית ומחירי ההון בכלכלה העולמית, צומצמה היכולת שלה להשיא תשואה נוספת מהשקעה בנכסי תשתיות ליבה סולידיים כדוגמת תחום התחבורה הרכבתית בבריטניה.

ארז בלשה, מנכ"ל ג'נריישן: ״מזכר ההבנות שנחתם היום משקף את מחויבותנו למשקיענו והינו המשך ישיר למספר מהלכים ריאלים ופיננסיים משמעותיים שביצענו בקרן מתחילת השנה, בהתאם לתוכניות העסקיות שהצגנו. מימוש ההשקעה בפורטרברוק צפוי להזרים לקופת הקרן סכום של כ- 577 מיליון ש"ח אשר יחזק את הנזילות ויגביר את הגמישות הפיננסית שלנו, וישמש אותנו בין היתר להמשך פיתוח הפלטפורמות והפרויקטים המשמעותיים שאנחנו מקדמים ולהחזר תשואה לבעלים. לקרן תוכנית עסקית סדורה ומפורטת שתכליתה שימור מעמדה כשחקן מרכזי בתחומי התשתיות והאנרגיה. בהתאם לכך, אנו פועלים למיקוד הפעילות בשוק הישראלי בתחומים עמידים לתנודות בכלכלה אשר נהנים מיציבות וצמיחה, מתוך תפישה כי בשלב זה טמון פוטנציאל רב שניתן לממש״. 

מנית ג'נריישן קפיטל נסחרת כיום במחיר של כ-0.5 שקל למניה המשקף לה שווי שוק של 667 מיליון שקל. מתחילת השנה ירדה המניה בכ-19%, תוך שהיא משלימה ירידה של כ-23% בשנה האחרונה (12 חודשים).

קיראו עוד ב"שוק ההון"

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    טוהר 03/08/2024 07:35
    הגב לתגובה זו
    חברה מצוינת
  • 3.
    רפאל 02/08/2024 13:40
    הגב לתגובה זו
    מחזיק בגנריישן ומאמין שעוד תעלה...
  • 2.
    אומנות החירטוט 01/08/2024 15:59
    הגב לתגובה זו
    אם השקיעו 486 מ והרוויחו 91 מ- שח ב 3 שנים. אז הם עשו תשואה של 5.5% ברוטו. השקעה חלשה מאוד חלשה, וזה בכלל לא מפתיע, מה להם ולרכבות באנגליה?
  • משקיע 01/08/2024 21:39
    הגב לתגובה זו
    שכחת דיווידנדים שהגדילו את הרווחיות
  • מוישי זוכמיר 01/08/2024 16:17
    הגב לתגובה זו
    ב"ה. אבל......הלוואי מימוש כל הנכסים בשווי (יחסי כמובן) כזה. נסחרים בדיסאג'יו של כ 70%...לכן אשמח אם יממשו הכל לפי השווי בספרים.....שבת שלום.
  • 1.
    אביהו 01/08/2024 14:41
    הגב לתגובה זו
    מאמין מאוד בארז
חי גאליס, מנכ"ל ביגחי גאליס, מנכ"ל ביג
ראיון

מנכ״ל ביג: "הפדיונות בגלילות חזקים בכל ימות השבוע - לא רק בסופי שבוע"

"ביג גלילות הוא הנכס הגדול והמשמעותי ביותר מבין הנכסים החדשים, ולכן התרומה שלו משמעותית", אומר מנכ"ל ביג חי גאליס. "בישראל אנחנו צומחים מעל 20% ובאירופה מעל 50%" ומציין: "זהו רבעון שיא, אבל עוד שיאים לפנינו" - על התוצאות הרבעוניות של ביג והמיקוד להמשך
מנדי הניג |
נושאים בכתבה ביג חי גאליס

ביג ביג 2.52%   עדכנה על תוצאות הרבעון השלישי ובהם עליה בכל המדדים. ההכנסות מהשכרה ודמי ניהול הגיעו ברבעון ל-704 מיליון שקל, קפיצה של 17% לעומת הרבעון המקביל, והרווח הגולמי טיפס גם הוא בכ-17% והסתכם ב-527 מיליון שקל לעומת 450 מיליון שקל אשתקד. תרומה גדולה לצמיחה מגיעה מפתיחה של פרויקטים חדשים והרחבות בישראל, ובהם בניין A בלנדמרק תל אביב, ביג פאשן גלילות, אור עקיבא, גדרה וכרמי גת, לצד תרומה של נכסים שנרכשו בפולין ובסרביה.

המניה של ביג עלתה מתחילת השנה ב-34% וב-12 חודשים קפצה כ-63%,והיא נסחרת בשווי שוק של כ-18.1 מיליארד שקל נושקת לשווי של מליסרון שנע על 19.4 מיליארד שקל. לפי ה-FFO הרבעוני היא במכפיל FFO של 18 - גבוה יחסית לענף, במליסרון שדיווחה במקביל לביג ה-FFO ברבעון עלה בכ-5% לכ-311 מיליון שקל מה שנותן לה מכפיל FFO של 16.

בנתונים המאוחדים ביג הציגה עליה גם בהיקף הפעילות הכוללת. ההכנסות ברבעון עלו לכ-695 מיליון שקל, ה-NOI עומד על 510.8 מיליון שקל וה-FFO על 254 מיליון שקל. שיעורי התפוסה נותרים גבוהים, כמעט מלאים בישראל וכ-99% באירופה, והפדיונות ממשיכים להתרחב הן במרכזים בישראל והן באירופה וברומניה.

כדי להבין את התמונה הרחבה יותר ובעיקר את הביצועים של הנכסים החדשים כמו ביג פאשן גלילות ואת הצמיחה בפעילות בארץ ובאירופה שוחחנו עם מנכ״ל החברה, חי גאליס. הוא מפרט כיצד הפרויקטים שנפתחו בשנה האחרונה משתלבים בתוצאות, מה צפוי להיכנס לפעילות במהלך השנה הקרובה ומה המיקוד קדימה.

תוצאות מצוינות עם עליה בכל המדדים לצד שיעורי תפוסה שקרובים למאה אחוז בישראל ובאירופה - איך אתה מסכם את התקופה?

להמשך הכתבה לחץ כאן
חי גאליס, מנכ"ל ביגחי גאליס, מנכ"ל ביג
ראיון

מנכ״ל ביג: "הפדיונות בגלילות חזקים בכל ימות השבוע - לא רק בסופי שבוע"

"ביג גלילות הוא הנכס הגדול והמשמעותי ביותר מבין הנכסים החדשים, ולכן התרומה שלו משמעותית", אומר מנכ"ל ביג חי גאליס. "בישראל אנחנו צומחים מעל 20% ובאירופה מעל 50%" ומציין: "זהו רבעון שיא, אבל עוד שיאים לפנינו" - על התוצאות הרבעוניות של ביג והמיקוד להמשך
מנדי הניג |
נושאים בכתבה ביג חי גאליס

ביג ביג 2.52%   עדכנה על תוצאות הרבעון השלישי ובהם עליה בכל המדדים. ההכנסות מהשכרה ודמי ניהול הגיעו ברבעון ל-704 מיליון שקל, קפיצה של 17% לעומת הרבעון המקביל, והרווח הגולמי טיפס גם הוא בכ-17% והסתכם ב-527 מיליון שקל לעומת 450 מיליון שקל אשתקד. תרומה גדולה לצמיחה מגיעה מפתיחה של פרויקטים חדשים והרחבות בישראל, ובהם בניין A בלנדמרק תל אביב, ביג פאשן גלילות, אור עקיבא, גדרה וכרמי גת, לצד תרומה של נכסים שנרכשו בפולין ובסרביה.

המניה של ביג עלתה מתחילת השנה ב-34% וב-12 חודשים קפצה כ-63%,והיא נסחרת בשווי שוק של כ-18.1 מיליארד שקל נושקת לשווי של מליסרון שנע על 19.4 מיליארד שקל. לפי ה-FFO הרבעוני היא במכפיל FFO של 18 - גבוה יחסית לענף, במליסרון שדיווחה במקביל לביג ה-FFO ברבעון עלה בכ-5% לכ-311 מיליון שקל מה שנותן לה מכפיל FFO של 16.

בנתונים המאוחדים ביג הציגה עליה גם בהיקף הפעילות הכוללת. ההכנסות ברבעון עלו לכ-695 מיליון שקל, ה-NOI עומד על 510.8 מיליון שקל וה-FFO על 254 מיליון שקל. שיעורי התפוסה נותרים גבוהים, כמעט מלאים בישראל וכ-99% באירופה, והפדיונות ממשיכים להתרחב הן במרכזים בישראל והן באירופה וברומניה.

כדי להבין את התמונה הרחבה יותר ובעיקר את הביצועים של הנכסים החדשים כמו ביג פאשן גלילות ואת הצמיחה בפעילות בארץ ובאירופה שוחחנו עם מנכ״ל החברה, חי גאליס. הוא מפרט כיצד הפרויקטים שנפתחו בשנה האחרונה משתלבים בתוצאות, מה צפוי להיכנס לפעילות במהלך השנה הקרובה ומה המיקוד קדימה.

תוצאות מצוינות עם עליה בכל המדדים לצד שיעורי תפוסה שקרובים למאה אחוז בישראל ובאירופה - איך אתה מסכם את התקופה?

להמשך הכתבה לחץ כאן