אלון גלזר: "תוצאות הרבעון השלישי של מזרחי טפחות היו מצוינות"
אלון גלזר, סמנכ"ל בלידר שוקי הון מתייחס לדוחות מזרחי טפחות 0.13% שפורסמו הבוקר (ג') עם מחיר יעד המשקף פרמיה של כ-5% על מחיר המניה הנוכחי. "הבנק נסחר אמנם מתחת לשוויו הכלכלי, אולם בשל ההשפעות השליליות של החקירה בארה"ב אנו מותירים את ההמלצה על תשואת שוק, עם מחיר יעד של 70 שקל למניה".
על פי תוצאות הבנק שפורסמו הבוקר, הכנסות מימון גבוהות תרמו לרווח נקי של 454 מיליון שקל, המשקף תשואה על ההון של 13.4%. לא דווח על התפתחות משמעותית בנוגע לחקירה בארה"ב, כאשר הבנק לא בצע הפחתות נוספות בגין החקירה (עד כה הופרשו 162 מיליון דולר מול דרישה של 342 מיליון דולר). כמו כן, הבנק לא חילק דיבידנד גם בגין רווחי הרבעון השלישי (לכתבה המלאה).
לדברי גלזר, "תוצאות הרבעון השלישי היו מצוינות, וגבוהות מהתחזיות המוקדמות שלנו", לדבריו נראה שמדובר בדו"ח די מייצג עם אינפלציה של 0.2% ברבעון והפרשות להפסדי אשראי של 0.13% מהאשראי לציבור. "הבנק נהנה מצמיחה ופתיחת מרווחי אשראי לצד שליטה בהוצאות, ומצליח להציג שיפור מסוים בהכנסות, ונראה (לפי תוצאות שני הרבעונים האחרונים) שהבנק מצליח להציג עליית מדרגה בתוצאות, לרמת תשואה של 12.5% – 13.0% על ההון", מציין גלזר.
- "מודה שהופתעתי מדוחות הבנקים - הסיכויים גדולים, אבל גם הסיכונים גדולים"
- "מניות הבנקים לא מבטאות את הגידול הצפוי בהפרשות להפסדי אשראי; התמחור שלהן אופטימי מדי"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה לעשות עם המניה?
- 1.תשואת שוק אצל גלזר זה מכירה (ל"ת)קורא בין השורות 26/11/2019 14:19הגב לתגובה זו
רונן גינזבורג. קרדיט: רשתות חברתיות564 מיליון שקלים: דניה סיבוס זכתה במכרז להרחבת כביש 6
העבודות צפויות להימשך כ-3 שנים מרגע קבלת צו התחלה, התשלום לפי כמויות בפועל ובהצמדה למדדים, אך בינתיים ההתקשרות עדיין לא נסגרה
דניה סיבוס דניה סיבוס 1.89% מודיעה על זכייתה במכרז של דרך ארץ הייווייז (1997), החברה שמפעילה ומתחזקת את כביש 6, לביצוע הרחבת הכביש בשני מקטעים באזור מחלף דניאל ועד מנהרת חדיד. מדובר בפרויקט תשתית רחב שמצטרף לצבר העבודות של החברה בתחום התחבורה, עם עבודות שמתפרסות על כמה חזיתות ולא מסתכמות רק בהוספת נתיב.
היקף התמורה הכולל מוערך בכ-564 מיליון שקלים בתוספת מע"מ. התמורה צמודה לתמהיל מדדים שכולל את מדד תשומות הבניה למגורים ואת מדד תשומות סלילה וגישור, בהתאם למנגנון שנקבע בין הצדדים. בענף שבו עלויות החומרים והעבודה משתנות מהר, להצמדה הזו יש משמעות, גם אם היא לא מעלימה את חוסר הוודאות סביב מה שיקרה בשטח בפועל, מתי זה יתחיל ובאיזה קצב. נכון לעכשיו עדיין לא נחתמו חוזים מפורטים ומחייבים מול המזמינה, ועדיין לא התקבל צו התחלת עבודה.
המניה נסחרת היום סביב 149 שקלים, וכרגע בעלייה קלה של אזור ה-1%. מתחילת השנה היא מציגה עלייה של כ-34%, והיא כבר נוגעת באזור הגבוה של הטווח השנתי, אחרי שבשפל של השנה האחרונה הייתה סביב 90 שקלים. גם במחזור יש תנועה, עם מסחר יומי של כ-33 מיליון שקלים, ושווי שוק של כ-4.9 מיליארד שקלים.
- חצי שנה אחרי: לפידות קפיטל שוב מממשת בדניה סיבוס
- דניה מסכמת רבעון עם ירידה קלה בהכנסות אך שיפור ברווחיות התפעולית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע הזכייה: הצבר גדל והפעילות מתרחבת
בדוח האחרון שפרסמה דניה סיבוס באוגוסט היא הציגה המשך התרחבות בפעילות, עם גידול בהכנסות וצבר הזמנות שהמשיך לעלות. ההכנסות ברבעון השני הסתכמו בכ-1.7 מיליארד שקלים, והצבר הגיע לכ-18.6 מיליארד שקלים, בין היתר בעקבות כניסת חלקה בפרויקט הקו הכחול של הרכבת הקלה בירושלים לדוחות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגנקסט ויז'ן קופצת 10%, אל על 5%; ת"א נדל"ן מתחזק 1.5% - מגמה חיובית בבורסה
לאחר פתיחה אנגלית בשל הדיווח של נקסט ויז'ן הבורסה פותחת במגמה מעורבת; חברת המצלמות המיוצבות דיווחה על הזמנה של כ-77 מיליון דולר ששווה לכ-64% מההכנסות של 9 החודשים האחרונים; זינוקים נרשמים במניות הנדל"ן וביזמיות
BITCOIN 1.1%
מחזור המסחר עומד על כ-1.2 מיליארד שקל
המחיר הקובע למימוש ולפקיעה של נגזרים שבועיים על מדד ת"א-35הינו: 3574.87
הירידות במניות השבבים שהכבידו על הפתיחה (שהתעכבה בשל הזינוק בנקסט ויז'ן) הוחלפה במגמה חיובית בעזרת הנדלניות שמטפסות, בעקבות שורת הקלות של הפיקוח על הבנקים. בולטות אאורה 2.67% ישראל קנדה 2.36% אלמוגים 0% קרדן נדלן 3.66% .
- ירידות חדות במניות הנדל"ן; ת"א 90 איבד 1.25%
- עין שלישית זינקה 10% אר פי אופטיקל כ-7%; מניות השבבים נפלו - נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה שמזניק הבוקר את הסקטור הנדלנ"י זו ההודעה של הפיקוח על הבנקים שמגיעה על רקע העלייה לאשראי לדיור, בעיקר סביב מועד לקיחת המשכנתא הראשונה, תופעה שמגדילה את החוב הכולל של משקי הבית ומכבידה על יכולת ההחזר. בבנק ישראל מבהירים שמעכשיו בחינת ההחזר החודשי תתבצע על בסיס סך כל ההלוואות שנלקחו על אותו נכס, ולא כל הלוואה בנפרד, מה שמצמצם אפשרות להגדלת מינוף "מתחת לרדאר". בנוסף הפיקוח מעדכן את תקרת שווי הדירה בדירות במחיר מופחת לפי עליית המדד.
